Файл: Оборотные активы предприятия 9Оборотные активы предприятия: понятие, классификация, особенности формирования).pdf

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда накопления (размеры отчислений, порядок использования), может быть предусмотрено в уставе или в учетной политике предприятия.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных активов в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

Целевое финансирование - это средства, поступающие от других организаций и лиц, бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, существуют различные точки зрения на порядок расчета собственных оборотных активов.

Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова указывают, что собственные оборотные активы "формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.)" и определяются "как разность между итогом разд. III баланса "Капитал и резервы" и итогом разд. I баланса "Внеоборотные активы". Также к собственным оборотным активам относят долгосрочные пассивы. Тогда расчет производится как разность между итогом суммы разд. III и IV баланса и итогом разд. I баланса". Иными словами, собственными источниками предлагается считать отражаемые в разделе "Капитал и резервы" средства уставного, добавочного, резервного капиталов, целевого финансирования и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года, а также долгосрочные заемные средства.

---

И.А. Бланк отмечает, что в практике финансового менеджмента различают понятия "собственные оборотные" активы и "чистые оборотные" активы. Первые характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Расчет производится по формуле: оборотные активы минус долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов, минус краткосрочные обязательства предприятия. Понятие чистых оборотных активов относится к той их части, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капиталов. Расчет производится как разность сумм оборотных активов и краткосрочных текущих обязательств. При этом если предприятие не использует долгосрочного заемного капитала для финансирования оборотных активов, суммы чистых и собственных оборотных активов совпадают.

А.П. Зудилин, характеризуя методику анализа развитых зарубежных стран, отмечает, что собственные оборотные активы рассчитываются как сумма дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей за вычетом кредиторской задолженности (т.е. краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются), тогда как чистые мобильные средства - разность оборотных активов и всех краткосрочных обязательств.

В.В. Ковалев отмечает, что термин "собственные оборотные активы" - это аналог показателя чистого оборотного капитала в отечественной практике, а его расчет выполняется как разность между оборотными активами и текущими обязательствами (по балансу - разность разд. II и V) [8].

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных активах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных активов, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных активов являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа [4, c. 205].

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

---

Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.

При анализе источников формирования оборотных активов необходимо рассмотреть способы финансирования оборотных активов, основными из которых являются: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Самофинансирование - финансирование деятельности за счет собственных средств, имеющихся в распоряжении организации. Это - прибыль, остающаяся в распоряжении организации, и амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам.

Однако финансирование деятельности за счет собственных источников не всегда возможно и целесообразно. Поэтому для развития бизнеса и направления средств для формирования и эффективности использования оборотных активов необходимо привлекать дополнительные источники финансирования. Таким источником является рынок капитала. При этом вариантами мобилизации ресурсов являются [8]:

- долевое финансирование (организация осуществляет дополнительную продажу акций и тем самым увеличивает число собственников либо существующие собственники вносят дополнительные вклады);

- долговое финансирование (организация продает срочные ценные бумаги (облигации), которые предоставляют право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями данного облигационного займа).

Данный источник финансирования может обеспечить инвестиционными ресурсами организацию в долгосрочном плане при условии, что инвесторы будут получать прогнозируемые доходы от вложений капитала.

Банковское кредитование является одним из наиболее распространенных источников финансирования деятельности. Получение банковского кредита в основном зависит от правильности обоснования организацией-заемщиком необходимости получения кредита. Банковское кредитование может осуществляться для финансирования текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

---

При бюджетном финансировании организация может получать средства из бюджетов различного уровня. К бюджетному финансированию относят средства, получаемые организацией на определенные цели. Средства бюджетного финансирования могут быть направлены на осуществление текущей деятельности и инвестиционных проектов.

В процессе функционирования организации имеют многочисленные хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы, продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, тем самым как бы финансируют друг друга. Взаимное финансирование позволяет осуществлять краткосрочное финансирование текущей деятельности.

Таким образом, в экономической литературе проблема соотношения источников оборотных активов является дискуссионной и до конца не решенной. Основной целью управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

2. Оценка эффективности использования оборотных активов в АО «Новосибвторцветмет»

2.1. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности АО «Новосибвторцветмет»

Организация АО «Новосибвторцветмет» создана как акционерное общество открытого типа «Новосибвторцветмет» 15.02.1993г. Открытым акционерным обществом предприятие стало 08.05.1996г.

Свою деятельность общество осуществляет в Новосибирской области, которая входит в состав Сибирского федерального округа РФ.

Место нахождения АО «Новосибвторцветмет»: 630024, Российская Федерация, Новосибирская область, г. Новосибирск, ул. Чукотская, 2-а

Основные направления деятельности АО «Новосибвторцветмет»:

- Организация заготовки, переработки и отгрузки лома и отходов цветных и черных металлов.

- Производство продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления.

- Торгово-закупочная деятельность и коммерческо-посредническая деятельность.

- Внешнеэкономическая деятельность, в том числе осуществление поставок лома и отходов цветных металлов.

---

- Оказание платных услуг по перевозке грузов автотранспортом общества.

- Разработка и внедрение перспективных, наукоемких, экологически чистых технологий производственного процесса вторичной переработки металлов и утилизации отходов данного производства.

Предприятие располагает всем необходимым оборудованием для первичной переработки лома черных и цветных металлов, а также собственным автотранспортом, предназначенным для вывоза металлолома от поставщиков.

За период своего существования по уровню технологии, производственным мощностям, качеству продукции и комплексности использования сырья АО «Новосибвторцветмет» сумело завоевать достойные позиции на российском рынке вторичной цветной металлургии.

От относительно простых первичных процессов обработки, сортировки и брикетирования вторичного сырья был совершен стратегически важный переход к формированию целой производственной базы с полным циклом переработки лома и отходов цветных металлов, отвечающим всем современным технологическим и экологическим требованиям международного уровня.

Главными потребителями продукции АО «Новосибвторцветмет» являются крупные перерабатывающие предприятия, расположенные за Уралом (г. Челябинск, г. Пермь, г. Пышма и др).

В настоящее время АО «Новосибвторцветмет» имеет стабильный рынок сбыта продукции, что подкрепляется гибкой стратегией поведения на рынке.

АО «Новосибвторцветмет» осуществляет свою деятельность на основании следующих лицензий:

- Лицензия ЦМ-011/11 от 20.07.2012г., выдана Министерством промышленности, торговли и развития предпринимательства Новосибирской области. Лицензия действительна до 19.07.2016г.

- Лицензия ОТ-60-000725(54) от 15.06.2009г., выдана Федеральной службой по экологическому и атомному надзору. Лицензия действительна до 15.06.2015г.

Объемы заготовки, переработки и реализации лома цветных металлов АО «Новосибвторцветмет» за 2013-2014 гг. представлены в табл. 2.1.

Как видно из табл. 2.1, объемы заготовки лома цветных металлов снизились в 2014 г. на 501 т., объем отгруженной продукции составил в 2014 г. 771 т., что на 402 т. меньше чем в 2013 г.

Таблица 2.1

Объемы заготовки, переработки и реализации лома цветных металлов АО «Новосибвторцветмет» за 2013-2014 гг.

Наименование показателя	2013 год	2014 год	Отклонение, (+,-)
Заготовлено, тонн	1 258	757	-501
Отгружено, тонн	1 173	771	-402

---