Файл: Оборотные активы предприятия 9Оборотные активы предприятия: понятие, классификация, особенности формирования).pdf

Коэффициенты оборачиваемости активов, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

-· что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

- что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами.

1. Необходимо сократить время, на протяжении которого запасы хранятся на складе.

Этого можно достичь путем усовершенствования процесса управления движением товарно-материальных запасов либо путем заключения контрактов с поставщиками, которые могут поставлять сырье точно в тот момент, когда в нем возникает потребность в ходе процесса производства.

2. Необходимо быстрее превращать в деньги дебиторскую задолженность. Ускорить процесс получения денег можно несколькими способами. В частности, это может быть сделано путем повышения эффективности процесса взимания долгов, предложением скидок для клиентов, которые платят быстрее, а также начислением процентов по счетам, по которым просрочены сроки платежа.

Оборачиваемость оборотного капитала следует рассматривать в развитии, с учетом внешних и внутренних условий, анализа согласованности процессов снабжения, производства и реализации. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который можно представить следующим образом. Необходимо изучить изменения оборачиваемости оборотных средств на всех стадиях их кругооборота: (продолжительность оборота оборотного капитала) х (удельный вес отдельных видов активов в их общей стоимости). То есть, изменение структуры (удельных весов отдельных видов активов предприятия) оказывает значительное влияние на оборачиваемость оборотного капитала.

Указанные мероприятия в плановом периоде способствуют снижению запасов - предполагается изменение ассортимента, повышение конкурентоспособности посредством организации эффективной рекламы, а также сокращению дебиторской задолженности на 8-10%.

Недостаток необходимых запасов может нарушить ритмичность производства, поставок товаров, отрицательно сказаться на денежных поступлениях, соответственно и на прибыли. Однако с излишним скоплением запасов увеличивается риск дополнительных потерь в связи с замораживанием денежных средств, израсходованных на их приобретение, ростом затрат на их хранение, списание естественной убыли, вызванной старением и потерей этих ценностей.

---

Главной целью политики управления запасами с точки зрения финансовых результатов деятельности является стремление к оптимизации производственных запасов, соответственно и снижению затрат на их приобретение, а также хранение.

Основную часть производственных запасов составляют текущие запасы, т.е. те, которые постоянно участвуют в хозяйственных процессах и непосредственно зависят от объема производства, его технологии, ассортимента реализуемой продукции. Как правило, для ликвидации последствий несвоевременного поступления материалов или сбыта готовой продукции принято дополнительно планировать их гарантийный резерв.

Основным инструментом управления запасами широкой номенклатуры в логистике являются методы АВС и XYZ.

Эффективное управление запасами основывается на трех основных принципах:

- запасы сырья и материалов с высокой себестоимостью должны быть минимальны;

- страховых запасов должно быть достаточно для выполнения оперативных заказов ключевых клиентов. Можно рекомендовать ограничить число ключевых клиентов, например, десятью;

- создание излишних запасов оправданно, если есть уверенность, что они будут востребованы и рост цен на них позволит компенсировать стоимость кредитных ресурсов.

Таким образом, финансовый директор должен настоять на том, чтобы классификация товара проводилась не только по стоимости проданного товара, но и по количеству заказов. Полезно будет составить отчет, в котором в порядке убывания в соответствии со стоимостью текущих запасов следует перечислить товары, по которым мало заказов, за последние 12 месяцев. Комбинация АВС– и ХYZ-анализа позволяет получить интегрированный инструмент контроллинга для поддержки принятия решений в области материального обеспечения и продаж. Это эффективный инструмент структурирования данных. Если АВС-анализ позволяет определить вклад конкретного товара в итоговый результат (чаще всего в общую прибыль организации), то ХYZ-анализ изучает отклонения, скачки, нестабильность сбыта.

Создание резервов является одним из способов снижения оценки материальных запасов. Они создаются в момент инвентаризации материальных запасов. При этом необходимо принимать во внимание стоимость материальных запасов по цене возможной реализации (или по рыночной цене, или по ликвидационной стоимости).

Основным направлением развития общества в 2015 г. является достижение стабильного производства, заготовки, переработки и отгрузки лома и отходов цветных металлов.

---

Для снижения себестоимости предполагается проведение работ на действующем производстве, также определена стратегия дальнейшего развития и реализации инвестиционных проектов.

Предполагаемый объем производства продукции в 2015 г. – 100 млн. руб.

Что касается инновационных и инвестиционных проектов, то в 2015 г. определены перспективные проекты по следующим направлениям:

1. Сырьевое направление.

В 2015 г. данное направление будет основным, т. к. в действующей рыночной ситуации единственным путем сохранения конкурентоспособности для предприятия является снижение себестоимости продукции.

2. Развитие материально-технической базы.

В 2015 г. предполагается обеспечивать обслуживающие и эксплуатирующие подразделения общества по обоснованным ими заявкам необходимым инструментом, оборудованием и комплектующими к нему в объеме, достаточном для безаварийной эксплуатации предприятия. Решения о приобретении дорогостоящего оборудования и комплектующих будут рассматриваться и приниматься отдельно, приобретать их планируется в случае крайней необходимости.

3. Повышение качества товаров и услуг.

Повышение качества отгружаемой продукции позволит при снижении физических объемов добиться роста выпуска ТП в денежном выражении.

На основании предложенных мероприятий определим плановые значения оборотных средств и проанализируем эффективность их использования.

В плановом 2015 году выручка АО «Новосибвторцветмет» увеличится на 8945 тыс. руб. и составит 100 000 тыс. руб.

Таблица 2.9

Плановые показатели оборотных средств АО «Новосибвторцветмет» в 2014 г. и плановом 2015 г.

Показатели	2014 г.	План (2015 г.)	Отклонение, (+,-)
Оборотные активы	13668	15678	2010
Запасы	9 569	11884	2315
Дебиторская задолженность	3 941	3666	-275
Денежные средства	158	128	-30

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Показатели оборачиваемости оборотного капитала АО «Новосибвторцветмет» по плану, об.

Показатели	2014 г.	План	Изменение
Коэффициент оборачиваемости запасов	8,47	9,32	2,79
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	20,80	26,29	3,66
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	272,01	595,24	-156,73
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	5,89	6,80	1,61

---

Таким образом, оборачиваемость оборотных активов ускорилась. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составит 6,8 об.

Таблица 2.1

Продолжительность оборота оборотных средств

АО «Новосибвторцветмет», дни

Показатели	2013 г.	План	Изменение (+,-)
Продолжительность оборачиваемости запасов	43	39	-4
Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности	18	14	-4
Продолжительность оборачиваемости денежных средств	1	1	-1
Продолжительность оборачиваемости оборотных активов	62	54	-8

Продолжительность оборачиваемости оборотных активов в плановом периоде составит 54 дня, что на 8 дней ниже, чем в 2014 г., что свидетельствует о том, что предлагаемые мероприятия способствуют повышению эффективности использования оборотных средств.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств АО «Новосибвторцветмет» выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты организации. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете.

Заключение

Основной целью управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

В практической части данной курсовой работы была проведена оценка эффективности политики управления оборотными активами АО «Новосибвторцветмет».

Можно сказать, что основную долю в структуре оборотных средств составляют запасы на протяжении всего анализируемого периода (более 60%). Доля запасов в текущих активах зависит от специфики производственной деятельности. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов – заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением. Также следует отметить снижение доли дебиторской задолженности в структуре оборотных средств.

---

Отрицательным моментом является снижение доли денежных средств.

Приведенный анализ позволяет определить признаки компромиссной политики управления оборотными активами. Краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие половины переменной части текущих активов.

Отрицательным моментом является замедление оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности, запасов. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 109,9 об.

Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Далее рассчитаем потребность в оборотном капитале (табл. 2.11).

Таким образом, проводимая политика формирования и использования оборотных средств АО «Новосибвторцветмет» является эффективной, положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Основную долю в структуре оборотных активов составляют запасы на протяжении всего анализируемого периода (более 60%).

Коэффициенты оборачиваемости активов, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

-· что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

- что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами.

Список использованных источников

1. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 240 с.
2. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. – 2-е изд. перераб. и доп. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2014. – 656 с.
3. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. – К: Ника-Центр, 2009. – 480 с.
4. Бугрова С.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / С.М. Бугрова, Н.М. Гук; Кемеровский технологический институт пищевой промышленности. – Кемерово, 2009. – 177 с.
5. Васильева М.В. Финансовая политика : учеб пособие / М.В. Васильева, Н.А. Малый, Л.В. Перекрестова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 220 с.
6. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2014. - 310 с.
7. Казак АЮ. Финансовая политика в системе корпоративного управления. - Екатеринбург: АМБ, 2012. – 205 с.
8. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 768 с.
9. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие. / Под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский вестник, 2010. – 288 с.
10. Мардаровская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. Учебное пособие. - М.: Элит, 2009. -272 с.
11. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С. А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2013. - 248 с.
12. Мороз А.В. Политика управления оборотными средствами в кооперативных организациях: - Новосибирск : СибУПК, 2012. - 160 с.
13. Мороз А.В., Мороз О.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Новосибирск: СибУПК, 2013. - 108 с.
14. Нечитайло А.И. Экономика предприятия. Учебное пособие - Санкт-Петербург: РГГМУ, 2012.- 186 с.
15. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. - М.: Экзамен, 2013. - 256 с.
16. Финансовый менджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой.– М.: Изд-во Перспектива, 2014. – 656 с.
17. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. МИ Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 250 с.
18. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 247 с.
19. Шишкоедова Н. Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 6. – С. 43 – 47.
20. Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие. – М: КНОРУС, 2013. – 272 с.

---