Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценных бумаг и их свойства).pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 34
Скачиваний: 3
Введение
Становление Российской Федерации на рельсы рыночных отношений, функционирование хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм оказали достаточно серьезное влияние на зарождение и формирование новых форм финансовых отношений между данными субъектами, а равно на бурное развитие кредитных отношений в государстве и расширение состава участников таковых отношений. Основной составляющей любого цивилизованного рынка выступает рынок ценных бумаг, способных ускорять и упрощать имущественный оборот в целом, в определенных случаях предоставляют дополнительные гарантии их владельцам.
Ценные бумаги являются необходимым и обязательным атрибутом рыночного хозяйства. Являясь объектом гражданских правоотношений, они относятся к вещам, представляя собой их разновидность. В соответствии с принципами построения Гражданского кодекса российской Федерации, в седьмой главе размещаются вопросы, общие для всех видов ценных бумаг. Особенности же выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг призваны регулировать специальные акты, положения которых дополняют и конкретизируют нормы Гражданского кодекса российской Федерации.
Актуальность избранной для освещения темы курсовой работы видится в активном вовлечении в гражданский оборот ценных бумаг, развитии рынка ценных бумаг в Российской Федерации, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российской компаний, преимущественном создании открытых акционерных обществ, акции которых имеют обращение на фондовом рынке или рынке ценных бумаг.
Исходя из актуальности избранной темы, цель представленной работы заключается в определении понятия ценных бумаг и их свойств, а равно в рассмотрении основных видов ценных бумаг.
Достижению поставленной цели будет способствовать разрешение определенных задач, в числе которых следует назвать:
- определить понятие и дать характеристику свойствам ценных бумаг;
- дать понятие и охарактеризовать основные виды ценных бумаг;
- рассмотреть порядок обращения ценных бумаг.
В качестве объекта исследования представленной курсовой работы следует назвать общественные отношения, которые зарождаются в области объектов гражданского права.
В качестве предмета исследования следует определить ценные бумаги в качестве составной части институтов гражданского права.
В процессе подготовки и написания данной курсовой работы были использованы нормативные правовые акты, а равно труды известных российских ученых-правоведов, среди которых: С.С. Алексеев, А.Г. Калпин, А.И. Масляев и другие.
1 Понятие ценных бумаг и их свойства
Легальное или законодательное определение ценной бумаги содержится в Гражданском кодексе Российской Федерации, в соответствии с положениями которого, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и другие права, осуществление либо передача которых возможны лишь при предъявлении таковых документов.[1]
Ценной бумагой документ признается лишь в том случае, когда таковой статус ей придает закон. Так, к примеру, в качестве ценной бумаги не будет выступать долговая расписка, удостоверяющая наличие долга и размер такового по договору найма. Являясь вещью, ценная бумага обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней того или иного определенного права.
Содержащееся, как отмечалось выше, в ст. 142 ГК Российской Федерации легальное определение ценной бумаги предоставляет возможность выделить конкретные признаки такового объекта гражданских правоотношений.
1 Ценная бумага в обязательном порядке должна содержать предусмотренные законом или же в установленном им порядке другим нормативным правовым актом требования к ее форме и реквизитам. При этом необходимо заметить, что подобные требования определяются применительно к каждому виду ценной бумаги.
Под требованиями к форме ценной бумаги следует понимать правила о способе фиксации удостоверенных ею прав. Сегодня, с расширением возможности бездокументарной формы фиксации информации все большее распространение получают бездокументарные ценные бумаги, которые существуют в виде записей на открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг лицевом счете, или же на специальном счете депо в депозитарии. Однако правом на подобного рода фиксацию обладает только лицо, которое получило специальное разрешение. По первому требованию обладателя права лицо, которое осуществляет бездокументарную фиксацию прав, выдает ему документ, подтверждающий закрепленные права.[2]
Согласно положениям Гражданского кодекса Российской Федерации, к бездокументарным ценным бумагам подлежат применению общие правила, определенные для ценных бумаг, если из особенностей фиксации не вытекает другое. Так, бездокументарные ценные бумаги могут выступать объектом купли-продажи, мены, залога и т.п. Однако фиксация прав владельца в специальном реестре или депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, но не ведет к созданию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументарные ценные бумаги, будучи бестелесными вещами, неспособны к фактическому ими завладению, их невозможно фактически вручить или изъять.
Необходимо заметить, что некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться исключительно в бездокументарной форме, к примеру, ипотечные сертификаты участия.[3] Напротив, другие виды ценных бумаг подлежат выпуску исключительно в документарной форме, т.е. в виде письменного документа, выполненного, как правило, на бланке установленного образца, содержащего необходимую защиту от подделки, например, в качестве такового можно назвать вексель.
В качестве реквизитов ценной бумаги можно назвать те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге именно данного вида в силу действующего закона или в установленном им порядке. Нарушение требований, как относительно реквизитов ценной бумаги, так и ее формы способны повлечь за собой ничтожность той или иной ценной бумаги.
2 В ценной бумаге должны содержаться указания на удостоверяемые ей имущественные права, реализовать которые в состоянии только законный ее владелец. В соответствии с положениями ст. 143 ГК Российской Федерации, удовлетворяемые ценными бумагами виды прав закрепляются соответствующим законом, который придает документу статус ценной бумаги. В определенных случаях, параллельно с имущественными правами, в ценной бумаге могут закрепляться и связанные с ними права неимущественного характера. Так, к примеру, акция может предоставлять, как имущественные права в виде права на получение дивидендов от деятельности акционерного общества и ликвидированного остатка при его ликвидации, так и неимущественные права в виде права на участие в управлении обществом, либо на получение информации о деятельности общества.
3 Закрепленные в ценной бумаге права могут быть осуществлены либо переданы другому лицу только при предъявлении непосредственно самой ценной бумаги. Из сказанного вытекает, что удостоверенные ценной бумагой права, как и сама бумага, теснейшим образом связаны между собой, т.е. невозможно передать права, не передавая саму бумагу, также эти права невозможно передать частично.
В случаях, предусмотренных законом, для осуществления и передачи удостоверенных ценной бумагой прав достаточно только доказательств закрепления таковых в специальном реестре. Применяется данное правило в отношении бездокументарных ценных бумаг, а равно некоторых документарных, к примеру, эмиссионных ценных бумаг, бумаг на предъявителя, которые подлежат хранению в определенном эмитентом депозитарии. Все сделки с ценными бумагами в таких случаях совершаются при обращении к лицу, которым была осуществлена фиксация прав. Право на ценную бумагу к новому владельцу переходит с момента внесения приходной записи по лицевому счету либо счету депо. Таковой способ передачи прав именуется трансфертом.[4]
Существенным признаком ценной бумаги признается ее публичная достоверность, т.е. на должника возлагается обязанность осуществить исполнение держателю ценной бумаги, только убедившись, что таковая в полном объеме соответствует установленным для нее обязательным формальным признакам. Названное свойство ценной бумаги вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства. Составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов ценная бумага не может быть подвергнута оспариванию должником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на отсутствие основания обязательства, либо его недействительность. Здесь необходимо отметить, что данные правила относятся лишь к добросовестному держателю.
Ценные бумаги по своим правовым свойствам достаточно разнообразны, и классификация их осуществляется по различным основаниям. В первую очередь, ценные бумаги различаются в зависимости от рода обязательств, которое она закрепляет. Денежное обязательство может удостоверяться векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом. Корпоративные обязательства подлежат удостоверению акцией, которая является корпоративной бумагой. Товарные ценные бумаги призваны удостоверять права на товары и услуги; это могут быть жилищные сертификаты или целевые товарные облигации.
Ведя речь о способе выпуска, следует отметить, что сегодня различаются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Так, эмиссионными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпускаемые в массовом порядке для обращения на организованном рынке, например, таковыми можно назвать акции. Эмиссионные ценные бумаги одного выпуска, вне зависимости от времени их приобретения, удостоверяют равный объем и сроки осуществления удостоверенных ими прав. Как выпуск, так и обращение эмиссионных ценных бумаг подлежит регулированию названным выше Федеральным законом о рынке ценных бумаг. Неэмиссионные ценные бумаги, в отличие от эмиссионных, выпускаются по мере необходимости и призваны удостоверять индивидуальный объем прав, к примеру, чеки либо векселя.
В зависимости от эмитента, ценные бумаги принято подразделять на государственные, муниципальные и частные. Поименованные ценные бумаги различаются тем, каким имуществом обеспечиваются удостоверенные ими обязательства. Так, к примеру, обязательства Российской Федерации обеспечиваются всем имуществом, которое находится в федеральной собственности. Долговые обязательства Российской Федерации гарантированы имуществом соответствующего субъекта, погашаются в установленные условиями заимствования сроки, однако, не превышающие 30 лет. Обязательства муниципальных образований обеспечиваются имуществом данных образований, их срок не может превышать пяти лет. Обязательства частных лиц обеспечиваются имуществом непосредственно данных лиц.[5]
По способу определения управомоченного лица различаются предъявительские, ордерные и именные ценные бумаги. В частности, от ценной бумаги зависит передачи прав по такой бумаге.
Права, удостоверяемые предъявительской ценной бумагой, принадлежат тому лицу, которое ее предъявляет, а обязанный по ценной бумаге субъект обязан выполнить предусмотренное ею обязательство предъявившему бумагу лицу, т.е. держателю таковой. Имя или наименование управомоченного лица в ценной бумаге не указывается. Для передачи другому лицу удостоверенных предъявительской ценной бумагой прав достаточно простого вручения бумаги данному лицу. Права законного владельца бумаги находится в зависимости от прав предшествующего ее держателя, права по таковой бумаге сохраняются до тех пор, пока обязанное лицо не получит ее от кредитора в обмен на исполнение. Названными свойствами объясняется достаточно высокая степень оборотоспособности предъявительских ценных бумаг. Такого рода бумаги могут выпускаться в форме государственных облигаций, банковской сберегательной книжки на предъявителя либо векселя.
Именная ценная бумага призвана удостоверять принадлежность поименованных в ней прав тому лицу, которое прямо называется в такой бумаге. Исполнение по ней должник осуществляет именно этому лицу. Удостоверенные именной ценной бумагой права могут передаваться названным в бумаге лицом иным субъектам лишь в порядке, установленном для уступки требований, что значительно снижает степень оборотоспособности именных ценных бумаг, в сравнении с предъявительскими. При этом передающее право по именной ценной бумаге лицо несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.
Права по ордерной ценной бумаге принадлежат тому лицу, которое указано в самой ценной бумаге, или же лицу, которое назначено его распоряжением. Лицо, обязанное по данной бумаге, должно осуществить исполнение названному в ценной бумаге лицу или же иному названному им субъекту.
В отличие от именной ценной бумаги, права по ордерной ценной бумаге подлежат передаче в упрощенном порядке, т.е. посредством совершения индоссатом на самой ценной бумаге передаточной надписи, которая именуется индоссаментом. Положение кредитора по удостоверенному ордерной ценной бумагой обязательству намного устойчивей, нежели кредитора по именной ценной бумаге: по ордерной бумаге обязательными лицами являются все названные в ценной бумаге лица, если только кто-либо из них не исключил в отношении себя таковую обязанность, сделав в бумаге специальную ремарку.