Файл: Виды ликвидации, стадии ликвидации фирмы.pdf

Данные, приведенные в таблице 5 показывают изменения в структуре собственного капитала, а в частности - увеличение доли нераспределенной прибыли с 40,43% до 53,71%. В целом же доля собственного капитала увеличилась на 11,94 процентных пункта с 67,98% до 79,92%.

При этом произошло снижение доли долгосрочных и краткосрочных обязательств (соответственно с 3,62 до 2,88%; с 28,41 до 17,2%), что является положительным фактором для компании, так как снижается зависимость от внешних источников финансирования, а соответственно – снижаются и риски. Это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии компании «Волга».

Также для организации положительны следующие факторы:

• доля дебиторской задолженности сопоставима с долей кредиторской задолженности (соответственно 13,62 % и 15,07 % в конце 2016 года);
• собственный капитал организации составляет более 60 % от общей суммы источников финансирования (на конец года доля составила 79,92%);
• доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 % (она равняется 213,28%), что также свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия;
• в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

При наличии долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности ценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.

При изучении структуры текущих активов большое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынужденно брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо так же оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использовании прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании" капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источники пополнения собственных средств.

---

В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использовании прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также использовать возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности продукции.

По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению структуры баланса и финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования.

Ликвидность и платежеспособность, безусловно, являются управляе­мыми. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнози­рование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособно­сти, т.е. расчет коэффициента К_восст, на базе прогнозной финансовой отчет­ности. Отметим, что в условиях рыночной экономики построение про­гнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показа­телей эффективности является достаточно распространенной, а в крупных компаниях - обязательной процедурой аналитической работы бухгалтера (финансового менеджера).

Рассмотрим анализ коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

На начало 2016 года: К_ал = 0,1

На конец 2016 года: К_ал = 1,08

2. Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пл) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

На начало 2016 года: К_пл = 0,61

На конец 2016 года: К_пл = 1,96

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

На начало 2016 года: К_тл = 1,10

На конец 2016 года: К_тл = 2,41

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ос)

К_ос = (СК + ДБП + РПР - ВА) / ОА

На начало 2016 года: К_ос = -0,03

На конец 2016 года: К_ос = 0,51

Таблица 6

Анализ относительных показателей ликвидности ОАО «Волга» за 2016 г.

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2.	3.	4.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10	1,08	0,98
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,61	1,96	1,35
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,10	2,41	1,31
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,03	0,51	0,54

---

Из расчетов данных показателей можем сделать вывод, что относительные показатели ликвидности предприятия к концу 2016 года выросли, что говорит о более рациональном использовании ресурсов компании. Предприятие имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных пассивов, но все же наиболее ликвидных средств у предприятия недостаточно.

Также положительный момент – это увеличение коэффициента текущей ликвидности к концу 2016 года до 2,41 – т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 2,41 руб. текущих активов.

Таким образом, для улучшения платежеспособности предприятия можно воспользоваться разными методами. Но при этом необходимо проводить комплексный анализ не только по разделам баланса, но и по всем статьям. Анализ статей даст более полное представление о том, что влияет на снижение платежеспособности.

Заключение

Деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Состояние ликвидности - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако партнеров и собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть показатели финансового состояния за отчетный период.

Кроме того, ликвидность предприятия небезразлична и налоговым органам - с точки зрения способности фирмы своевременно и полностью уплачивать налоги.

Финансовое положение фирмы является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.

Проведенный аудит ликвидности баланса организации с учетом и без учета отраслевой специфики показал, что в первом случае баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. текущая ликвидность не обеспечивалась. Во втором же случае обеспечена и текущая, и перспективная платежеспособность. Однако коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу.

---

Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности видно, что его рост в динамике достигается за счет сокращения краткосрочных обязательств либо роста оборотных активов. Однако, из балансовых соотношений известно, что уменьшение обязательств невозможно — оно всегда сопровождается таким же сокращением текущих активов, поэтому единственным средством обеспечения платежеспособности является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов (с одновременным увеличением пассивной статьи третьего раздела баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Существуют и другие меры повышения ликвидности, однако их практическая реализация требует либо длительного времени (увеличение уставного капитала), либо нежелательна, т.к. связана с уменьшением имущества организации (продажа части основных средств). Поэтому наиболее приемлемым средством укрепления ликвидности и платежеспособности организации является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов.

Применение аналитических процедур при определении ликвидности баланса в ходе аудита финансовой отчетности торговых организаций позволяет подтвердить наличие ликвидного имущества для обеспечения текущих и долгосрочных обязательств, уровень ликвидности, организации и риск утраты платежеспособности в перспективе. Аналитическая оценка показателей ликвидности может осуществляться при проведении внешнего и внутреннего аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: В 2 Т.- М.,2014.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: с научно- практическими комментариями. - М.,2016.
3. Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г. (в ред. от 18.07.2005) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 (в последней ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
5. Положение ЦБ России «Об обязательных резервах кредитных организаций» от 29.03.2004 № 255-П (в ред.)// Справочно-правовая система Консультант Плюс.
6. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков». // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
7. ЦБ РФ ПИСЬМО от 27 июля 2000 г. N 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» // Справочно-правовая система Консультант Плюс.

---

Учебная и научная литература:

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 2015.
2. Балабанова И. Т. Банки и банковская деятельность: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2015.
3. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016.
4. Банковское дело: Учебник. / Под ред. Колесникова В. И. – М.: Финансы и статистика, 2007.
5. Борисов А. Б. Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ. – М.: Книжный мир, 2014.
6. Долан Э.Дж., Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.: Финансы и статистика, 2016.
7. Евзмин З.П., Дмитриев-Мамомнов В.А. Теория и практика коммерческого банка .- Пг., 1916.
8. Кривцова А.Н. Формализованные процедуры оценки кредитоспособности.- М.: Финансы,2016.
9. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014.
10. Лаврушин О. И. Банковское дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2014.
11. Лаврушин О.И Банковское дело: современная система кредитования.- М.: КноРус, 2014.
12. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт США.- М., 2013.
13. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2016.
14. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. – М.: ИКЦ ДИС, 2007.
15. Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013.
16. Саничев М.С. Банковская система в условиях рыночной экономики .- СПб, 2016.
17. Соложенцев Е.Д., Степанова Н.В., Карасев В.В.Прозрачность методик оценки ликвидности банка. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2016 .
18. Черкасов В. Е. Банковские операции: финансовый анализ. – М.: Консалтбанкир, 2016.
19. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков. - М.: Финансы и статистика. 2015.
20. Экономика: Учебник/ Под ред. Доц. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп..-М.: БЕК, 2016.

Опубликованные статьи и монографии:

1. Андреева Г.В. Скоринг как метод оценки риска. // Банковские технологии. - 2014. - №6.- С. 15- 39.
2. Бычков В.П.., Бердышев А.В. О банковских резервах // Банковское дело - 2015.- № 12.- С.23-39.
3. Давыдов С. В. Перемены в банковской отрасли. // Финансо­вый аудит. - 2014.- № 2.- С.18-22.
4. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит. – 2015. -№1. – С.3-5.
5. Замковой С. Устойчивость банковской системы России: некоторые тенденции и проблемы // Банковское дело в Москве.- 2015.- № 12.- С.15- 26.
6. Иванов В.В., Малютина О.Н. Методика анализа обеспечения при совершении операций кредитования // Финансы и кредит. – 2015. -№5.- С.10-13.

---