Файл: Управление оборотными средствами на предприятии.pdf

Проведение работы по реструктуризации задолженности требует строго определенной последовательности действий (этапов реструктуризации). Доведение до подчиненных принятых управленческих решений относительно объема и структуры дебиторской задолженности за услуги должно сопровождаться установлением конечных результатов в количественном измерении, то есть целей, которых необходимо достичь после завершения процесса реструктуризации дебиторской задолженности. Такими целями можно считать повышение уровня абсолютной платежеспособности; срочное привлечение средств для инвестиционных потребностей; повышение уровня надежности дебиторской задолженности и тому подобное.

На первом этапе процесса реструктуризации владелец или высшее руководство (учредители) предприятия должны осознать и оценить имеющиеся или возможные проблемы, понять необходимость их решения и изъявить желание сделать это с помощью реструктуризации активов, в том числе товарной дебиторской задолженности.

Второй этап процесса реструктуризации товарной дебиторской задолженности связан с назначением ответственного лица или руководителя группы специалистов (в зависимости от размеров предприятия и объемов дебиторской задолженности). Ответственное лицо должно иметь непосредственную связь с финансовой работой на предприятии, а члены команды специалистов могут относиться и к другим подразделений, кроме финансового. В команду на временной основе могут привлекаться внешние консультанты, которые привносят свой опыт в осуществлении реструктуризации товарной дебиторской задолженности.

Третий этап реструктуризации товарной дебиторской задолженности - проведение углубленного ее исследования. Основной задачей на этом этапе является оценка уровня и состава товарной дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

Согласно процесса реструктуризации дебиторской задолженности главными этапами анализа являются:

1. Анализ объема и структуры дебиторской задолженности по отдельным видам. Целесообразно выделить определенные виды дебиторской задолженности по таким классификационным признакам:

- Срок ее погашения (долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность - до 60 дней);

- Объекты, в отношении которых возникли обязательства дебиторов (товарная, другая);

- Своевременность уплаты должником (срочная, просроченная, отсроченная);

- Обеспеченность (обеспечена, не обеспечена);

- Форма расчета (вексельная, оформлена платежным поручением, аккредитивами, чеками).

Такая классификация товарной дебиторской задолженности учитывает уровень ликвидности, возможность превращения в денежную форму, надежность, а также позволяет выяснить форму рефинансирования.

2. Определение среднего уровня инкассации и количества оборотов за период общего объема дебиторской задолженности и отдельных ее видов. Период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Значение этого показателя может использоваться для оценки временного периода, необходимого для погашения имеющейся задолженности при прекращении кредитных операций и возврате средств на расчетный счет предприятия.

3. Оценка состава товарной дебиторской задолженности по отдельным ее «возрастным группам», то есть по предусмотренным срокам ее инкассации. Анализ объемов и удельного веса в общем объеме отдельных «возрастных групп» задолженности позволяет наглядно выявить остроту проблемы погашения дебиторской задолженности. Точный анализ состояния дебиторской задолженности по отдельным ее видам может быть сделано только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по срокам возникновения (например: до 20 дней, до 40 дней, до 60 дней) - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. По результатам такого сравнения необходимо сделать вывод о целесообразности кредита конкретному дебитору.

4. Анализ состава просроченной товарной дебиторской задолженности и выделение сомнительной и безнадежной.

5. Оценка вероятности погашения товарной дебиторской задолженности. Для этого экспертным путем определяют коэффициент вероятности погашения задолженности отдельными дебиторами предприятия, который в дальнейшем будет использоваться для обобщенной оценки вероятности возврата средств предприятию.

6. Оценка объема эффекта и уровня эффективности инвестирования средств в товарной дебиторскую задолженность. Объем эффекта определяется величиной дополнительной прибыли, который получает предприятие от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита и возможного повышения цены реализации продукции, за вычетом дополнительных расходов па оформления кредита и Инкассацию долга и прямых финансовых потерь от невозврата долга. Соотношение полученного дополнительного дохода и величины дебиторской задолженности по расчетам с покупателями позволяет определить уровень эффективности кредитования.

На четвертом этапе работ по реструктуризации товарной дебиторской задолженности разрабатываются отдельно меры по повышению ее ликвидности. 3 среди указанных мероприятий проводится оценка целесообразности применения возможных форм рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг, учет векселей и прочее.

По управлению кредиторской задолженностью ООО «СК Технология 2000», необходимо разработать стратегию привлечения и использования кредитных ресурсов. Она должна включать в себя определение оптимального размера процентной ставки банковских кредитов, которая увеличивала бы рентабельность вложенного капитала. При покупке товара с отсрочкой платежа, необходимо, чтобы величина наценки на товар с отсрочкой платежа была меньше размера дополнительных вложений по обслуживанию кредита. Этот вывод был сделан в предположении, что в случае приобретения товара в кредит денежные средства, оставшиеся (по сравнению с оплатой товара в момент его приобретения) изымаются из обращения.

В политике управления дебиторской задолженностью одним из главных этапов рассматривают процесс ее реструктуризации, что требует строго определенной последовательности действий (этапов реструктуризации). На первом этапе определяется необходимость реструктуризации задолженности как процесса, направленного на преодоление возможных финансовых проблем предприятия. Далее формируется группа специалистов, задачей которой является работа с дебиторами и разработка мероприятий по реструктуризации задолженности. На третьем этапе проводится углубленное исследование дебиторской задолженности, в ходе которого оценивается ее уровень и состав, а также эффективность инвестирования в нее финансовых ресурсов.

На наш взгляд, наиболее приемлемыми для применения на ООО «СК Технология 2000» будут следующие методы как реструктуризация задолженности, взаимозачеты и факторинг. При этом каждый из этих методов может применяться только для определенной группы потребителей.

По управлению кредиторской задолженностью предприятия, на наш взгляд, необходимо разработать стратегию привлечения и использования кредитных ресурсов. Она должна включать в себя определение оптимального размера процентной ставки банковских кредитов, которая увеличивала рентабельность вложенного капитала. При покупке товара с отсрочкой платежа, необходимо, чтобы величина наценки на товар с отсрочкой платежа была меньше размера дополнительных вложений по обслуживанию кредита. Этот вывод был сделан в предположении, что в случае приобретения товара в кредит денежные средства, оставшиеся (по сравнению с оплатой товара в момент его приобретения) изымаются из обращения.

Анализ запасов является своеобразной сигнальной системой, которая сообщает о наступлении или возможном появлении нежелательных тенденций факторов, препятствующих успешному выполнению определенных задач, то есть которые требуют от органов управления принятия компетентных мероприятий, для того, чтобы предоставить определенному процессу необходимого направления.

На перспективу необходимо больше внимания уделять прогнозному анализу запасов предприятия. Такой анализ предусматривает получение необходимой информации, ее обработки, оценки и определения перспектив и вероятности реализации прогноза.

3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий

Проблему управления формированием и использованием финансовых ресурсов следует рассматривать от первичного субъекта хозяйствования к непосредственно государству.

Исходя из сложившейся ситуации, можно утверждать, что для эффективной не только хозяйственной, но и финансовой деятельности ООО «СК Технология 2000» в целом, каждый субъект хозяйствования должен сформировать собственную стратегию управления финансами.

Практика показывает, что, как правило, эта стратегия заключается в создании финансовых планов: долгосрочных (более 1 года), среднесрочных (годовых, квартальных), краткосрочных (ежемесячных).

Управление финансовыми ресурсами предприятия сводится к непрерывному процессу обработки финансовой информации, ее анализа и дальнейшей разработки и принятия управленческих решений по результатам анализа. Непрерывность процесса обусловливается наличием: организационного, методологического, кадрового, информационного, технического и нормативно-правового обеспечения.

Предложенные основные положения формирования стратегии управления финансами предприятия, а именно:

1. Финансовая стратегия должна быть направлена на реализацию главной цели бизнеса - повышение богатства владельца.

2. Стратегия управления финансами должна быть частью общей стратегии предприятия.

3. Оценивать результативность бизнеса надо на основании наиболее информативных финансовых показателей.

Эффективное управление формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия позволит обеспечить рост благосостояния акционеров (собственников) предприятия как фундаментальной цели финансового менеджмента, проявляется в росте стоимости предприятия и создании денежной стоимости добавленной.

Внедренные мероприятия по совершенствованию системы управления оборотным капиталом в плановом году дадут следующие результаты:

- норматив оборотных средств составит 10 800 000 тыс. руб.

- увеличение выручки от реализации на 10%;

- получение прибыли компании в плановом году в размере 1 600 000 тыс. руб.

Осуществим расчет показателей эффективности использования оборотного капитала в плановом году и сравним с аналогичными показателями за 2015 г. при помощи таблицы 5.

Таблица 5 - Показатели эффективности использования оборотного капитала ООО «СК Технология 2000»

Как видно из таблицы 5, мероприятия по улучшению эффективности использования оборотного капитала положительно повлияют на оборотные средства компании, так как в планируемом периоде длительность оборота оборотных активов уменьшилась на 1,91 дн., что привело к снижению коэффициента загрузки на 1,91, увеличению коэффициента оборачиваемости на 1,95 и повышению коэффициента рентабельности на 3,75%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема управления оборотным капиталом является актуальной для любой экономической системы. Современная организационная структура большинства хозяйствующих субъектов скрывает объект управления и делает его слабо локализующим для руководителя. В результате этого управление оборотным капиталом практически не осуществляется, а его динамика зависит от внешних и случайных внутренних воздействий. В этом контексте чрезвычайную важность приобретает проблема непротиворечивого сочетания целей эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности организаций – одна из ключевых проблем управления оборотным капиталом. практика показывает, что сегодня многие решения принимаются исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности, в то время как уже известны случаи полной потери платежеспособности и конкурентоспособности в результате такой политики.