Файл: Анализ структуры движения денежных средств на основе предприятия.pdf

Деятельность каждого предприятия связана с поступлением и использованием денежных средств. Все хозяйственные операции вызывают расходование или поступление денежных средств. Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность неразрывно связаны с тем или иным движением денежных средств. Этот процесс непрерывен во времени и является, так называемым денежным потоком, который обеспечивает жизнедеятельность предприятия. Своевременное обеспечение денежными средствами процесса снабжения, производства и сбыта продукции позволяет сохранять финансовую устойчивость предприятия, обеспечивает его платежеспособность, конкурентоспособность, что является обязательным для развития предприятия, как на данном этапе, так и в перспективе.

В мире много внимания уделяется изучению, анализу и прогнозу движения денежных средств. Это обусловлено тем, что присутствует постоянная проблема неравномерного поступления денежных средств в результате форс-мажорных обстоятельств. Последствия для любого предприятия могут быть самыми серьезными, если по какой-то причине оно не сможет располагать свободными наличными средствами. Поэтому, денежную наличность жизненно необходимо уметь спланировать и проанализировать возможное ее движение.

Цели выполнения данной курсовой работы:

провести анализ движения денежных средств,
изучить структуру движения денежных средств,
выяснить взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.

Исходя из этих целей в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи: дана характеристика денежного потока, его классификация, определена сущность движения денежных средств; произведен анализ структуры денежных потоков; произведен анализ эффективности использования денежных средств и даны рекомендации для улучшения финансового климата на предприятии

1.Основы анализа движения денежных средств на предприятии

1.1 Классификация движения денежных средств на предприятии

Большое практическое значение для предприятия имеет управления денежными средствами. Самое главное в управлении оборотными активами (денежными средствами), это умение рассчитать минимальную необходимую сумму денежных средств, которые необходимы для текущей оперативной деятельности. То есть необходимо рассчитать сумму денежных средств (страховой запас), которая необходима эффективно управляемому предприятию для покрытия несбалансированности денежных потоков в краткосрочном периоде. Этой суммы должно хватить для производства всех первоочередных платежей. В современной экономике присутствует несбалансированность денежных потоков, то есть неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, что влияет на увеличение или уменьшение остатков денежных средств на счетах в банке. Нехватка денежных средств происходит в связи с превышением оттока над притоком денежных средств ,что приводит к нехватке денежных средств, и наоборот превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности.

Назову основные причины по которым предприятие может быть заинтересовано в том, чтобы держать наличность:

- предупредительный – запас денежных средств на случай непредвиденных обстоятельств (например: необходимость дополнительных затрат при закупке сырья в связи с резким скачком курса валют);

- трансакционный – потребность в денежных средствах для выполнения текущих обязательств (оплата договоров поставки, выплата заработной платы, налоги и сборы и т.д.);

- спекулятивный – хранение наличности в связи с ожидаемыми изменений в ценах на ценные бумаги.

Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление денежных средств) и отток (направление) денежных средств. (рис.1)

Рис.1. Денежные потоки^[1]

Денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величины.

По видам деятельности:

денежный поток от операционной деятельности - это поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха;
денежный поток от инвестиционной деятельности - это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.^[2]

По уровню достаточности объема различают:

избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия

По непрерывности формирования различают:

- регулярный денежный поток, тот при котором по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств в рассматриваемом периоде времени ;

- эпизодический денежный поток, тот при котором осуществляются единичные хозяйственные операции в рассматриваемом периоде времени.

По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть как с равномерными интервалами, так и с неравными временными интервалами.

По законности осуществления выделяют:

- легальный денежный поток, который соответствует налоговому законодательству и действующим правовым нормам;

-нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии с целью их дальнейшей стабилизации и оптимизации. Потому, что и нехватка свободных денежных средств, и излишек денежных средств, находящийся на счетах предприятия, мешают гармоничному развитию предприятия. Поскольку денежные средства на счетах – это упущенная выгода от возможного их вложения и получения денежного дохода, а также при нынешнем состоянии экономики не нужно забывать об инфляции и обесценивании денег. Нехватка же денежных средств сигнализирует о том, что предприятие имеет серьезные финансовые затруднения, которые при неблагоприятном развитии могут даже парализовать деятельность предприятия.

1.2 Значение анализа движения денежных средств

Основная цель анализа движения денежных средств заключается в выявлении источников поступления денежных средств и статей расхода, причин нехватки либо излишков денежных средств. Это необходимо для контроля текущей ликвидности и платежеспособности предприятия, которые очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета.

Анализ объемов денежных потоков включает в себя систему основных показателей, которые характеризуют объем складывающихся денежных потоков предприятия:

а.) объем поступления денежных средств;

б.) объем расходования денежных средств;

в.) объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

г.) объем чистого денежного потока (разница между поступающими и расходуемыми денежными средствами за определенный период);

д.) распределение во времени общего объема денежных потоков конкретных видов, то есть определение на какие числа месяца или года приходятся наибольшие траты и поступления денежных средств. Эти интервалы определяются исходя из конкретных задач анализа или планирования денежных потоков, но чаще всего ими является месяц или год;

е.) определение и оценка как внутренних, так и внешних факторов, которые могут оказать влияние на формирование денежных потоков предприятия.

Величина денежного потока от основной деятельности является наиболее важным показателем. Необходимо, чтобы сумма поступлений денежных средств должна быть достаточной хотя бы для оплаты всех расходов, которые связаны с реализацией и производством продукции.

Исходя из этого, можно сказать, что анализ движения денежных средств дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности, дает возможность оценить финансово-экономическое состояние организации реально.

2. Анализ денежных средств

2.1 Анализ структуры денежных потоков

В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств:

прямой метод – основан на использовании данных бухгалтерского учета об оборотах по статьям денежных средств, т.е. расшифровывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в зависимости от различных видов деятельности. Но, к сожалению, этот метод не раскрывает взаимосвязи изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации и полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка). Основной причиной этого служит то, что поступление денежных средств может существенно отличаться от суммы полученной прибыли (поступление заемных денежных средств, увеличение запасов сырья и материалов на складах, амортизационные отчисления и т.д.^[3]);
косвенный метод – основан на использовании данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов организации, изменение которых может повлиять на денежные потоки организации ( К примеру: Начисление амортизации увеличивает себестоимость продукции. Вследствие этого происходит уменьшение прибыли, но поскольку это не ведет к уменьшению чистой прибыли, то при анализе с использованием косвенного метода сумму амортизации следует добавлять к чистой прибыли).

Прямой метод анализа денежных потоков является наиболее простым. Можно выделить следующие его важнейшие направления:

1. горизонтальный анализ, при использовании которого следует рассчитать и оценить изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за два периода (предыдущий и отчетный). Кроме этого, оценивается динамика притока и оттока денежных средств по каждой статье поступления и платежи денежных средств в разрезе каждого вида деятельности. Отчет о движении денежных средств помогает также рассчитать и изучить изменения сальдо денежных потоков по каждому виду деятельности в организации по сравнению с предыдущим периодом (месяц, полугодие, год).^[4]

2. вертикальный анализ движения денежных средств по отдельным внутренним подразделениям (структурам) предприятия показывает вклад каждого подразделения в поступление и расходование денежных средств. Анализ по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств показывает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов. Определяется роль, и место чистой прибыли в формировании чистого денежного потока Анализ движения денежных средств служит основой для проведения анализа формирования чистого денежного потока. В непосредственной зависимости от объема, скорости движения денежных средств, равномерности притока и оттока денежных средств, эффективности управления денежным оборотом находится платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия является анализ движения денежных средств, что позволяет более четко и реально оценить финансовое состояние организации.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников поступления и оттока денежных средств, рассчитываются по возможности темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции возможного изменения их объема.

Одновременно с этим проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;