Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии.pdf

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность фи­нансовых ресурсов может определяться условиями договора; фи­нансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предостав­ления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее ри­скован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долго­срочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

целесообразность и эффективность вложений в основные фон­ды, их состав и структура;

оптимальность оборотных средств;

эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учи­тывающих компромисс между требованиями ликвидности, фина­нсовой устойчивости и рентабельности.

Логика выделения основных задач исследования системы управления финансами также в значительной степени определяется содержанием бухгал­терской отчетности и представлена на рисунке 3 [14].

Деятельность финансового менеджера направлена на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями, составляет содержание управления финансами на предприятии (иными словами это есть финансовый менеджмент). Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

В результате можно сформулировать целую систему целей управления финансами предприятия [12]:

1) выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

2) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

3) лидерство в борьбе с конкурентами;

4) максимизация рыночной стоимости фирмы;

5) приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

6) рост объемов производства и реализации;

7) максимизация прибыли;

8) минимизация расходов;

---

9) обеспечение рентабельной деятельности и т. д.

Перспективная оценка и анализ коммерческой и

инвестиционной деятельности

Текущая оценка

финансового состояния

БАЛАНС

Иммобилизованные активы

Собственный капитал

Долгосрочные финансовые отношения

Рынок капитала, товаров и услуг

Заемный долгосрочный капитал

Отдача на инвестированный капитал

Мобильные активы

Краткосрочные заемные средства

Краткосрочные финансовые отношения

Оценка и управление активами

Оценка и управление капиталом

Рисунок 3 - Структуризация содержания финансового менеджмента

Специфика решаемых задач предопределяет сложный, творческий характер управленческого труда, в котором постановка целей, разработка способов и приемов их достижения, а также организация совместной деятельности составляют главное содержание труда категории работников, называемых менеджерами. Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет своевременно принимать решения об управлении финансами с целью реализации задач финансовой политики. Реализация намеченных целей зависит выбранной стратегии и тех методов и подходов, которые приняты на конкретном предприятии

1.3 Основные направления финансовой деятельности предприятия

Финансы предприятия рассматриваются как система экономических отношений, состоящих в привлечении денежных средств, их формировании и эффективном использовании. Финансовые средства, а попросту деньги, лежат в основе осуществления всех трех компонентов, составляющих деятельность предприятия - снабжения, производства, сбыта. В ходе снабжения и производства средства расходуются. Сбыт приводит к компенсации этих расходов и позволяет перейти к очередному циклу производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В каждом из процессов проявляются распределительная и контрольная функции финансов. Первая состоит в обеспечении согласованной деятельности различных подразделений предприятия, в обслуживании воспроизводственного процесса в его целостности, в побуждении элементов производственной структуры предприятия к наиболее эффективной деятельности на основе наделения их необходимыми средствами. Вторая - контрольная функция финансов направлена на достижение оптимального развития деятельности в результате систематического наблюдения и оперативного управленческого воздействия на ход процессов во всех их частностях.

---

Финансовые отношения предприятия имеют многообразные проявления. В них участвуют все группы субъектов рынка, контакты с которыми для предприятия объективно необходимы и неизбежны. Можно выделить две категории финансовых отношений предприятия -внутренние и внешние.

Внутренние для предприятия финансовые отношения возникают между его учредителями, участниками и у предприятия с ними. Они выражаются в первичном образовании средств предприятия или в процессе их последующих изменений как по увеличению, так и по уменьшению, а также при распределении прибыли.

Внешние для предприятия финансовые отношения представлены

следующими группами [6]:

• с партнерами в коммерческих сделках - поставщиками или
  потребителями, когда отношения сторон определяются в условиях
  производственного потребления взаимным принятием на себя
  обязательств, включая договоренность о санкциях;
• с государственными органами, когда предприятие, с одной стороны, уплачивает налоги, сборы, пошлины, участвуя в формировании бюджета и внебюджетных фондов, а в определенных условиях, с другой стороны, получает субсидии, прямые или косвенные, в виде пособий или льготных условий деятельности;
• с кредитными учреждениями, преимущественно с банками, когда используется кредитование для развития деятельности;
• с банками по вопросам расчетно-кассового обслуживания при
  взаиморасчетах предприятия с контрагентами и при осуществлении
  инкассирования выручки торговых организаций;
• со страховыми организациями;

- с предприятиями в случае приобретения ими продажи друг другу ценных бумаг, эмитированных любым из них, а также в случае распределения прибыли по результатам от кооперационной производственной деятельности.

В основе финансовых отношений находится соизмерение затрат на осуществление деятельности и полученных результатов, стремление получить возможно большие доходы при определенном уровне затрат или достигнуть заданного уровня доходов при возможно меньших затратах. Речь идет об оптимальном использовании ресурсов предприятия, о повышении эффективности их использования.

Совокупность всех денежных доходов и поступлений принято определять как финансовые ресурсы предприятия. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия, их образования и развития достаточно многообразны. Процесс их формирования в общем случае отображен на рисунке 4 [6] . В этой совокупности источников выделяются собственные и привлеченные средства. Собственные средства характеризуются уже самим термином. Под привлеченными понимают средства, не принадлежащие предприятию, полученные им на время извне и до срока возврата используемые в хозяйственном обороте предприятия.

---

Основными источниками развития финансовых ресурсов предприятия, проявляющимися наряду с уставным капиталом в процессе его предпринимательской деятельности, выступают доходы от производственной и коммерческой деятельности, внереализационные доходы, привлеченные средства. К этому перечню следует добавить и поступления в порядке перераспределения.

Рассмотрению источников поступления финансовых ресурсов предприятия должно сопутствовать и рассмотрение каналов их расходования. Ранее ведь было отмечено, что финансы предприятия охватывают все этапы жизнедеятельности денежных средств.

Финансовые ресурсы предприятия

При учреждении предприятия

От производственной и коммерческой деятельности

Внереализационные доходы

Привлеченные средства

Поступления в порядке распределения

-вклады или паевые взносы участников

-доходы по приобретенным ценным бумагам;

- доходы от реализации выбывшего имущества;

-кредиторская задолженность

-доходы по приобретенным ценным бумагам;

получаемые пени и штрафы;

-доходы от сдачи имущества в аренду

-кредиты;

- средства от продажи облигаций и векселей

-получение страховых возмещений;

-субсидии специализированных фондов и бюджетов

Рисунок 4 – Источники формирования финансовых ресурсов предприятия.

Основную долю расходов предприятия составляют затраты по два ведущих направления деятельности - производство продукции и ее реализацию. Производство должно обеспечить конкурентоспособные параметры продукции. В процессе реализации эти параметры должны быть доведены до потребителя. Таким образом, речь идет о производственных и коммерческих расходах.

Вместе с тем предприятие несет и затраты, сопровождающие его хозяйственную деятельность. К таким затратам, которые можно было бы назвать сопутствующими, относятся выплаты доходов обладателям ценных бумаг, эмитированных предприятием, процентов за полученные кредиты, если предприятие вынуждено было обращаться за ними, расходы на представительские нужды, если этого требуют конкретные условия деятельности на рынке, например, потребность в командировании сотрудников. Сюда же можно причислить расходы по рекламированию продукции с бесплатной передачей ее потребителям для завоевания рыночной позиции.

Наряду с рассмотренными аспектами следует назвать направления расходов, имеющие социальный характер, оказывающие косвенное влияние на успехи деятельности предприятия.

---

Организация финансов предприятия строится на основе ряде принципов. Некоторые из них являются следствием положений законодательства, определяющих права и обязанности субъектов предпринимательства. Другие отражают объективную необходимость для субъектов действовать разумно и добросовестно в интересах достижения целей своего существования.

К указанным принципам относятся [6]:

- самостоятельность принятия решений в осуществлении
хозяйственной деятельности и их реализации;

• стремление наиболее эффективного достижения результатов;
• ответственность за результаты деятельности перед контрагентами,
  партнерами, государством и обществом;
• выполнение обязательств перед бюджетами государства и
  муниципальных органов, перед внебюджетными фондами;
• формирование резервов денежных средств для обеспечения
  нормальной деятельности предприятия;
• постоянное осуществление контроля за состоянием финансов;
• обеспечение самофинансирования при реализации планов
  развития предприятия.

Организация финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе финансового плана. В нем предусматриваются доходы и расходы по величине и срокам, привлечение заемных средств и направления их использования, движение наличных денежных средств, платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Предприятие самостоятельно принимает решение о путях использования получаемой прибыли. При этом должны быть выявлены наиболее возможные источники прибыли, обеспечивающие их подразделения предприятия и виды продукции.

Фактическое финансовое состояние предприятия отражается в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс позволяет выразить
сведения о финансовом состоянии предприятия на определенную дату
в обобщенном виде в денежном выражении. В активе бухгалтерского
баланса показывается состав имущества предприятия, а в пассиве -
источники образования этих хозяйственных средств.

Денежные средства необходимы предприятию для обеспечения устойчивых деловых отношений с контрагентами. Однако всегда есть опасность развития инфляционных процессов, поэтому денежных запас должен иметь разумные в конкретных условиях размеры, чтобы избежать омертвления капитала в денежной форме. В этих целях следует помещать денежные средства в такие активы, которые потенциально приносят доход.

Таким образом, управление финансами на предприятии сводится к формированию и реализации политики по управлению активами и капиталом предприятия, инвестиционной политики, управлению денежными потоками и финансовыми рисками.

---