Файл: Понятие и виды ценных бумаг (свойства ценных бумаг).pdf

Статья 880 ГК РФ дает возможность сделать вывод, что чек может быть предъявительским, именным и ордерным, поскольку содержит ссылку на ст.146 ГК при регулировании перехода прав по данному виду ценной бумаги. Законодатель, однако, запрещает передачу именного чека (п. 2 ст. 880 ГК РФ).

Чек может иметь следующие виды:

- именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой "не приказу", что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу;

- ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой "приказу", означающей, что возможна дальнейшая передача чека методом передаточной подписи - индоссамента;

- предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения;

- расчетный чек - по нему не разрешена оплата наличными деньгами;

- денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.

- акцептованный чек - чек, имеющий акцепт банка, гарантирующий зачисление средств на счет получателя указанной в нем суммы. Используется при однородных расчетах бюджетных организаций за товары и услуги, возврате финансовым органам доходов бюджета через предприятия связи.

Чек может быть отнесен к ценным бумагам с обеспечением, потому что согласно с положением ст.881 ГКРФ платеж по чеку может быть гарантирован полностью либо частично посредством аваля. В качестве авалиста по чеку может выступать любое лицо, за исключением плательщика. Аваль проставляется на лицевой стороне чека либо на дополнительном листе путем надписи «считать за аваль» и указания, кем и за кого он дан. Если не указано, за кого он дан, то считается, что аваль дан за чекодателя.

2.5 Коносамент

Коносаментом признается документ, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке.(ст.785 ГК РФ). Коносамент считается товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю право распоряжения грузом.

Существуют следующие формы коносамента:

- на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента, считается владельцем груза;

- именной, т.е. владельцем груза считается лицо, поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

- ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это часто встречающаяся форма коносамента.

Коносамент выдается грузоперевозчиком. Он активно применяется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение, т. е. в конечном счете, право владения перевозимым грузом.

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на перевозимый груз. Помимо того, выдача коносамента может сопровождаться выпиской каких-то дополнительных документов. Они связанны с перевозкой груза, его хранением и сохранностью, которые в том числе необходимы для прохождения таможенных процедур и т. д.

Различаются коносаменты линейные, чартерные, береговые, бортовые.

Коносамент может сопровождаться всевозможными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п. Коносамент является документом, в котором никакие изменения не возможны.

Реквизитами коносамента являются:

- наименование судна;

- наименование фирмы-перевозчика;

- место приема груза;

- наименование отправителя груза;

- наименование получателя груза;

- наименование груза и его главные характеристики;

- время и место выдачи коносамента;

- подпись капитана судна.

Таким образом, в соответствии со ст.143 ГКРФ используемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. По своей форме и содержанию коносамент также обязан отвечать требованиям публичной достоверности.

Глава 3. Порядок обращения ценных бумаг

Фондовый рынок в России начал свое формирование по существу с начала 90-х годов. Ранее оборот ценных бумаг был чрезвычайно скуден и ограничивался в основном государственными ценными бумагами. Динамичное развитие последних лет изменило ситуацию.

Сегодня можно говорить о таких сегментах российского фондового рынка как рынок акций и облигаций приватизированных предприятий, рынок ценных бумаг, эмитированных коммерческими банками, рынок муниципальных и региональных облигаций и займов, рынок ценных бумаг частных эмитентов, созданных вне процесса приватизации. На новую ступень начинает выходить рынок государственных ценных бумаг, постепенно приобретая необходимые черты и приближаясь к выполнению функций, характерных для аналогичных секторов развитых фондовых рынков.

Содержащиеся в ГК правила об обороте ценных бумаг касаются особенностей исполнения обязательств, удостоверенных ценными бумагами, а также возможностей их оспаривания и восстановления в случае утраты. При этом на первый план выступает абстрактный характер обязательств, удостоверенных ценной бумагой, их оторванность от своего основания. Такие обязательства как бы получают самостоятельную жизнь, связанную уже не с судьбой основного обязательства, во исполнение или в удостоверение которого была выдана ценная бумага, а с судьбой данной бумаги. В силу особой обороноспособности большинства ценных бумаг важным становится вопрос о последствиях их возможной утраты их законными владельцами. Для именных ценных бумаг он не имеет столь принципиального значения, ибо фактический владелец не сможет потребовать и получить исполнение по такой ценной бумаге.

Существует возможность выпуска ценных бумаг в бездокументарной форме. Это означает лишь то, что фиксация прав производится не при помощи составления документа (запись информации на бумажном носителе посредством наложения грифа), а с помощью средств электронно-вычислительной техники. Утрата информации, находящейся не на бумажном носителе, равно как и самого носителя, возможна, и ее восстановление представляет собой отдельную проблему. Эта проблема как техническая, так и юридическая, она тесно связана с уровнем современных технологий и их новизной. Для передачи прав при указанном способе их фиксации требуется обязательное обращение к лицу, которое произвело их фиксацию.

Действительно, трудно себе представить бездокументарный вексель или чек, коносамент, банковскую книжку на предъявителя и т.д. С развитием фондового рынка, неизбежным началом широкого выпуска облигаций на предъявителя и разрешением выпуска акций на предъявителя ценных бумаг в виде бумажных документов станет больше, поскольку это более простой и дешевый способ, чем развитие сети депозитариев по все России.

При утрате ценной бумаги ее держателем возникает довольно сложная ситуация. Во-первых, кредитор не может доказать наличие своих прав, и соответственно, распорядится ими. Во-вторых, должник не может определить лицо, которому он должен исполнить свое обязательство. Должник считается исполнившим обязательство, если исполнил его надлежащему лицу - субъекту права. Субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, признается лицо, доказавшее свое право на бумагу в соответствии с ее формой.

Лицо, утратившее ценную бумагу и не знающее ее фактического владельца для предъявления к нему индикационного иска, всегда может предъявить иск к должнику по бумаге, и суд, рассмотрев дело по существу, установит то лицо, исполнение которому будет признано исполнением должному лицу. Истец в таком иске может требовать либо выдачи должником дубликата утраченной ценной бумаги, или совершения ему исполнения.

Правила восстановления прав из утраченной ценной бумаги при отсутствии спора по ней могут быть установлены двумя способами. Первый состоит в описании соответствующей процедуры в законе о конкретном виде ценных бумаг. Такая процедура будет действовать только в отношении тех ценных бумаг, которые регулируются данным законом, и соответственно будет иметь только ей присущие особенности. Второй способ состоит в описании процедуры в ГПК.

В настоящее время представляется необходимым разработать общий подход к восстановлению прав по утраченным ценным бумагам при отсутствии спора о существовании, содержании и форме овеществления выраженных в них прав, причем порядок вызывного производства должен применяться лишь тогда, когда невозможно применить после давностное удовлетворение или существуют достаточные основания для восстановления ценной бумаги.

Эмиссия выпуск в обращение денег и ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентом. Эмитент ценных бумаг - это юридическое лицо (хозяйствующий субъект), орган государственной исполнительной власти либо орган местного самоуправления, выпускающие ценные бумаги и частные лица, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами.

Целью эмиссии ценных бумаг для компаний является привлечение внешних источников финансирования, поэтому каждый раз, прежде чем организовывать эмиссию, перед эмитентом стоит задача выбора наиболее целесообразных для этих целей финансовых инструментов. При решении этой задачи обычно рассматривается широкий круг факторов, среди которых:

- наличие на рынке необходимых финансовых продуктов;

- стоимость, сроки и условия финансирования;

- обеспечение, необходимое для привлечения средств;

- сроки осуществления эмиссии;

- возможное изменение контроля над предприятием в зависимости от того, какой источник финансирования будет выбран.

На внебиржевом рынке характерно размещение всех без исключения ценных бумаг, именно на первичном рынке ценные бумаги и начинают свое движении и впоследствии переходят на фондовый рынок при их последующей покупке или перекупе. Отношения на первичном рынке начинаются с выпуска ценных бумаг:

- на первом этапе принимается решение о размещении ценных бумаг, если выпускаются акции, решение принимается учредителями акционерного общества или общим собранием, если идет речь о дополнительном выпуске или советом директоров, если выпускаются облигации.

- на втором этапе происходит утверждение решения о выпуске ценных бумаг и решение это утверждается органом управления эмитента, который имеет полномочия, согласно законодательству РФ и устава организации.

- на третьем этапе осуществляется государственная регистрация выпуска ценных бумаг в федеральном органе исполнительной власти. Регистрация происходит на основании следующих документов:

заявление, анкета эмитента, копия документа, подтверждающего государственную регистрацию организации, решении о выпуске ценных бумаг, копия решения уполномоченного лица, которым принято решение о размещении ценных бумаг, копия решения уполномоченного лица о выпуске ценных бумаг, копии учредительных документов, платежное поручение (подтверждение уплаты государственной пошлины) и других документов.

- на четвертом этапе происходит размещение ценных бумаг, которое включает в себя: отчуждение ценных бумаг их первым владельцам, выдача сертификатов документарных облигаций их первым владельцам, внесение записей на лицевых счетах первых владельцах или на счетах депо в депозитарии.

Затем, после размещения, организация представляет в регистрационный орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг играет особую роль в развитии общества. На рынке совершаются и фиксируются сделки, и он информирует участников о состоянии дел конкретных компаний и всего хозяйства, а также оптимизирует все финансовые потоки путем перераспределения ресурсов. Как и на любом рынке, на рынке капиталов формируется цена, которая зависит от спроса и предложения.

Только в единстве двух цен (цены денежного капитала и цены ценных бумаг) устанавливаются биржевые цены – котировки ценных бумаг. Цена, по которой заключаются сделки купли-продажи ценных бумаг, называется курсом и такой курс используется при заключении биржевых и внебиржевых сделок.

Решение проблемы прав держателей при утрате ими ценных бумаг в настоящее время состоит в следующем:

- необходим особый порядок восстановления судом прав, зафиксированных в ценной бумаге, независимо от вида ценной бумаги. Для именных ценных бумаг может быть допущена выдача дубликата утраченной ценной бумаги держателем книги учета кредиторов (реестра), но с соблюдением особого порядка.

- необходимо там, где это, возможно, предусмотреть восстановлением прав без подрыва устойчивости оборота ценных бумаг.