Файл: «Тенденция развития международной валютной системы».pdf

Все отмеченные факторы заставили западноевропейс­кие страны вести дело к формированию собственной регио­нальной валютной системы (ЕВС). За прошедшие двадцать лет, с момента создания в 1979 г., ЕВС окрепла и в настоя­щее время вступает в новую стадию своего развития – ликвидации национальных валют 15 государств – членов ЕС и введения универсальной денежной единицы евро. Со­временный этап существования Ямайской валютной систе­мы характеризуется рядом особенностей.

1. За счет бывших социалистических стран, которые присоединились к соглашению 1976–1978 гг. и вступили в МВФ в конце 80-х – начале 90-х гг., расширилось количе­ство государств-участников.

2. Хозяйственные трудности развивающихся стран и переходных экономик вызвали обострение нестабильности на мировых валютных рынках.

3. Появилась реальная альтернатива монопольному по­ложению американского доллара со стороны новой коллек­тивной европейской валюты.

4. Развиваются процессы информатизации и компьюте­ризации валютно-расчетных отношений, ускоряющие фи­нансовые операции.

5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы [17, С.30].

В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стои­мость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС – евро. Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактиче­ски отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конверти­руемую валюту по текущим операциям с сохранением ряда ва­лютных ограничений.

Европейская валютная система - система, созданная в рамках интеграции европейских стран в Европейское сообщество.

Европейская валютная система базировалась на ЭКЮ - европейской валютной единице (ECU, European Currency Unit). Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки (в сентябре 1993 года в соответствии с Маастрихтским договором "абсолютный вес" валют в ЭКЮ заморожен) в зависимости от рыночного курса. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом [16, С.55].

Режим валютных курсов был основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального курса). На базе центральных курсов в ЭКЮ рассчитываются взаимные курсы в форме матрицы с установленными интервенционными точками в пределах допустимых колебаний курсов валют +/- 2,25%. Когда фиксировалось достижение 3/4 пределов колебаний курсов в ЭКЮ, проводились превентивные регулирующие меры.

Со временем ЭКЮ стала использоваться не только в межгосударственных, но и в частных расчетах (валюта еврооблигационных займов, синдицированных кредитов, банковских депозитов и кредитов, дорожные чеки). В 1990 году к механизму обменных курсов присоединилась Великобритания, а в 1992 после значительного падения фунтов стерлингов, вызванного спекулятивными продажами, Великобритания вышла из европейской валютной системы. После выхода из соглашения стерлинга в 1993 году в связи сильной девальвацией остальных европейских валют предел колебаний был увеличен до 15% [9, C.89].

В 1999 году был введен Евро (вместо ЭКЮ). В соглашении участвовали 12 государств, удовлетворяющих определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.

1 января 2002 г. Евро был введен в наличный оборот.

К настоящему времени евро стал не менее популярен как в международных расчетах, так и в качестве резервной валюты в Центральных банках.

2.2.Тенденции развития мировой валютной системы на рубеже веков и в XXI в.

Характерная черта современности – развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего, в Западной Европе. Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС договорились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к Единому механизму валютного обмена и держать курсы своих валют в рамках согласованного коридора. Контроль за «переливами» капитала между странами также отменялся. С 1994 г. наступил второй этап продолжительностью в три года. Сближение политик всех стран в отношении инфляции, процентных ставок, состояния платежных балансов и налоговой политики должно было гарантировать стабильность валютных курсов в еще более узких рамках. На третьем этапе страны перешли к использованию единой валюты - евро, которая в безналичной форме была введена с 1 января 1995 года [7, C.117].

Созданный Европейский Центральный банк по существу превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего единую денежно-кредитную политику Союза: определяет курс евро по отношению к доллару и другим внешним валютам, процентные ставки по еврокредитам, условия купли-продажи европейских ценных бумаг.

Период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2001 г. стал началом реальной деятельности Экономического и Валютного союзов. Жестко фиксируются курсы национальных валют стран-участниц по отношению к евро, которая становится самостоятельной, полноправной денежной единицей. В этот период параллельно и наравне с ней функционируют и национальные валюты.

После 31 декабря 2001 г. все счета в обязательном порядке должны конвертироваться по официальным курсам в евро.

К 1 января 2002 г. в обращение были введены новые банкноты и монеты в евро, которые заменили прежние в национальных денежных единицах.

После первого июля 2002 г. евробанкноты и евромонеты становятся единственным законным платежным средством в соответствующих странах.

На практике замещение национальных валют по фиксированным курсам началось с 1 января 1999 г. С этого же времени все ссылки в юридических документах на экю заменяются ссылками на евро по курсу 1:1.

Любые платежные обязательства, выраженные в евро или национальных денежных единицах данной страны-участницы, могут погашаться должником либо в евро, либо в национальной валюте [9, C.89].

В переходный период с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2001 г. действовал принцип свободы выбора для участников сделок (национальная валюта или евро).

Использование евро в международных расчетах, кредитных отношениях, операциях на финансовых рынках предопределяет ее роль в качестве резервной валюты, которая займет свое место и в официальных валютных резервах, сосредоточенных в центральных банках стран, и в резервах коммерческих банков - на счетах их клиентов и на корреспондентских счетах.

Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

Очевидно, появление новой единой валюты окажет влияние на валютную систему в целом. Произойдет переход от доминирующей роли доллара к валютному плюрализму.

Следовательно, развивается процесс глобализации экономической деятельности при помощи многообразных международных экономических связей в области производства, торговли, финансов.

Таким образом, можно выделить ряд тенденций процесса формирования и развития мировой валютной системы и валютного регулирования. Процесс развития мировой валютной системы прошел ряд стадий – от использования золотого стандарта до образования отдельных валютных зон, от параллельного использования золота и доллара в послевоенный период до вытеснения металла из международного платежного оборота и заменой его американским долларом. В новейшей истории, с одной стороны, происходит глобализация доллара и усиление его ведущих позиций в качестве международного валютного резерва, а с другой - развивается процесс регионализации с выделением ключевой валюты евро и делаются попытки продвижения в этом направлении стран Юго-Восточной Азии, СНГ и др [16, С.57].

Кроме того, наблюдаются пока скрытые тенденции реструктуризации и поляризации мирового валютного рынка, созданного на базе американского доллара. Назревает необходимость изменения функций международных финансовых институтов. В этой связи ключевыми проблемами нового тысячелетия станут: пересмотр структуры мировых валютных резервов, международной ликвидности; попытка отказа от доминирующей роли американского доллара многими государствами и переход к многополярной валютной системе. Далее, основываясь на объективных глобальных тенденциях мирового развития в целом и валютного рынка в частности, можно предположить, что в отдаленной перспективе возникает необходимость и целесообразность формирования единой мировой валюты.

ГЛАВА 3. Проблемы и Перспективы укрепления позиций России в международной валютной системе

3.1.Проблемы укрепления позиций России в международной валютной системе

Без структурных и качественных изменений в национальной экономике прогнозирование укрепления позиций на мировом валютном рынке было бы ошибочным. Существующие в России крупные предприятия, способные экспортировать свою продукцию и быть полноправными участниками мирового валютного рынка, ориентированы, прежде всего, на добычу и переработку (зачастую весьма примитивную) полезных ископаемых. По этому пути развития российская внешнеэкономическая деятельность двигалась последние годы, но мировой экономический кризис показал его несостоятельность, а экспертные оценки говорят не только о скором исчерпании его положительного потенциала, но и возникновении других серьезных проблем, в том числе экономических. В связи с этим, рассмотрим существующие барьеры на пути отечественных малых и средних предприятий при выходе, в том числе, на мировой валютных рынок перспективы их устранения.

В настоящее время можно констатировать тот факт, что национальная экономика не имеет достаточно прочных связей с мировым валютным рынком. Этот факт объясняет низкую конкурентоспособность малых и средних предприятий на мировом рынке, так как осуществление простых валютных операций даже на внутреннем рынке для этих предприятий может осуществляться только со значительными сложностями. При этом необходимо учесть, что мировой валютный рынок по сути своей ориентирован преимущественно на обслуживание крупных предприятий.

Таким образом, проблематичность свободного осуществления операций на валютном рынке ограничивает потенциально возможную эффективность применения сложных финансовых схем, тем самым негативно влияя на конкурентоспособность российской экономики.

Одним из вариантов решения проблемы выхода большего числа российских предприятий, в том числе средних и малых, на мировой валютный рынок является использование механизма взаимодействия крупных торговых организаций и более мелких производителей торговой продукции. Такой механизм широко распространен в мировой экономике. Для многих стран является привычной такая система международных экономических отношений, при которой реализацией продукции мелких и средних предприятий на мировой рынок занимаются крупные торговые организации. Такие торговые организации способны преодолевать ограничения, которые связаны с операциями на мировом валютном рынке, за счет больших объемов торговых операций. Кроме того, такие организации могут позволить себе содержать в своем штате специалистов, которые занимаются управлением валютными активами и обязательствами компании.

3.2. Условия укрепления позиций России в международной валютной системе

Таким образом, одним из условий укрепления позиций России на мировом валютном рынке может стать создание внешнеторговых ассоциаций, компаний или объединений, так как это будет способствовать расширению несырьевого экспорта России и углублению ее интеграции в мировой валютный рынок.

Одним из перспективных направлений в рамках изучаемого вопроса остается развитие системы специализированных экспортных банков, занимающихся обслуживанием операций экспортеров. Зарубежный опты показывает, что деятельность таких банков, как правило, частично финансируется государственными органами и способствует выходу на мировой рынок средних компаний, а также углублению связей между национальной экономикой и мировым валютным рынком.