Файл: «Тенденция развития международной валютной системы».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Мировой валютный рынок (МВР) представляет собой неотъемлемую часть мирового финансового рынка. Россия, в связи со спецификой своего исторического развития, достаточно недавно присутствует на нем. При этом внешняя торговля играет исключительную роль для экономики нашей страны в вопросах обеспечения ее экономического развития. Анализ показателей участия России в международной валютной системе позволит определить специфику роли нашей страны на данном рынке, перспективы укрепления ее позиций.

Целью работы является рассмотрение международной валютной системы и ее эволюции. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- определить содержание понятия и структуру международной валютной системы;

- изучить особенности интеграции валютного рынка России в международную валютную систему;

- определить проблемы и перспективы укрепления позиций России в сфере международной валютной системы.

Объектом исследования является международная валютная система.

Предметом исследования является анализ развития международной валютной системы.

В качестве источников информации для проведения исследования были использованы актуальные нормативно-правовые акты, учебно-методическая литература, специализированные периодические издания, информационные базы специализированных Интернет-сайтов.

Методом исследования выбранной темы является сбор, изучение и анализ информации по обозначенным вопросам.

Структура работы определяется необходимостью последовательного решения поставленных выше задач. Первая глава работы посвящена теоретическому изучению проблемы исследования и включает в себя результаты изучения содержания понятия и структуры международного валютного рынка, его участников, принципов функционирования и регулирования. Во второй главе работы будет проведен анализ показателей участия России на международном валютном рынке, на основе которого будут сделаны выводы о результатах и основных проблемах процесса интеграции валютного рынка России в международной валютной системе. В третьей части будут определены перспективы укрепления позиций России на международном валютном рынке.

ГЛАВА 1. Понятие и структура международной валютной системы

1.1. Содержание понятия и основные черты международной валютной системы

Международная валютная система (international monetary system) представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Международная валютная система включает в себя следующие элементы: мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые организации.

Субъектами мировой экономики являются:

• национальные хозяйства;

• региональные (зональные) интеграционные группировки стран;

• транснациональные корпорации;

• международные организации;

• институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, холдинги).

Для субъектов характерно как взаимодействие, так и противостояние.

Отраслевая структура экономики представляет собой совокупность качественно однородных групп хозяйственных единиц, характеризующихся особыми условиями производства в системе общественного разделения труда и играющих специфическую роль в процессе расширенного производства. Традиционно отраслевая структура мировой экономики представляется следующим образом:

1. Промышленность.

2. Сельское хозяйство.

3. Строительство.

4. Производственная инфраструктура.

5. Непроизводственная инфраструктура (сфера услуг).

Такая классификация основана на международных стандартах формирования структурных элементов мировой экономики: она исходит из Международной стандартной отраслевой классификации всех видов экономической деятельности и Международной стандартной классификации занятий, которые в свою очередь, являются составными частями системы национальных счетов.

Каждая из этих базовых отраслей может далее подразделяться на укрупненные отрасли, подотрасли и виды производства. Отраслевые пропорции или, отраслевая структура представляют собой соотношения удельных весов отдельных отраслей.

Первичные отрасли – сельское хозяйство и добывающая промышленность.

Вторичные отрасли – обрабатывающая промышленность, электроэнергетика и строительство, использующие сырье первичных отраслей.

Третичный сектор – сфера услуг (финансы, страхование, образование, культура, наука, здравоохранение, деловые и иные услуги), транспорт, торговля и связь.

В основе объединения национальных хозяйств в единое мировое хозяйство лежит международное разделение труда (МРТ), представляющее собой специализацию отдельных стран на производстве отдельных видов продукции, которой страны обмениваются между собой.

Важной проблемой мирового хозяйства становится взаимодействие разных систем, которые характеризуются не только степенью развитости, но и степенью вовлеченности в МРТ и мировое хозяйство. Половина населения развивающихся стран живет в замкнутой экономике, не затронутой международным экономическим обменом и движением капиталов.

Особенность нынешнего развития мировой экономики – интеграция, причем интеграция всеобщая: капиталов, производств, труда.

В системе международных экономических отношений наряду с товарными рынками функционируют мировой финансовый рынок, международный рынок труда, мировой информационный рынок, международная валютно-финансовая система.

Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специальное агентство Организации Объединённых Наций (ООН), учреждённое 185 государствами. Предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им помощи при дефиците платёжного баланса путём предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН.

С институциональной точки зрения валютные рынки - это совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи выраженных в иностранной валюте платежных документов, самой валюты и инвестирования валютного капитала.

Международный (мировой) валютный рынок – это рынок, на котором осуществляются международные сделки с валютами, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по установленному валютному курсу.

В настоящее время международное валютное устройство основывается на режиме плавающих валютных курсов, т.е. цена валюты определяется, прежде всего, рынком. Современный облик мировой валютной системы определяется двумя основными критериями:

1) деньги не связаны ни с каким бы то ни было материальным носителем;

2) объединение денежных систем разных стран в единую глобальную финансовую систему посредством мощных информационных и телекоммуникационных технологий [7, с. 236].

Наиболее полная информация о мировом валютном рынке собирается Банком международных расчетов (БМР) в процессе обзоров положения на мировом рынке валют и финансовых дериватов, которые проводятся раз в три года при содействии центральных банков стран.

Причинами образования мировых рынков валют стали следующие факторы:

1) концентрация капитала в производстве и банковском секторе;

2) международный характер хозяйственных связей;

3) развитие межбанковских телекоммуникаций.

Мировым валютным рынком обслуживается движение денежных потоков, возникающее в результате международного движения товаров, услуг и перераспределения капиталов. В сложившихся условиях, под влиянием развития техники связи и снятия валютных ограничений, классификация валютных рынков на национальные, региональные и мировые стала в большей мере условной. В настоящее время формируется глобальный валютный рынок, круглосуточно функционирующий попеременно во всех частях света – так называемая, «Международная валютная биржа» - FOREX. Международный валютный рынок FOREX объединяет все множество участников валютообменных операций: физических лиц, фирмы, инвестиционные институты, банки и центральные банки.

Валютные рынки выполняют следующие задачи:

1) обеспечение условий для обмена национальными деньгами;

2) организация взаимодействия обособленных национальных систем;

3) установление эффективного валютного курса;

4) предоставление краткосрочных валютных кредитов;

5) управление ликвидностью в иностранной валюте;

6) обеспечение условий для управления валютными и кредитными рисками и проведения спекулятивных и арбитражных операций [7, с. 237].

Размер международного валютного рынка весьма существенно превосходит все остальные формы международных экономических отношений (например, международные рынки торговли товарами, услугами, рабочей силы).

Сделки на валютном рынке могут совершаться партнерами внутри страны или партнерами, которые находятся в разных странах.

Географически валютный рынок является сильно концентрированным. Так, в Лондоне, Нью-Йорке и Токио происходит большая часть всей мировой торговли валютой. Из этих трех городов доминирующее положение занимает Лондон, кроме того, темп развития этого рынка значительно превосходит все остальные валютные центры. Следующими по значимости центрами мировой торговли валютой являются Сингапур, Гонконг, Цюрих и Франкфурт [3, с. 42].

Суть коммерческой торговли на мировом рынке заключается в получении участниками получить прибыль на различиях в валютных курсах в географически разных валютных центрах (арбитраже). Арбитраж представляет собой операцию, которая предполагает покупку валюты или другого актива на одном рынке и ее немедленную продажу на другом рынке. Прибыль в данном случае формируется за счет разницы цены покупки и цены продажи. Арбитраж предполагает уравнивание спроса и предложения на валюту. Тем самым он способствует устранению на определенный период времени различий в валютном курсе между географически разными рынками посредством объединения национальных валютных рынков в единый мировой рынок [10, с.152].

Говоря о сущности международной валютной системы нельзя не упомянуть о специфической группе рисков, которые необходимо учитывать в международных операциях. Это так называемые валютные риски - группа рисков, которые обусловлены использованием нескольких валют в международных сделках. Возникновение данной группы рисков обуславливается большой подвижностью валютных курсов, сложностью и большими размерами валютного рынка [10, с.161].

В настоящее время основные мировые валюты находятся в режиме свободно плавающего курса, т.е. их цена определяется рынком в соответствии с тем, насколько данная валюта востребована с целью приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Однако и применительно к свободно плавающему курсу каждое государство имеет свои инструменты регулирования. Так, например, в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты.

Основной объем всех операций на рынке FOREX приходится на доллар США (USD), евро (EUR), японскую йену (JPY), швейцарский франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP). При этом, до возникновения валюты евро, большая доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM).

Рассмотренный материал позволил определить сущность и общую структуру международной валютной системы. Однако для достижений основной цели данной работы необходимо изучить принципы функционирования международной валютной системы, ее основных участников, а также особенности регулирования.

1.2. Участники, принципы функционирования и регулирования международной валютной системы

К основным участникам валютных рынков относятся транснациональные банки, которые осуществляют свои операции на двух уровнях:

1) Розничный рынок. Здесь транснациональные банки взаимодействуют с клиентами, к числу которых относятся экспортеры и импортеры, иностранные кредиторы и инвесторы, иностранные грузополучатели и туристы, и т.д.

2) Оптовый рынок. Данный уровень характеризуется отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками.

Таким образом, к участникам валютных рынков относятся центральные эмиссионные банки. Кроме того, к участникам валютных рынков следует отнести транснациональные компании, которые осуществляют операции посредством коммерческих банков и валютных бирж [4, с. 194].