Файл: Понятие и сущность оборотных активов.pdf

Активы предприятия в течении 2014-2016 гг выросли в 2,08 раза за счет роста внеоборотных активов на 63,1 %, а оборотных – на 96,5 %. Внеоборотные активы увеличились за счет роста среднегодовой стоимости ОПФ в результате обновления оборудования, а рост оборотных активов связан с ростом производственной деятельности, а следовательно и увеличение по всем элементам оборотных средств.

С увеличением объемов продукции в 2015 году предприятие наращивает запасы продукции для перепродажи, увеличивая их на 19,9 %, а в 2016 году на 5,9 %. С ростом объемов продаж и увеличением объемов продукции увеличивается и количество дебиторов, а следовательно, и размер дебиторской задолженности (в 3,2 раза за 3 исследуемых периода).

В течении 2014-2016 гг. в имуществе организации преобладают оборотные активы, на их долю приходится 94,4 % активов в 2014 году, 91,3 % в 2015 году и 88,9 % в 2015 году, что обусловлено спецификой деятельности ООО «БВБ-Альянс» - оптово-розничная торговля металлическими изделиями и материалами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы. Группировка активов по степени ликвидности представлена в таблице 3.

Таблица 3

Группировка активов по степени ликвидности баланса ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.

Как видно из таблицы 3, наибольший вес в структуре активов в 2016 году по степени ликвидности приходится на быстро реализуемые активы – 40,4 % от общей суммы активов. На медленно реализуемые активы приходится 62,8 % всех активов в 2014 году, 55,6 % в 2015 году и 38,2 % в 2016 году. Наименьшая доля приходится на наиболее ликвидные активы ООО «БВБ-Альянс»: 4,2 % в 2014 году, 5,0 % в 2015 году и 10,0 % в 2016 году.

Состав и структура оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» представлена в таблице 4.

Как видно из данных таблицы 4 в 2014-2015 гг. в структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы и затраты (66,6 % и 60,9 % соответственно), однако в 2016 году наибольший удельный вес в активах приходится на дебиторскую задолженность (45,5 %), что связано с несвоевременностью расчетов дебиторов, а коммерческая служба предприятия не отслеживает своевременного поступления расчетов за продукцию.Таблица 4

Состав и структура оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.

Доля запасов имеет тенденцию к повышению их размера, что обусловлено затовариванием складов материалами. Размер денежных средств в структуре оборотных средств занимает 4,5 % в 2014 году, 5,5 % в 2015 году и 11,3 % в 2016 году.

На предприятии отсутствуют краткосрочные финансовые вложения.

Таким образом, на конец 2016 года у организации имеется большой размер дебиторской задолженности, следовательно, в рамках дальнейшего анализа необходимо провести оценку эффективности использования оборотных средств.

2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала

Для оценки эффективности управления оборотными активами рассчитываются абсолютные и относительные показатели эффективности их использование.

В таблице 5 представлены абсолютные показатели эффективности использования оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».

Таблица 5

Абсолютные показатели эффективности использования оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2014 гг., в тыс. руб.

Приведенные данные в таблице 5 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия и увеличении его зависимости от внешних кредиторов, так как у ООО «БВБ-Альянс» отсутствуют собственные оборотные средства для финансирования текущей деятельности.

В таблице 6 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».

Таблица 6

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.

Как видно из таблицы 6 коэффициент оборачиваемости активов ООО «БВБ-Альянс» имеет тенденцию к посту в 2015 году и снижению в 2016 году, коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос за 3 года на 18,04 %. Самый высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2015 году, он составил 1,76, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и росте эффективности их использования в данный период. Однако, в 2016 году эффективность использования оборотных активов снижается, так как происходит замедление их оборачиваемости до 1,57 оборотов или 229,5 дн.

Следует также отметить, что в 2016 году по сравнению с 2014 годом оборачиваемость активов ускорилась на 31 день (на месяц), а оборотного – на 41 день. Это связано с тем, что на предприятии повысился уровень механизации и автоматизации торговых процессов, а также длительное нахождение средств в дебиторской задолженности.

В таблице 7 представлены частные показатели продолжительности оборота оборотных активов ООО «БВБ-Альянс».

Таблица 7

Частные показатели продолжительности оборота оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.

Как видно из таблицы 7 продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, ускорилась почти на 41 день в течении трех лет.

Наглядно динамика периода оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств представлена на рисунке 5.

Рис. 5. Частные показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг., в днях

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 3 годы замедлилась, если в 2014 году дебиторы рассчитывались за продукцию с ООО «БВБ-Альянс» в течении 75 дней, то в 2016 году – более чем за 3 месяца (93 дня), так как коммерческая служба перестала рассчитывать платежеспособность своих клиентов и дифференцировать своих заказчиков, а также не осуществляется контроль за расчетами дебиторов.

Оборачиваемость запасов за 3 года ускорилась, если в 2014 году, средства, вложенные в запасы возвращались предприятия за 180 дней (6 месяцев), то в 2016 году – за 130 дней (чуть больше четырех месяцев), а в 2016 году за 115 дней, что является положительной тенденцией.

Таким образом, за три года эффективность использования оборотных средств ООО «БВБ-Альянс» повысилось, однако данного роста тоже незначительна.

Наглядно динамика производственного, операционного и финансовых циклов представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг., в днях

Как видно из данных рисунка 6, финансовый цикл за три года сократился с 95 дней до 58 дней, что свидетельствует о повышении эффективности управления оборотными активами. Высоким размер операционного цикла объясняется тем, что с увеличением количества дебиторов и тем, что менеджеры перестали осуществлять своевременный контроль за их расчетами, в связи с чем, увеличивается и средний период оборота кредиторской задолженности.

В целом, предприятие не эффективно управляет оборотными активами, так как за 3 года нет кардинальных изменений в их структуре и происходит незначительное повышение эффективности их использования. По отношению к 2014 году в 2016 году эффективность использования оборотных активов растет, так как снижается производственный и финансовый цикл, оборачиваемость оборотных активов ООО «БВБ-Альянс» растет, однако, данного роста недостаточно. Если тенденция ухудшения сохранится финансовое состояние ООО «БВБ-Альянс» пострадает и снизится его платежеспособность, что может привести к банкротству.