Файл: Понятие и сущность оборотных активов.pdf

В настоящее время для обеспечения конкурентоспособности организации и стабильного функционирования необходимо сформировать эффективную систему управления ресурсами, которые имеются в ее распоряжении, в том числе оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

В современной российской действительности огромного количество организаций сталкивается с проблемой достатка оборотных активов и источников из финансирования, которая возникает с увеличением объема дебиторской задолженности, и как следствие – не обеспечение своих обязательств в установленные сроки.

Снижение спроса на продукцию и услуги в результате высокого уровня инфляции приводит к возникновению у организаций недостатка оборотных активов для бесперебойной деятельности, что может привести к возникновению их неплатежеспособности и дальнейшему банкротству.

В связи с вышеизложенным, возрастает актуальность разработки вопросов эффективного управления оборотными средствами, что позволит обеспечить ритмичность работы организаций. Таким образом, очевидно, что в современных экономических условиях необходимо осуществлять постоянный поиск финансовых ресурсов для обеспечения организации собственными оборотными средствами. Все эти причины, а также и недостаточная степень изученности отдельных теоретических и практических аспектов проблемы управления оборотными средствами организации обусловливают выбор темы курсовой работы.

Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Наибольший вклад в исследование данной проблемы в отечественной науке внесли М.И. Баканов, И.А. Бланков, О.В. Ефимов, Е.В. Свирская, Н.А. Батурина и др.

Целью работы является формирование эффективной системы управления оборотным капиталом (активами) для ООО «БВБ-Альянс».

Для достижения цели были поставлены следующие задачи: - исследовать теоретико-методологические основы системы управления оборотным капиталом в коммерческой организации;

- выполнить оценку эффективности системы управления оборотным капиталом в ООО «БВБ-Альянс»;

- составить прогноз развития системы управления оборотным капиталом ООО «БВБ-Альянс».

Объектом исследования являются оборотный капитал ООО «БВБ-Альянс».

Предметом исследования является система управления оборотным капиталом ООО «БВБ-Альянс».

В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы.

Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

1. Теоретические основы формирования оборотных активов, их состава и структуры

1.1. Понятие и сущность оборотных активов

Выбор источников финансирования оборотного капитала в итоге определяет соотношение уровня риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с уровнем эффективности использования капитала. Учитывая данные факторы, строится политика управления финансированием оборотных активов.

Ключевую роль в реализации краткосрочной финансовой политики организации занимают проблемы достаточности оборотным капиталом и своевременность погашения краткосрочных обязательств, источники их финансирования и эффективность использования.

По мнению Н.А. Колбова, С.А. Мироседи оборотный капитал имеет двойственную природу. С одной стороны, он представляет часть имущества (активов) организации. С другой стороны, это часть его действующего капитала, обеспечивающая хозяйственный кругооборот средств и формируемая за счёт собственных и привлеченных ресурсов (пассивов). Совокупность оборотного капитала представляют оборотные средства хозяйственной организации [16, c.23].

Оборотные средства (оборотный капитал), по мнению М.А. Чаплгина, И.Н. Доренская, представляют собой находящиеся в распоряжении денежные средства, которые будут направлены на создание запасов сырья, материалов и других материальных ценностей [22, с. 5]. Такой же терминологии придерживается и Е. Шахбазян [24, с. 133].

Данное определение сущности понятия «оборотные средства» определяет его лишь как денежные средства и не объясняет их попадание в воспроизводственный процесс, то есть не отражается их экономическая сущность.

Н.А Жданкина утверждает, что стоимость оборотных фондов и фондов обращения представляет собой всю сущность оборотных средств организации [10, с. 47].

Следовательно, чем тем больше оборотного капитала необходимо для воспроизводственного процесса, тем продолжительнее цикл и наоборот.

В рамках работы используем следующее определение оборотных активов. Оборотные активы (оборотный капитал) представляют собой часть совокупного капитала организации, которая может быть обращена в денежные средства в течение одного года или одного производственно цикла, необходимая для бесперебойного процесса производства и обращения и авансированная в фонды, обеспечивающие данный процесс.

Положительные и отрицательные стороны оборотных активов отражены наглядно на рисунке 1.

Оборотные активы с позиции управления

Положительные особенности

Отрицательные особенности

Способность быстро приспосабливаться к изменениям на рынке

Временно свободные оборотные активы практически не генерируют прибыль

Активы, находится в денежной форме и в форме дебиторской задолженности подвержены потере стоимости под влиянием инфляции

Высокая степень структурной трансформации

Легкость управления

Производственные запасы во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с природными убытками

Высокая ликвидность

Рис. 1. Положительные особенности и недостатки оборотных активов с позиции менеджмента

Первостепенное место занимает система управления краткосрочными обязательствами, в структуре которых значительная роль приходится на кредиторскую задолженность.

Таким образом, важное значение проведения анализа и управления оборотными активами объясняется тем, что, составляя значительную долю текущих активах и пассивах они заметно влияют на динамику показателей ликвидности и платежеспособности, а также результативности работы организации.

1.2 Классификация оборотного капитала для целей управления

Управление оборотными средствами осуществляет несколько отделов, деятельность которых координируется и взаимосвязана между собой.

Этапы управления оборотным капиталом представлены на рисунке 2.

1 этап. Анализ состояния и структуры ОА

Запасов

2 этап. Формирование необходимого размера и структуры ОА

Оборотные активы, авансируемые в форме

Денежных средств

3 этап. Обеспечение эффективного использования ОА

Дебиторской задолженности

4 этап. Построение эффективных систем контроля

Рис..2. Этапы управления оборотным капиталом на основе целостного подхода [24, c. 133]

1. Анализ оборотного капитала, целью которого является выявление тенденций динамики общего их состава и объема, а эффективности их использования.

Далее оцениваются абсолютные и относительные показатели ликвидности и платежеспособности организации, т.е. его способности своевременно погашать свои краткосрочные обязательства, так как оборотные активы выступают в качестве платежных средств для покрытия текущих обязательств организации.

В качестве абсолютного показателя оценки ликвидности организации выступают чистые оборотные активы, которые показывают остающуюся после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств сумму оборотных средств.

Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов должно иметь положительное значения, так как у организации должны остаться оборотные средства после погашения всех краткосрочных обязательств для финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности выступают в качестве относительных показателей оценки ликвидности и характеризуют обеспеченность краткосрочных обязательств организации, принимаемых в расчет для целей анализа, оборотными средствами в целом и отдельными их элементами.

2. Оптимизация структуры оборотного капитала, которая основана на реализации двух этапов.

На первом этапе рассчитываются нормативы отдельных видов оборотного капитала, авансируемых в товарные запасы, отвлекаемых в дебиторскую задолженность и хранимых в форме остатка денежных средств. Размер нормируемых отдельных видов оборотных средств рассчитывается на основе планового объема реализации (выручки от продаж) и периодом их оборота [18, с. 80].

На втором этапе определяется структура оборотного капитала на основе их ликвидности. Уровень их ликвидности оборотных активов обеспечивает необходимый уровень платежеспособности организации на протяжении всего планового периода по текущим финансовым обязательствам.

При управлении ликвидностью оборотный капитал организации подразделяются на три группы:

а) активы в готовых средствах платежа, которые включают в себя денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;

б) активы в быстроликвидной форме, включающие в себя краткосрочную дебиторскую задолженность;

в) медленно реализуемые активы, которые состоят из запасов, безнадежной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

На данном этапе осуществляется оптимизация оборотных активов на основе объема и графика платежного оборота организации.

3. Обеспечение ускорения оборачиваемости оборотного капитала, которое позволяет организации снижать потребность в них, так как между их размером и скоростью оборота существует обратно пропорциональная зависимость.

С целью эффективного управления оборачиваемостью оборотного капитала выделяют их следующие группы:

а) высокооборачиваемые оборотные средства;

б) оборотные активы с нормальным периодом оборачиваемости;

в) низкооборачиваемые оборотные средства [9, с. 82].

Ускорение оборачиваемости оборотных активов достигается в результате регулирования структуры и состава оборотных активов по периоду их обращения.

4. Обеспечение роста рентабельности оборотного капитала. Вложения в оборотные активы приносят организации прибыль, которая генерируется в процессе обслуживания оборотными активами всей ее финансово-хозяйственной деятельности. Отдельные элементы оборотных активов приносят прямой доход в форме процентов и дивидендов в процессе их использования организацией.

5. Обеспечение минимизации потерь оборотного капитала в процессе их использования. В рамках данного этапа процесс управления оборотными активами направлен на снижению риска их потерь в условиях инфляции [4, c. 5].

В условиях рыночной экономики для нормального функционирования организации и обеспечения бесперебойной ее работы необходим достаточный размер оборотного капитала и оптимальной структуры.

Анализ оборотного капитала выступает в качестве важного этапа оценки финансового состояния организации, так как по отношению к ее финансово-хозяйственной деятельности выполняют обслуживающую функцию, формируя в процессе кругооборота прибыль от продаж, которая является основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование организации. Результаты анализа оборотных активов являются информационной составляющей принятия управленческих решений на разных уровнях управления.