Файл: Понятие и сущность оборотных активов.pdf

Процесс управления отдельными элементами оборотного капитала (активов) организации обладает отличительными особенностями, которые можно дифференцировать на основе методов управления тремя основными элементами оборотных активов: товарными запасами; средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность; денежными средствами.

1. Управление запасами выступает в качестве первостепенной задачей управления оборотными активами организации. Основные задачи управления запасами:

а) определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование товарных запасов;

б) обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов товаров, которое достигается в результате оптимизации размеров сверхнормативных запасов и разработкой мероприятий по ускорению их реализации, что позволяет сократить потери товаров в процессе хранения и высвободить из оборота часть средств;

в) реальное отражение в учете стоимости товарных запасов в условиях инфляции, которое требует соответствующей корректировки этой стоимости к моменту их реализации [26, c. 49].

2. Управление дебиторской задолженностью осуществляется в двух направлениях: во-первых, формирование приемлемых сроков расчета за поставляемые товары; во-вторых, формирование условий предоставления заказчикам потребительского кредита.

Существует широкий спектр приемов и методов управления дебиторской задолженностью, как финансовых, так и управленческих, которые представлены на рисунке 3.

Финансовые

Управленческие

Ранжирование ДЗ по срокам возникновения

«Дерево решений»

Составление реестра «старения» счетов дебиторов

Матрица стратегии кредитной политики

Использование системы вознаграждений

Определение взвешенного «старения» счетов дебиторов

Факторинг

Оценка безнадежных долгов

Расчет коэффициентов инкассации

Рис.3. Приемы и методы управления дебиторской задолженностью

Можно выделить целый ряд приемов управления дебиторской, среди которых оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности и учет заказов покупателей.

Важной целью проведения оценки состояния и эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности является разработка мероприятий по совершенствованию действующей или разработке новой политики кредитования покупателей, которая направлена на максимизацию прибыли организации, снижение риска неплатежей и ускорение расчетов. При формировании политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью особое внимание уделяется расширению объема продаж, оптимизации размера задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации. От знаний методов анализа и умений их использования зависит эффективность управления обязательствами организации.

Такие ученые-экономисты как О.В. Ефимова, А.Д. Шеремет, А.В. Панфилов, Е.М. Шахбазян, А.А. Максютов, Б.К. Кулизбаков предлагают различные методики анализа задолженности организации (как дебиторской, так и кредиторской). Рассмотрим некоторые из них.

Ниже представлена методика анализа долгов, предложенная А.Д. Шереметом, которая состоит из ряда этапов:

- проведение анализа динамики размеров дебиторской задолженности по отдельным ее статьям и в целом;

- анализ коэффициентов, среди которых такие как доля дебиторской задолженности в оборотных активах, оценка ее структуры по элементам, оценка ее качественного состояния, оценка сомнительной задолженности в динамики и ее доли в общей сумме дебиторской задолженности;

- оценка кредиторской задолженности ведется по аналогичному алгоритму, приведенному выше;

- сопоставление результатов оценки дебиторской и кредиторской задолженности организации.

Данная методика обладает несомненным достоинством – доступность и простота проведения анализа, так как для проведения анализа достаточно стандартных форм бухгалтерской отчетности.

Но при этом стоит отметить что, сама методика недостаточно раскрыта авторами многих работ, некоторые этапы по разным причинам не детализированы или вовсе не определены. Рекомендации по проведению анализа носят общий характер и основаны на данных отчетности фактических и прошлых тенденций.

О.В. Ефимова также как и А.Д. Шеремет предлагает проводить коэффициентный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Методика оценки задолженности, предложенная Б.К. Кулизбаковой основана на группировке дебиторской задолженности по срокам ее оплаты. Во-первых, в работе с дебиторами предлагается использовать индивидуальный подход, то есть рассмотрение задолженности каждого в отдельности дебитора и разработке решений по дальнейшему сотрудничеству с ним.

Во-вторых, необходимо формирование характера дебиторской задолженности по срокам возникновения и анализ ее динамики. В-третьих, проводится анализ состава задолженности, определение удельного веса. В-четвертых, определение размера безнадежных долгов с целью формирования суммы резерва, оценка их реальной величины и взвешенного старения дебиторской задолженности. И последний, пятый этап - принятие решения о предоставлении скидок дебиторам за ускорение расчетов, о продаже дебиторской задолженности и пр.

Основными положительными моментами применения этой методики являются простота ее применения и наглядность анализа обобщенных таблиц. Возможна индивидуальная работа с крупными дебиторами. Основной недостаток - отсутствие взаимосвязанной оценки кредиторской задолженности организации.

Предложенная Б.К. Кулизбаковой методика требует подробной информации о дебиторах и приемлема для целей внутреннего управления организацией, основана на оценке тенденций прошлых периодов.

В настоящее время у многих организаций есть целый ряд проблем в управлении дебиторской задолженностью, в связи с этим, с целью снижения риска экономических потерь в результате невозврата средств покупателями, в российском законодательстве предусмотрено создание резервов по сомнительным долгам.

В условиях кризиса, первостепенное значение для отечественных организаций приобретают вопросы эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Большинство организаций практически не имеют возможности нормально функционировать в связи с наличием дебиторской задолженности, как иммобилизованных активов. Именно при таких условиях одним из этапов решения насущной проблемы является систематизация методов и инструментов управления дебиторской задолженностью.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, применяемых ныне является факторинг, форфейтинг и учет векселей.

3. Управление денежными средствами ставит перед собой задачу обеспечения постоянной платежеспособности организации и включает в селя следующие направления:

а) определение минимальной потребности в денежных средствах на прогнозный период;

б) распределение общей потребности в денежных средствах по видам валют;

в) планирование потока платежей;

г) обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств [3, c. 56].

Планирование потока платежей осуществляется в виде построения графика поступлений в плановом периоде с учетом основных видов денежных расходов организации.

Выделяяются модели управления запасами организации, а именно, модель Уилсона, Миллера-Ора, Баумоля.

Таким образом, эффективное управление оборотными средствами выступает в качестве составной части финансовой политики организации, так как именно оборотные активы, в отличие от внеоборотных, обеспечивают наибольшую норму рентабельности и напрямую влияют на платежеспособность организации в процессе осуществления ее текущей деятельности.

Итак, оценка эффективности управления оборотными средствами играет важную роль в организации равного и ритмичного процесса производства, в финансовом планировании организации и помогает обеспечить их эффективное использования в разрезе основных элементов: запасов, незавершенного производства, денежных средств, дебиторской задолженности.

В рамках дальнейшего анализа на основе финансовой отчетности последних трех лет проведем оценку политику управления оборотными средствами и эффективность их использования на примере предприятия ООО «БВБ-Альянс».

2. Анализ состояния управления оборотным капиталом на примере ООО «БВБ-Альянс»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «БВБ-Альянс»  обеспечивает комплексные поставки металлопроката и труб высокого качества на объекты и промышленные производства по всей территории РФ и стран СНГ.

Сейчас это успешная и развивающееся организация. Профессионализм персонала, выстроенная логистика, сбалансированные сбытовые решения позволяют получать клиентам продукцию в максимально короткое время при минимальных затратах.

Организационная структура управления ООО «БВБ-Альянс» представлена на рисунке 4.

Генеральный директор

Финансовый отдел

Юрисконсульт

Коммерческий директор

Гл. бухгалтер

бухгалтерия

Начальник отдела сбыта

Отдел снабжения

Отдел сбыта

товаровед

Коммерческие агенты

Рис.4. Структура управления ООО «БВБ-Альянс»

Таким образом, организационная структура управления относится к структуре линейного типа.

Основные экономические показатели ООО «БВБ-Альянс» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные экономические показатели ООО «БВБ-Альянс» за 2014-2016 гг.

Как видно их таблицы 1 объем продукции ООО «БВБ-Альянс» в 2015 году вырос более чем в 3 раза, а в 2016 году – на 26,73 %. Быстрый рост связан с тем, что выйдя на рынок в 2014 году предприятие быстро заняло свою нишу, заключив контракты со своими основными клиентами.

В 2016 году среднесписочная численность сотрудников составила 64 человека, что на 8 человек больше чем в 2014 году и на 5, чем в 2015 году. С расширением объема обслуживаемого рынка предприятие расширяет штат сотрудников. Среднегодовая заработная плата по предприятию выросла на 9,79 % в 2015 году и на 12,95 % в 2016 году. Общий фонд оплаты труда – на 15,67 % и 122,52 % соответственно.

За три года возросла среднегодовая выработка с 778,5 тыс.руб./чел. в 2014 году до 2634,3 тыс.руб./чел. в 2016 году.

За три года рентабельность продаж выросла с 0,33 % в 2014 году до 3,58 % в 2016 году, так как с расширением рынков сбыта и объемов реализации растет и чистая прибыль организации.

2.2. Анализ состава, структуры оборотного капитала ООО «БВБ-Альянс»

Оборотный капитал (активы) является важной составляющей активов организации. Состав и структура активов ООО «БВБ-Альянс» представлена в таблице 2.

Таблица 2

Состав, структура и динамика активов ООО «БВБ-Альянс» в 2014-2016 гг.