Файл: Рынок межбанковских кредитов России: анализ и перспективы.pdf

Отметим, что рынок межбанковских кредитов включает в себя не только размещение средств, но и привлечение свободных ресурсов на депозиты.

Цель депозитных операций Банка России – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета Банка России свободных денежных средств кредитных организаций.

Порядок их проведения регламентируется Положением Банка России от 09.08.2013 г. №404-П «О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями».

Кредитные технологии, используемые Банком России при выдаче кредитов Овердрафт (при внутридневном кредите) Овернайт (при однодневном кредите) Разовое зачисление средств на корреспондентский счет банка

В целях проведения депозитных операций осуществляется обмен заявками кредитных организаций и встречными заявками Банка России (далее – обмен документами). Условия каждой депозитной операции фиксируются во встречных заявках Банка России.

При проведении депозитных операций предусмотрены следующие способы обмена документами между Банком России и кредитными организациями^[12]:

а) с использованием программно-технических комплексов: Системы «Рейтерс-Дилинг» - кредитные организации направляют− заявки путем указания их условий в тексте переговоров в уполномоченное подразделение Банка России; Системы электронных торгов Московской Биржи (далее – Система− торгов Биржи) – кредитные организации направляют заявки в виде электронных сообщений, содержащих реквизиты и соответствующие форматам, установленным Правилами ПАО Московская Биржа, в уполномоченное подразделение Банка России;

б) прямой обмен документами: на бумажном носителе – кредитные организации направляют заявки− в территориальные учреждения Банка России по месту открытия основного счета, через который будут осуществляться расчеты по депозитной операции; в электронном виде – кредитные организации направляют заявки в− уполномоченное подразделение Банка России в формате, установленном Банком России в Альбоме унифицированных форматов электронных банковских сообщений. Для участия в депозитных аукционах кредитная организация должна заключить с Банком России генеральное депозитное соглашение об участии в депозитных операциях Банка России. Второй уровень межбанковского кредитного рынка формируют кредиты коммерческих банков. Субъектами отношений в данном случае являются непосредственно коммерческие банки

---

Привлечение кредита в рамках второго уровня межбанковского кредитного рынка осуществляется либо самостоятельно банками путем прямых переговоров, либо через финансовых посредников.

Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, которые заключаются в основном на определенный срок. В качестве финансовых посредников чаще всего выступают банки-дилеры – это, как правило, крупные банки, имеющие развитые корреспондентские отношения.

Предметом сделок в данном сегменте межбанковского кредитного рынка являются высоколиквидные краткосрочные денежные средства, находящиеся на корреспондентских счетах банков-участников рынка. В зависимости от того на какой основе происходит заключение кредитной или депозитной сделки (один раз или на постоянной основе), она может быть оформлена двумя способами^[13]:

– отдельным кредитным или депозитным договором (на один раз);

− Генеральным соглашением об общих условиях совершения− операций на внутреннем межбанковском валютном и денежном рынках (на постоянной основе).

Инфраструктуру второго уровня рынка межбанковского кредитования формируют такие субъекты, как рейтинговые агентства; операционные системы, обеспечивающие технические возможности для оперативного совершения сделок (например, Reuters Dealing); система электронных торгов ММВБ; Центральный депозитарий (где учитываются ценные бумаги, являющиеся обеспечением межбанковских кредитов в отдельных случаях); информационная система «Рейтер» и другие службы.

В качестве особенностей второго уровня межбанковского кредитного рынка можно назвать следующее:

– Оперативность оформления сделок;

− Высокая прозрачность сделок;

− Меньшая рискованность;

− Простая процедура оформления сделок;

− Возможность использования банком для доходных вложений всей− суммы привлеченного кредита (депозита);

Характерной особенностью второго уровня российского рынка межбанковского кредитования является его четкая сегментация. Условно весь рынок поделен на три группы^[14].

В первую группу входят системообразующие и системно значимые кредитные организации, а также дочерние структуры крупных международных банков. Вторую группу составляют средние банки г. Москва и Московской области, крупные региональные банки. Третья группа включает в себя средние и малые региональные банки.

---

Перераспределение средств происходит, как правило, внутри каждой группы, а не между ними. На рисунке 2.3 представлены кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке.

Рисунок 2.3 – Кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке

Кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке Овердрафт (при наличии разрешения о его получении в договоре) Разовая выдача на конкретный срок Открытие возобновляемой кредитной линии с установлением лимита задолженности (на отдельные банки-заемщики)

Особое внимание следует также уделить механизму установления цены покупки и цены продажи ресурсов на межбанковском кредитном рынке. Эти цены являются индикаторами рынка межбанковского кредитования, и на них ориентируются иные участники данного рынка.

Главными индикаторами российского рынка межбанковского кредитования являются следующие ставки^[15]:

MIACR – средневзвешенная процентная ставка по реально− предоставленным межбанковским кредитам.

MIACR-IG – средневзвешенная фактическая ставка по кредитам в− рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом.

MIACR-B – средневзвешенная фактическая ставка по кредитам в− рублях, предоставленным московскими банками российским банкам со спекулятивным кредитным рейтингом.

RUONIA – рублевая депозитная ставка «овернайт» российского− межбанковского рынка отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском.

MosPrime Rate – усредненная ставка предоставления рублевых− кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых десятью ведущими банками по депозитным операциям со сроками overnight, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. ROISfix – индикативная ставка (фиксинг) по операциям− процентный своп на ставку RUONIA. Рассмотренные выше процентные ставки, являющиеся индикаторами рынка межбанковских кредитов, определяются на основе операций, проводимых банками, выступающими в качестве крупнейших участников рынка межбанковского кредитования, или так называемыми «банками первого круга».

Как было указано выше, другие участники рынка межбанковского кредитования («банки второго и третьего круга») при проведении операций межбанковского кредитования ориентируются на них. Однако ставки, по которым они осуществляют сделки межбанковского кредитования, как правило, отличаются от индикативных.

---

На их величину влияет множество факторов, к числу которых относятся риски при проведении операций с тем или иным банком-контрагентом, особенности проведения расчетов по заключенным сделкам, индивидуальные договоренности между банками, а также региональная и сезонная специфика ценообразования на межбанковские ресурсы. Региональная специфика ценообразования зависит от региона локации банка, осуществляющего операции межбанковского кредитования. Если один из банков-участников сделки расположен в дотационном регионе, испытывающем постоянную нехватку ресурсов, то ставка по сделке будет выше, чем между банками, расположенными в финансово благополучных регионах.

Сезонная специфика зависит от периода проведения операций на рынке межбанковских кредитов. Так, например, в периоды уплаты налогов (НДС, налог на прибыль и др.), приходящиеся, как правило, на конец квартала, ставки на рынке межбанковского кредитования обычно вырастают.

Помимо этого, в весенне-летний период, когда банки активно авансируют и кредитуют добывающие, промышленные и сельскохозяйственные предприятия, стоимость кредитных ресурсов традиционно выше, чем в осенний период, когда предприятия за счет реализации своей продукции погашают ранее полученные кредиты.

Таким образом, структура межбанковского кредитного рынка определяется специфическим составом его участников. В Российской Федерации рынок межбанковского кредитования состоит из двух уровней. Ключевыми участниками первого уровня являются Центральный банк РФ и коммерческие банки (кредиты предоставляются Банком России), второго уровня – коммерческие банки (кредиты предоставляются банками друг другу).

Каждый уровень межбанковского кредитного рынка имеет свои характерные особенности в части организации отношений между участниками, воздействия на экономику и проч.

2.2 Анализ межбанковского кредитования в РФ

Межбанковский кредит занимает особое место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом.

Путем привлечения данных кредитов покрывается как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банков, так и непредвиденный разрыв между ними.

В связи с этим проведем статистический анализ современного состояния межбанковского кредитования в РФ и выявим проблемы. Количество банков постоянно снижается. В 2014 году ЦБ РФ продолжал работу по отзыву лицензий у банков, начатую осенью 2013 года. С учетом 2013 года лицензии лишились десятки банков. За последние 2 года увеличилось количество кредитных организаций, лицензии у которых отозваны в связи с неудовлетворительным финансовым положением. В 2015 году участились случаи отзыва лицензий в связи с утратой капитала: 29 (31% от общего количества банков с отозванной лицензией) против 14 (16%) в 2014 году.

---

Финансовый кризис, начавшийся в 2014 году не только отразился на рынке межбанковских кредитов в России, но и сказался на доверии между его участниками. Доступ на межбанковский рынок для малых и средних банков оказался закрыт, в то время как вся ликвидность была сосредоточена в крупнейших банках

Сжимание рынка межбанковских кредитов не столько последствие кризиса доверия, сколько действия риск-менеджмента. Банки снижают или закрывают лимиты на тех, кого считают рискованными контрагентами. Для них остаются только залоговые виды рефинансирования. Но и тут доминируют крупные банки, которые в первом полугодии 2015 года больше остальных получили от Центрального банка Российской Федерации кредитов.

Как показывают данные Банка России, во втором квартале 2015 года 25% рефинансирования приходилось на топ-6 банков с государственным участием, на 15 крупнейших — более 40%^[16]. По РЕПО топ-15 за этот же период получили от ЦБ РФ 906 млрд. руб., а остальные банки — 672 млрд. руб.

Структура межбанковских кредитов в России постоянно меняется. На долю средств, полученных от банков-нерезидентов в 2013 году, приходилось около половины от общей суммы межбанковских кредитов. Следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к уменьшению. В 2014 году его доля в общей структуре межбанковских кредитов составляла 40%, в 2015 – 30 %, а к 2017 году – 15 %. Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка межбанковских кредитов, а также об увеличении роли российских банков в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Рисунок 2.4 – Структура межбанковских кредитов в 2013-2017 гг., млрд^[17]. руб.

Совокупный портфель предоставленных межбанковских кредитов в 2015 году увеличился на 24,9% по сравнению с 2014 годом.

Объем межбанковских кредитов, привлеченных от банков-нерезидентов, сократился за 2015 год на 19,8%, а к 2016 году из нетто-заемщиков (объем чистых обязательств перед банками нерезидентами на 01.01.2015 составил 155 млрд. рублей) российские банки стали нетто-кредиторами (объем чистых требований к банкам-нерезидентам на 01.01.2016 составил 111 млрд. рублей).

Структура привлеченных средств также изменилась, в таблице 2.2 подробно показан объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 2013 – 2017 г. В результате мер по снижению дефицита ликвидности в 2015 году сократилась доля заимствования у Банка России на 42,3%, а доля этих средств в пассивах банков уменьшилась с 12,0 до 6,5%. В результате снижения потребности банковского сектора в рефинансировании со стороны Банка России, увеличился объем межбанковских кредитов между кредитными организациями.

---