Файл: Рынок межбанковских кредитов России: анализ и перспективы.pdf

2) Кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений в реальный сектор экономики (под залог векселей или прав требований по кредитным договорам сферы материального производства; под поручительства других коммерческих банков – финансово устойчивых) сроком не более года. Российское законодательство и специальные нормативно-правовые акты Банка России рассматривают кредиты, предоставляемые Центральным банком РФ с позиции их обеспеченности. С этой точки зрения выделяют две группы кредитов: кредиты с обеспечением и бланковые (необеспеченные) кредиты. Банк России может предоставлять кредитным организациям кредиты, обеспеченные тремя видами активов, рассмотренные на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Виды обеспеченных кредитов Центрального банка Российской Федерации

Процедуру предоставления Банком России кредитов под залог (блокировку) ценных бумаг регламентирует Положение Банка России от 04.08.2003 г. №236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

В соответствии с указанным положением коммерческие банки могут воспользоваться следующими видами кредитов ЦБ РФ^[6]:

– внутридневной кредит – кредит Банка России, предоставляемый− при осуществлении платежа с основного счета банка сверх остатка денежных средств на данном основном счете банка;

– кредит «овернайт» - кредит Банка России, предоставляемый банку в− конце дня работы подразделения расчетной сети Банка России в сумме непогашенного банком внутридневного кредита;

– кредиты обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг, активами и поручительствами Кредиты, золотом

– ломбардный кредит – кредит Банка России, предоставляемый банку− по его заявлению на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке или заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе.

В качестве залога по данным видам кредитов выступают ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России, который содержит следующие виды ценных бумаг:

– облигации, выпущенные от имени Российской Федерации;

− облигации Банка России;

− облигации ипотечных агентств;

− облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

– облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации, в том числе биржевые облигации;

– акции юридических лиц - резидентов Российской Федерации, не являющихся кредитными организациями;

---

– облигации с ипотечным покрытием;

− облигации международных финансовых организаций, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами - нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации;

– облигации юридических лиц - нерезидентов Российской Федерации, размещенные на территории Российской Федерации;

– российские депозитарные расписки на акции юридических лиц - нерезидентов Российской Федерации. Внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» предоставляются банкам в автоматическом режиме в течение рабочего дня или на один рабочий день соответственно. При этом внутридневные кредиты выдаются на бесплатной 27 основе, а кредиты «овернайт» - по ставке «овернайт» Банка России (по состоянию на 19.06.2017 г. ее величина 10,00%). Ломбардные кредиты предоставляются Банком России на фиксированных условиях. Для получения кредита коммерческий банк должен подать заявление через Систему электронных торгов ПАО Московская биржа. Предоставление ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке осуществляется в день подачи заявки к 15.00 или к 20.00 московского времени^[7].

Вторым видом обеспеченных кредитов Банка России являются кредиты, обеспеченные нерыночными активами и поручительствами. Порядок их предоставления регламентирован Положением Банка России от 12.11.2007 г. № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами».

Указанное положение предусматривает возможность получения кредитными организациями следующих видов кредитов: внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и иных.

В качестве активов, предоставляемых банками в обеспечение кредитов Банка России, могут быть векселя и (или) права требования по кредитным договорам, а также выпуски облигаций, перечень которых установлен Советом директоров Банка России.

Кредиты Банка России, кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт», также могут быть обеспечены поручительствами банков. Третьим видом обеспеченных кредитов Банка России являются кредиты, обеспеченные золотом. Порядок их предоставления регулируется Положением Банка России от 30.11.2010 г. № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом» и Приказом Банка России от 13.05.2011 г. № ОД-355 «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». Положением №362-П определен перечень кредитов, выдаваемых коммерческим банкам, обеспечением по которым служит золото. К ним относятся^[8]:

---

– внутридневные кредиты;

− кредиты «овернайт»; кредиты по фиксированной процентной ставке;

− кредиты, предоставляемые по результатам проведения кредитного аукциона.

Следует отметить, что возможность получения банком кредита, обеспеченного золотом, ограничена его территориальной принадлежностью. В частности в настоящее время право на выдачу данного вида кредитов имеют только 15 территориальных учреждений Банка России, а именно: ГУ Банка России по Центральному федеральному округу; Южное ГУ Банка России; Уральское ГУ Банка России; Волго-Вятское ГУ Банка России; Сибирское ГУ Банка России; Дальневосточное ГУ Банка России; Отделение–НБ Республика Бурятия; Отделение–НБ Карачаево-Черкесская Республика; Отделение–НБ Республика Саха (Якутия); Отделение–НБ Республика Татарстан; Отделение Благовещенск; Отделение Красноярск; Отделение Ростов-на-Дону; Отделение Самара; Отделение Челябинск. Второй крупной группой кредитов Банка России по признаку обеспечения являются необеспеченные (беззалоговые) кредиты. Их цель – предоставление ликвидности коммерческим банкам.

Порядок выдачи Банком России кредитов без обеспечения регулируется Положением Банка России 16.10.2008 г. №323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения». Данный инструмент поддержания ликвидности коммерческих банков был введен ЦБ РФ во время финансового кризиса 2008 года с целью сохранения устойчивости банковской системы в целом.

Однако в 2011 году в связи с нормализацией ситуации в экономике и банковском секторе Банк России приостановил выдачу беззалоговых кредитов. Классификация межбанковских кредитов второго уровня достаточно обширна.

Таким образом, межбанковский кредитный рынок Российской Федерации представлен достаточно широким перечнем кредитов, предоставляемых на различных условиях. Применение того или иного вида межбанковского кредита преследует определенную цель, чаще всего – поддержание ликвидности коммерческих банков на уровне, достаточном для выполнения ими обязательств перед клиентами.

Глава 2 Анализ рынка межбанковского кредитования

---

2.1Характеристика рынка межбанковского кредитования

Рынок межбанковского кредитования является частью денежного рынка, где происходит перераспределение свободных денежных средств коммерческих банков в целях поддержания их ликвидности. Структура межбанковского кредитного рынка определяется исходя из специфики его участников и может быть представлена двумя уровнями

Первый уровень межбанковского кредитного рынка представлен отношениями по поводу движения средств между центральным банком и коммерческими банками (т.е. движение осуществляется по вертикали), второй уровень – непосредственно между системой коммерческих банков (в этом случае движение средств происходит по горизонтали)^[9]. При этом в первом случае кредитование осуществляется в рамках системы рефинансирования, а во втором – на основе корреспондентских отношений между банками. Мировая практика свидетельствует, что коммерческие банки, как правило, отдают предпочтение в первую очередь межбанковским кредитам второго уровня как альтернативному источнику дополнительных финансовых ресурсов. К Центральному банку, как кредитору последней инстанции, обращаются лишь в крайнем случае.

Следует также отметить, что Центральный банк и коммерческие банки являются ключевыми участниками рынка межбанковского кредитования. Однако в данной сфере осуществляют свою деятельность и другие субъекты, например, кредитные брокеры, фондовые биржи, финансовые дома, ITкомпании и др.

Указанные субъекты формируют инфраструктуру межбанковского кредитного рынка (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1

Участники рынка межбанковского кредитования

Основные участники рынка	Банк России, коммерческие банки-резиденты и небанковские депозитно-кредитные организации, выступающие одновременно и кредиторами, и заемщиками на этом рынке
Посредники	Фондовые и валютные биржи; расчетно-кассовые центры территориальный учреждений Банка России; расчетные небанковские кредитные организации
Вспомогательные, обслуживающие рынок организации	рейтинговые агентства («Эксперт РА», «Рус-Рейтинг», Standart & Poor's, Moody's, Fitch Ratings); уполномоченные депозитарии НП «Национальный депозитарный центр»; система Reuters Dealing; ГК «Агентство по страхованию вкладов»

---

Центральный банк Российской Федерации в силу специфики правового статуса (с 2013 года является финансовым мегарегулятором) осуществляет регулирование спроса коммерческих банков на дополнительные ресурсы и предложения свободных на данный момент ресурсов. Принимая во внимание данный факт, в первую очередь рассмотрим первый уровень межбанковского кредитного рынка.

На рисунке 2.1 представлены основные направления, по которым проявляется роль первого уровня межбанковского кредитного рынка.

Рисунок 2.1 – Роль первого уровня межбанковского кредитного рынка

Характерные особенности рынка кредитов Банка России^[10]:

– данный вид кредита является одним из инструментов денежно-кредитной− политики Банка России, а, следовательно, их объем и условия зависят от целей денежно-кредитной политики на соответствующий год;

– трудности доступа банков (особенно региональных) к системе рефинансирования;

– сверхкраткосрочный характер кредитов для поддержания ликвидности коммерческих банков;

– отсутствие возможности пролонгации выданных кредитов;

− лимитирование выдачи каждого вида кредита (каждому банку− устанавливаются индивидуальные лимиты кредитования);

– наличие жестких требований, предъявляемых ЦБ РФ к формам и видам обеспечительных обязательств по своим кредитам

Для предоставления своих кредитов Банк России использует определенные кредитные технологии, рассмотренные на рисунке 2.2.

Выбор конкретной технологии зависит от вида кредита.

Рисунок 2.2 – Кредитные технологии Центрального банка Российской Федерации при выдаче кредитов

Для получения кредитов Банка России коммерческий банк должен заключить с ним Генеральный кредитный договор, в рамках которого выдача каждого кредита производится на основании отдельных кредитных договоров (кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт») в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых ЦБ РФ.

Коммерческие банки должны также заключать договоры с Национальным депозитарным центром об открытии в нем счета «депо» с наличием нескольких разделов для учета прав на ценные бумаги и другие активы, передаваемые Банку России в залог по его кредитам, и отражения движения этих прав в связи со складывающимися ситуациями в процессе кредитования^[11].

---