Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере транспорта.pdf

В третьем блоке - «Показатели, характеризующие движение отдельных видов активов и капитала «- содержатся данные отчетного Баланса предприятия. Они дают представление о динамике стоимости отдельных видов оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также о составе используемого им собственного и заемного капитала.

Показатели, характеризующие формирование денежных потоков в разрезе отдельных структурных подразделений предприятия.

Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами формирования денежных потоков предприятия по всем видам его хозяйственной деятельности. Формирование системы показателей этой группы основывается изданных организуемого на предприятии управленческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с переходом предприятий нашей страны к общепринятой в международной практике системе бухгалтерского учета, который позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных решений (при необходимости информация может предоставляться даже ежедневно); этот учет может быть структуризирован в любом разрезе - по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные денежные потоки с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления денежными потоками управленческий учет призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

---

· по региональным подразделениям предприятия;

· по «центрам ответственности» предприятия.^[11]

Внутренние нормативно-плановые показатели, связанные с формированием денежных потоков предприятия.

Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом формирования и использования денежных средств предприятия. Они формируются непосредственно на предприятии по двум блокам.

В первом блоке - «Система внутренних нормативов, регулирующих различные аспекты формирования денежных потоков предприятия», - содержатся нормативы (целевые показатели) удельного расхода денежных средств; минимальной ликвидности активов и т.п.

Во втором блоке - «Система плановых показателей формирования денежных потоков» - содержится вся совокупность показателей текущих и оперативных планов хозяйственной деятельности предприятия, связанных с рассматриваемым объектом управления.

2.2 Особенности управления денежными потоками

Современная международная компания (корпорация) (далее - компания; корпорация; МК) представляет собой систему юридически и экономически связанных друг с другом подразделений, расположенных в различных странах мира и выполняющих определенные функции в системе общекорпоративного разделения труда. В связи с тем что филиалы корпорации расположены в разных государствах, управление денежными потоками в ее системе имеет специфические особенности. Особенностями управления денежными потоками зарубежного филиала являются высокий валютный риск операций и ограничения при проведении расчетов с зарубежными контрагентами, которые существуют на национальном уровне. Значительное влияние на политику управления денежными потоками филиала оказывают его обязательства перед материнской компанией в области оплаты управленческих услуг, перевода дивидендов, роялти и др. В ситуации, когда филиал имеет избыточный денежный поток, появляется возможность краткосрочных инвестиций, и наоборот, в случае дефицита денежных средств - необходимость краткосрочных заимствований. В целом, денежные потоки, которыми управляют подразделения МК, можно разделить на два вида:

- денежные потоки филиала, обслуживающие его текущие операции;

- денежные потоки «филиал», «филиал - материнская компания».^[12]

---

Основная проблема, которую решает корпорация в рамках политики управления денежными потоками, связана с формированием механизма централизации управления данными потоками ее подразделений с тем, чтобы решить общекорпоративные проблемы. Система такого централизованного управления создается для достижения двух основных целей:

- оптимизации движения денежных потоков;

- инвестирования избыточного денежного потока.

Эффективная система кэш-флоу менеджмента обеспечивает корпорации следующие преимущества:

- уменьшение количества свободных денежных средств и стоимости активов, нужных для обеспечения нормальной работы корпорации, что, в свою очередь, повышает рентабельность активов компании;

- возможность решать те финансовые проблемы корпорации, которые не «распознаются» на уровне отдельных филиалов;

- более высокое качество принимаемых финансовых решений.

Механизм оптимизации денежных потоков включает следующие элементы:

1) техника ускорения притока наличности;

2) минимизация издержек конвертации валюты;

3) управление замороженными активами;

4) управление денежными переводами между филиалами^[13].

Вывод: денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность. Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Глава 3. Анализ транспортного предприятия на примере ПАО «Совавто – С.Петербург»

---

3.1 Краткая характеристика ПАО «Совавто-С. Петербург»

ПАО «Совавто-С. Петербург»- один из крупнейших перевозчиков грузов и пассажиров в Северной Европе, с многолетним опытом работы в области перевозок и экспедирования грузов. Вот уже почти 50 лет компания специализируется на доставке генеральных и сборных грузов автомобильным транспортом в более чем 20 стран.

«Совавто» действительный член Ассоциации Международных Автомобильных Перевозчиков (АСМАП) с 1974 года. Компания располагает собственным современным подвижным составом, предназначенным для перевозки различных типов грузов.

Таможенный терминал.

 Одним из последних достижений компании стал таможенный терминал «Южный», расположенный в промзоне «Шушары», в 700 м от пересечения Кольцевой автодороги и Московского шоссе. Собственный таможенный терминал позволяет значительно ускорить процесс таможенного оформления грузов. Таможенный терминал «Южный»

Организационно-правовой формой исследуемой организации является Публичное акционерное общество. Исполнительными органами общества являются генеральный директор (единоличный исполнительный орган) и дирекция (коллегиальный исполнительный орган), состоящая из директоров по направлениям работы и главного бухгалтера.

3.2 Источники формирования финансовых ресурсов

Источником формирования финансовых ресурсов данной организации, образующимся в момент создания является уставный капитал в размере 249 605 рублей. Источники финансовых ресурсов, образующиеся в процессе функционирования рассматриваемой организации показаны в таблице 2.

Таблица 2

Относительные показатели динамики Источников финансовых ресурсов ПАО «Совавто-С. Петербург» за 2015-2016 года

Показатели[14]	К-т роста	Темп роста, %	Темп прироста, %
Выручка	0,78	78,19	-21,81
Доходы от реализации имущества	3,20	319,65	219,65
Внереализационные доходы	0,58	58,19	-41,81
Участие на финансовом рынке в качестве заемщика	1,37	136,85	36,85
Средства из бюджетов	0,59	59,19	-40,81
Итого	0,82	82,06	-17,94

---

Анализируя источники финансовых ресурсов ПАО «Совавто-С. Петербург», можно видеть, что их величина уменьшилась на 17,94% и составила 82,06% от уровня прошлого года (коэффициент роста составил 0,82 соответственно)

Рис. 2. Структура источников финансовых ресурсов на начало периода

Источники финансовых ресурсов ОАО «ТВЗ» состоят из выручки в размере 86%, доходов от реализации имущества в размере 0,002%, внереализационных доходов величиной 5,52%, доходов от участия на финансовом рынке в качестве заемщика 8,47 % и средств из бюджетов в размере 0,009%.

Как уже было сказано ранее, источники финансовых ресурсов уменьшились 17,94%. Уменьшение величины источников финансовых ресурсов связано с изменениями внутри структуры. Так по итогу отчетного периода уменьшились следующие показатели:

1. Выручка на 21,81% и составила 78,19% (или 0,78 согласно коэффициенту роста) от уровня прошлого года. Доля в структуре источников финансовых ресурсов также уменьшилась на 4,06 % (с 85,994% до 81,93%.).
2. Внереализационные доходы на 41,81%и составили 58,19% (или 0,5819 согласно коэффициенту роста)от уровня прошлого года. Доля в структуре источников финансовых ресурсов также уменьшилась на 1,6% (с 5,52% до 3,92%)
3. Средства из бюджетов на 40,81% и составили59,19%(или 0,5919 согласно коэффициенту роста)от уровня прошлого года. Доля в структуре источников финансовых ресурсов также уменьшилась на 0,0025% (с 0,009% до 0,0065%).

Наряду с уменьшением данных показателей, увеличились оставшиеся показатели:

1. Доходы от реализации имущества на 219,65 % и составили 319,65% (или 3,1965 согласно коэффициенту роста)от уровня прошлого года. Доля в структуре источников финансовых ресурсов также увеличилась на 0,0065 % (с 0,002 % до 0,0088%).
2. Участие на финансовом рынке в качестве заемщика на 36,85%и составили 136,85%(или 1,3685 согласно коэффициенту роста)от уровня прошлого года. Доля в структуре источников финансовых ресурсов также увеличилась на 5,66% (с 8,47 % до 14,1301 %).

Величина кредитного портфеля на 2015-2016 год показана в таблице3.

Таблица 3

Величина кредитного портфеля ПАО «Совавто-С. Петербург»

за 2015-2016 годы,тыс. руб.

Наименование обязательства и кредитора	2015	2016
Краткосрочные кредиты банков:
ПАО «Сбербанк России»	2 270 588	500 000
ПАО АБ «Россия»	570 000	650 000
Краткосрочные займы:
ПАО «Метровагонмаш»		3 500 000
ООО «ТВЗ-Инвест»		66 000
ООО "НПО "Система"		13 906
ЗАО НО "ТИВ"		27 000
итого краткосрочных обязательств	2 840 588	4 756 906
Долгосрочные кредиты банков
ПАО «Сбербанк России»	635294
Итого	3 475 882	4 756 906

---