Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере транспорта.pdf

Из данной таблицы мы видим, что в течение 2016 года организация погасила большую часть задолженности по краткосрочному и остаток по долгосрочному кредиту перед ПАО «Сбербанк России». При этом организация взяла краткосрочный кредит в ПАО АБ «Россия» и краткосрочные займы у ПАО «Метровагонмаш», ООО «ТВЗ-Инвест», ООО "НПО "Система" и ЗАО НО "ТИВ". Также следует отметить, что у данных заемных средств срок погашения составляет до 12 месяцев после отчетной даты их выдачи.

Таким образом, в результате вышеописанных изменений, диаграмма источников формирования финансовых ресурсов приобрела следующий вид:

Рис.3 Структура источников

финансовых ресурсов ПАО «Совавто-С.Петербург»за 2016 г.

Кроме этого, важно отметить, что величину внереализационных доходов формируют другие показатели, представленные в таблице 4.

Таблица 4

Относительные показатели динамики внереализационных доходов ПАО «Совавто- С.Петербург»за 2015-2016 годы

Показатели	К-т роста	Темп роста, %	Темп прироста, %
Арендные платежи, лицензионные платежи, роялти, комиссионные и иные аналогичные платежи	1,44	143,61	43,61
Возврат предоставленных займов и продажа долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам	0,50	49,57	-50,43
Дивиденды, проценты по долговым финансовым вложениям и аналогичные поступления от долевого участия в других организациях	0,61	61,45	-38,55
Переоценка внеоборотных активов	1,00	99,90	-0,10
Итого	0,58	58,19	-41,81

Рис.4 Структура внереализационных доходов ОАО «ТВЗ» за 2016 г.

Так, в течение отчетного периода увеличились арендные платежи, лицензионные платежи, роялти, комиссионные и иные аналогичные платежи на 43,61 %и составили 143,61% (или 1,436 согласно коэффициенту роста)от уровня прошлого года. Их доля в общей структуре внереализационных доходов увеличилась на 4,56% (с 3,11%до 7,67%). Были проданы акции (доли участия в других организациях), и их величина в общей доле внереализационных доходов составила 6,9%.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.^[15]

---

Таблица 5

Оценка финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	2015 г. (тыс.руб)	2016г. (тыс.руб)
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	5888	8232
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы	24494	13919
3. Общая величина оборотных активов	89817	96817
4. Общая величина активов	504858	648754
5. Краткосрочные обязательства	172786	253136
6. Общая величина обязательств	305250	417815
7. Собственный капитал	199609	230938
8. Заемный капитал	87846	85207
II. Оценка текущей платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0,03	0,03
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)	1,6	2,5
III. Дополнительные показатели платежеспособности
2. Коэффициент автономии	0,39	0,35
3. Коэффициент финансового левериджа	0,86	0,91
3. Доля оборотных средств в активах	0,17	0,14

Из всех приведенных показателей, только коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемой нормы. Т.к. у компании накопилось большая часть основных средств, она может моментально погасить свои обязательства, на что указывает коэффициент текущей ликвидности, но предприятие зависит от своих заемных средств т.к. средства вкалываются в развитие компании. Коэффициент абсолютной ликвидности является оптимальным для данного вида фирмы, учитывая ее специфику. Коэффициент текущей ликвидности близок к оптимальному и имеет положительную динамику.

---

Таблица 6

Анализ денежных потоков компании

Наименование показателя	2015 г. (тыс. руб.)	2016 г. (тыс. руб.)
1. Денежные потоки от текущих операций
Поступления	405778	523428
Платежи	(375656)	(474800)
Чистый денежный поток от текущих операций	30122	48628
2. Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления	29706	46896
Платежи	(35324)	(22997)
Чистый денежный поток от инвестиционных операций	(5618)	23899
3. Денежные потоки от финансовых операций
Поступления	59650	59290
Платежи	(87272)	(129623)
Чистый денежный поток от денежных операций	(27622)	(70333)
Сальдо денежных потоков	(3118)	2194

Специфика транспортной компании такова, что фирма получает основную прибыль от операционной деятельности. При этом отрицательные показатели по инвестиционным операциям можно не учитывать, т.к. инвестиционная деятельность таких компаний предусматривает долгосрочные вложения, которые могут принести доход только в будущем.

Денежные потоки по финансовым операциям говорят нам, что предприятие активно выплачивает взятые кредиты и берет новые. Рост операционной деятельности на 25% обеспечивает положительное сальдо.

Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ПАО ««Совавто-С. Петербург»

В результате проведенного анализа ПАО «Совавто- С.Петербург», были выявлены следующие проблемы, требующие решения:

Заметное снижение показателей денежных доходов, связанное, прежде всего, с уменьшением выручки за счет низкого спроса. Решить данную проблему возможно путем поиска и выхода на новые перспективные рынки. Основой для реализации данной стратегии может быть внедрение технологических и технических новаций, проведение комплекса работ по повышению качества и конкурентоспособности предоставляющей услуги.

---

Произошло снижение чистой прибыли на 35%. Для решения данной проблемы рекомендуется пересмотреть вероятные пути снижения расходов: связанные с реализацией, провести маркетинговое исследование рынка:

1. Уменьшение дебиторской задолженности.

2. Корректировка соотношения объемов заемных средств

3. Уменьшение нераспределенной прибыли

4. Увеличение денежных средств

5. Увеличение запаса финансовой прочности.

Заключение

Анализ денежных потоков представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются: принцип информативной достоверности, принцип обеспечения сбалансированности, принцип обеспечения эффективности и принцип обеспечения ликвидности.

По результатам анализа можно сделать вывод, что в компаниях транспорта и связи наметились тенденции роста отрасли, но также настораживает тот факт, что все компании сильно зависят от заемных средств. Такая ситуация может привести к банкротству в условиях кризиса.

Имея большие положительные потоки от своей операционной деятельности компании, погашают все свои отрицательные потоки по инвестированию и финансовой деятельности.

Так же стоит учитывать, такие компании в целом используют для заработка свои основные средства. Снижение данного показателя ведет к уменьшению прибыли и опасности не выплаты по заемным средствам. При этом необходимо учитывать данную специфику транспортных компаний при проведения анализа. Т.к. заработок на основных средствах и операционной деятельности заметно сказывается на ликвидности и автономии компаний.

Компании прогрессируют и развиваются, но абсолютно не готовы к наступлению сложных финансовых ситуаций, в связи с возможным финансовым кризисом. Почти никто не создает финансовую «подушку», для удержания фирмы «на плаву» во время кризиса.

---

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009..

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008.

4. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008.

5. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. - М.: «Финпрес», 1998.

6. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум. - М.: Инфра-М, 2007.

7. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Современная школа, 2005.

8. Зубаева С. Как реально оценить платежеспособность предприятия. // Финансы, учет, аудит. - 2006. 

9. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (с учетом изменений, внесенных постановлениями Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 25.05.2006 №57/88/58, рег. №8/14518 от 05.06.2006; 27.04.2007 №69/76/52, рег. №8/16431 от 14.05.2007; 08.05.2008 №79/99/50, рег. №8/18833 от 21.05.2008).

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009..

11. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств. // Планово-экономический отдел. - 2009.

12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.:Финансы и статистика, 2000.

13. Кокин А.С., Анисимов В.П. Управление денежными потоками предприятий металлургических производств: Монография - Нижний Новгород. Издательство НИСОЦ. 2002.

14. http://www.e-disclosure.ru

1. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736 с ↑

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 528 с ↑

3. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с ↑

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219 с. ↑

5. Кокин А.С., Анисимов В.П. Управление денежными потоками предприятий металлургических производств: Монография - Нижний Новгород. Издательство НИСОЦ. 2002. - 387 с. ↑

6. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств. // Планово-экономический отдел. - 2009. - №5. - с. 42-46. ↑

7. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (с учетом изменений, внесенных постановлениями Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 25.05.2006 №57/88/58, рег. №8/14518 от 05.06.2006; 27.04.2007 №69/76/52, рег. №8/16431 от 14.05.2007; 08.05.2008 №79/99/50, рег. №8/18833 от 21.05.2008). ↑

8. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Современная школа, 2005. - 383 с. ↑

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 768 с.: ил. ↑

10. http://www.e-disclosure.ru. ↑

11. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. - М.: «Финпрес», 1998. - 111 с. ↑

12. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. – 698 с. ↑

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. – 512 с. ↑

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с. ↑

15. Зубаева С. Как реально оценить платежеспособность предприятия. // Финансы, учет, аудит. - 2006. - №4. - с29. ↑

---