Файл: Анализ кредитоспособности организации ( на примере АО «ФИА-Банк») ).pdf

Используемая КБ «ФИА-Банк» модель оценки кредитоспособности юридических лиц относится именно к категории классификационных. К общим недостаткам классификационных моделей можно отнести:

• произвольность выбора и расчета базовых количественных показателей (эмпиризм);
• высокую чувствительность к искажению (недостоверности) исходных данных (в особенности, финансовой отчетности, что наиболее характерно именно для российских предприятий-заемщиков);
• все классификационные модели базируются на расчете финансовых коэффициентов и, по сути, сужают анализ кредитоспособности потенциального заемщика до анализа финансового состояния предприятия (не учитываются качественные факторы кредитоспособности заемщика);
• в нашей стране поиск закономерностей между финансовым состоянием предприятия и фактом его банкротства может привести к ошибочным выводам, что ограничивает применение моделей анализа кредитоспособности, основанных на множественном дискриминационном анализе. Речь идет об инспирированном характере многих судебных дел, когда, по сути, перспективные компании умышленно банкротятся владельцами или заинтересованными крупнейшими кредиторами-монополистами (по данным МВД около 50% банкротств носят криминальный характер);
• недоступность применения скоринговых моделей анализа кредитоспособности средними и малыми банками в связи с высокой стоимостью их разработки и отсутствием полноценной статистической базы;
• отсутствие статистической информации об обанкротившихся предприятиях в динамике. Анализ подобной статистики может дать возможность выявить некие закономерности, присущие деятельности управляющих накануне банкротства, и тем самым предотвратить выдачу кредита потенциальным банкротам.

Выводы. Для оценки кредитоспособности заемщиков - юридических лиц в АО «ФИА-БАНК» разработана Методика, основанная на действующем законодательстве Российской Федерации, нормативных актах Банка России, внутренних нормативных документах банка, регулирующих процесс кредитования. В качестве основного источника финансовой информации используются бухгалтерская отчетность организации на три отчетные даты и Книга учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения. Для оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц используют рейтинговую оценку финансовых коэффициентов.

---

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Учитывая, что понятие «кредитоспособность» является многоаспектным, то, при ее оценке целесообразней использовать комплексные модели матричного анализа кредитоспособности.

Суть предлагаемой матричной оценки кредитоспособности заемщика состоит в следующем.

При разработке матричной модели оценки кредитоспособности заемщика ключевым является вопрос — какой должна быть логика построения исходной матрицы, или как упорядочить исходные признаки. От того, насколько правильно произведены выбор и упорядочение исходных признаков, зависит достоверность выводов, сделанных в процессе анализа, а также значение обобщающего показателя эффективности. Совокупность исходных признаков может варьироваться в зависимости от уровня управления организацией и цели исследования. Поскольку поставленной целью является оценка кредитоспособности заемщика на основе  обобщающей оценки эффективности всей его деятельности, то в совокупность исходных признаков следует включить все основные показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты деятельности.

Характерно, что при вполне бездиспропорционном повышении эффективности более конечные исходные параметры должны расти быстрее, чем менее конечные. В этой связи важное значение приобретают классификация исходных признаков и отнесение их к ресурсам (рабочая сила, основные средства, запасы), к затратам (себестоимость производства, рабочее время, заработная плата) и конечным результатам (прибыль, выручка от продаж). Ресурсы всегда связаны с определенным моментом времени (например, началом или концом месяца, квартала, года). На основании данных, характеризующих ресурсы, можно построить моментный ряд.  Затраты всегда связаны с некоторым интервалом (периодом) времени, и из данных, характеризующих затраты, можно составить интервальный ряд. Затраты возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов. Можно сказать, что ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты деятельности. Следовательно, располагаясь между ресурсами и конечными результатами, затраты находятся значительно ближе к конечным результатам, чем ресурсы. Исходя из того, значения каких показателей должны расти быстрее с увеличением общей эффективности, при группировке и упорядочении исходных признаков можно использовать следующую схему:

---

Соблюдение указанного принципа позволит избежать волюнтаризма при ранжировании исходных показателей. Приведенная схема отражает также существующие между явлениями причинно-следственные связи и учитывает требования повышения эффективности деятельности торговой организации для обеспечения выполнения обязательств заемщика по кредитным договорам.

В качестве исходных показателей для проведения матричного анализа выбираем следующие: 1) чистая прибыль, 2) выручка от продаж; 3) стоимость основных фондов; 4) среднесписочная численность сотрудников, 5) себестоимость продукции.

При этом следует отметить, что включать показатель запасов в исходные признаки не стоит, не смотря на их необходимость для нормального функционирования любого производственного предприятия. Их наращивание означает приостановку производства. Если в течение отчетного периода запасы увеличились, то это указывает на то, что часть запасов осталась незадействованной, то есть не способствовала увеличению производства. Следовательно, увеличение их стоимости, создавая предпосылки для роста объема производства в следующем периоде, приводит увеличению затрат, ухудшению экономических показателей в рассматриваемом периоде.

Применение принципа «Ресурсы-Затраты-Результат» при упорядочении исходных признаков представлен в таблице 8.

Таблица 8

Основные показатели эффективности деятельности ООО «Спектр» ^[34]

Показатели			2014 г.	2015 г.
Наименование	Единица измерения	Обозначение
Прибыль	тыс. руб.	П	877	1988
Выручка от продаж	тыс. руб.	Р	90688	413371
Себестоимость продаж	тыс. руб.	И	89559	415277
Основные фонды	Тыс.руб.	С	955	1257
Среднесписочная численность	человек	Ч	143	145

Среди показателей, приведенных в таблице 8, два характеризуют конечные результаты хозяйственной деятельности (чистая прибыль и выручка от продаж), один — затраты (себестоимость продаж) и два — ресурсы (основные фонды и среднесписочная численность сотрудников). При определении взаимного распределения показателей внутри отдельных групп необходимо исходить из общетеоретических соображений. Поскольку прибыль является конечным финансовым показателем, то ее темп роста должен быть выше, чем темп роста выручки от продаж. В условиях постоянного развития технологий и совершенствования организации труда основные фонды, приходящиеся на одного работника, должны увеличиваться. Значит, скорость увеличения основных фондов должна превышать скорость увеличения среднесписочной численности работников. На основе вышесказанного можно сформулировать необходимое условие эффективности работы производственного предприятия — заемщика, позволяющее использовать полученные кредитные ресурсы и вернуть кредит и проценты за пользование им:

---

Тп > Тр > Ти > Тс > Тч; (9)

где  Тп — темп роста прибыли;

Тр — темп роста выручки от продаж;

Ти — темп роста себестоимости продаж;

Тс — темп роста основных фондов;

Тч — темп роста среднесписочной численности сотрудников.

Проверим данное соотношение для ООО «Спектр».

Таблица 9

Оценка эффективности деятельности ООО «Спектр» ^[35]

Показатели			2014 г.	2015 г.	Темп роста, %
Наименование	Единица измерения	Обозначение
Прибыль	тыс. руб.	П	877	1988	226,68
Выручка от продаж	тыс. руб.	Р	90688	413371	455,82
Себестоимость продаж	тыс. руб.	И	89559	415277	463,69
Основные фонды	Тыс.руб.	С	955	1257	131,62
Среднесписочная численность	человек	Ч	143	145	101,40

Представленные данные позволяют выделить негативные показатели деятельности ООО «Спектр»: темп роста прибыли отстает от темпа роста выручки от продаж; темп роста выручки от продаж отстает от темпа роста себестоимости продаж. Таким образом, можно сделать вывод о затратности деятельности предприятия, что подтверждает убыточность основной деятельности (показатель прибыли от продаж в 2015 г. отрицательный).

На следующем этапе оценки кредитоспособности организации проводится построение матрицы кредитоспособности. Элементами матрицы являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки. В первой строке каждой графы приведено значение соответствующего относительного показателя за базисный период, во второй — за отчетный период, в третьей — значение индекса (темпа роста) соответствующего относительного показателя. По индексам темпов роста относительных показателей, находящихся под диагональю матрицы, по формуле средней арифметической рассчитывается значение обобщающего (синтетического) показателя эффективности (Уэ). Форма матрицы представлена в таблице 10, а расчеты по ООО «Спектр» - в таблице 11.

---

Упорядоченную матричную модель можно расчленить как в вертикальном, так и в горизонтальном направлениях на три части, различая результаты, затраты и ресурсы. Тогда полуполе под диагональю матрицы разделяется на шесть зон, каждая из которых имеет специфическое содержание. Для каждой зоны можно рассчитать частный показатель, характеризующий отдельную сторону кредитоспособности организации — заемщика и являющийся частью обобщенного показателя. Каждый частный показатель рассчитывается как среднее арифметическое индексов соответствующей зоны.

Таблица 10

Матричная модель 5 х 5 для проведения комплексного анализа кредитоспособности предприятия^[36]

Числитель		Результаты		Затраты	Ресурсы
Знаменатель		1 Прибыль П	2 Выручка от продаж Р	3 Себестоимость продаж И	4 Основные фонды С	5 Среднесписочная численность сотрудников Ч
Результаты	1 Прибыль П	11 1,0000	12 Закрепленность выручки от продаж за прибылью Р/П	13 Закрепленность себестоимости за прибылью И/П	14 Закрепленность основных фондов за прибылью С/П	15 Закрепленность рабочей силы за прибылью Ч/П
	2 Выручка от продаж Р	21 Рентабельность продаж П/Р	22 1,0000	23 Закрепленность себестоимости за выручкой И/Р	24 Закрепленность основных фондов за выручкой С/Р	25 Закрепленность рабочей силы за выручкой Ч/Р
Затраты	3 Себестоимость продаж И	31 Рентабельность затрат П/И	32 Закрепленность выручки за себестоимостью Р/И	33 1,0000	34 Закрепленность основных фондов за себестоимостью С/И	35 Закрепленность рабочей силы за себестоимостью Ч/И
Ресурсы	4 Основные фонды С	41 Рентабельность ОС П/С	42 Закрепленность выручки за ОС Р/С	43 Закрепленность себестоимости за ОС И/С	44 1,0000	45 Закрепленность рабочей силы за ОС Ч/С
	5 Численность работников Ч	51 Рентабельность рабочей силы П/Ч	52 Закрепленность выручки за рабочей силой Р/Ч	53 Закрепленность себестоимости за рабочей силой И/Ч	54 Закрепленность ОС за рабочей силой С/Ч	55 1,0000

---