Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические основы политики управления оборотными активами на предприятии).pdf

В теории финансового менеджмента можно найти три основных стратегии формирования оборотных активов:

1. Консервативный подход.

Как следует из названия предполагает не только полную обеспеченность оборотными активами в любой момент времени, но и создание значительных резервов на случай непредвиденных ситуаций. Данный подход обеспечивает максимальную защиту бизнеса.

При консервативном варианте постоянная часть оборотных активов и часть временная покрывается за счет собственных источников, а временная часть - на заемные средства.

Данный вариант имеет как плюсы, так и минусы.

Плюсы: простота привлечения средств; предприятие имеет высокий уровень устойчивости и низкий уровень возможного банкротства; предприятие получает относительно большую величину частой прибыли.

Минусы: ограниченные возможности экономического роста; предприятие имеет меньшие возможности для реагирования на изменение рыночной конъюнктуры.

1. Умеренный подход.

Выражается в полном обеспечении всех потребностей в оборотных активах и создании нормального уровня страховых резервов.

1. Агрессивный подход.

В условиях стабильного бизнеса и, что очень важно, предсказуемого ближайшего будущего, агрессивный подход предполагает минимизацию всех резервов оборотных активов. В отсутствии сбоев, такой подход дает максимальную эффективность их использования, но и риски очень высоки.

Плюсы: при хорошем кредитном состоянии предприятие не ограничено в возможностях для развития; более гибко может реагировать на изменения рынка.

Минусы: предприятие зависит от кредиторов; низкий уровень финансовой устойчивости и высокий уровень потенциального банкротства.

Любые активы должны генерировать прибыль предприятия. Это же утверждение относится и к оборотным активам при их использовании в операционном цикле. Временный излишек денежных средств следует направить на формирование портфеля краткосрочных финансовых инвестиций.

Использование отдельных видов оборотных активов имеет определенные особенности. В связи с этим в организации разрабатывается соответствующая политика управления такими основными видами активов, как: запасы товарно - материальных ценностей; дебиторская задолженность; денежные средства.

Таким образом, политика управления оборотными активами предоставляет собой часть финансовой стратегии организации, направленной на формирование достаточного объема и состава оборотных активов, а также оптимизацию структуры источников их финансирования.

ГЛАВА 2 Анализ использования оборотных активов на предприятии (на примере ООО «Санта»)

2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Санта» создано в 2006 году. Предприятие зарегистрировано в Межрайонной ИФНС России № 2 по Нижегородской области 04 мая 2006 года. Представляет собой сеть магазинов «Теплый Дом», расположенных по адресам: Нижегородская область, г. Дзержинск, ул. Клюквина, 12 / 68, и ул. Грибоедова, 5 / 4.

Основной деятельностью является оптово-розничная торговля газовым, насосным и электроотопительным оборудованием, водяными радиаторами, ваннами и инсталляционными системами, а также предоставление услуг по проектированию и монтажу всех инженерных систем, замене водопровода, отопления, канализации.

Организационно-правовая форма - Общество с ограниченной ответственностью.

На момент государственной регистрации ООО «Санта» не имеет филиалов и представительств.

ООО «Санта» (ООО «СКС») является коммерческой организацией и преследует извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

В своей деятельности ООО «Санта» руководствуется положениями Гражданского кодекса РФ, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», законодательством Российской Федерации, Уставом ООО «Санта», решением общего собрания учредителей.

Предприятие представляет собой сеть фирменных магазинов «Теплый Дом», расположенных по адресам:

1. Г. Нижний Новгород, ул. Адмирала Макарова, 18 (аренда помещения);
2. Нижегородская область, г. Дзержинск, ул. Клюквина, 12/68 (помещение находится в собственности организации);
3. Нижегородская область, г. Дзержинск, ул. Грибоедова, 5 (помещение находится в собственности организации);
4. Нижегородская область, г. Дзержинск, бульвар Космонавтов, 4 (аренда помещения);
5. Нижегородская область, г. Богородск, ул. Венецкого, 14 (аренда помещения).

Основными видами деятельности ООО «Санта» являются: оптовая торговля; посредническая, коммерческая, торгово-закупочная деятельность, производство и реализация товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения, ремонтно-строительные работы.

Размер уставного капитала ООО «Санта» составляет 100000 (сто тысяч) рублей. Уставный капитал составляется из номинальной стоимости долей его участников.

Руководство текущей деятельностью ООО «Санта» осуществляется единоличным исполнительным органом – директором. Он избирается общим собранием участников сроком на 5 лет. Директором предприятия назначен Горохов Роман Викторович.

Среднесписочная численность всего персонала предприятия за отчетный период составила 25 человек.

Основным документом, регулирующим основные положения по бухгалтерскому учету, является учетная политика предприятия, которая формируется главным бухгалтером и утверждается руководителем предприятия.

В состав годовой бухгалтерской отчетности ООО «Санта» входит:

- бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах;

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Данные документы являются источниками информации для анализа использования оборотных активов ООО «Санта».

На основании финансовой информации, предоставленных за 2015 - 2016 гг. рассмотрим основные технико-экономические показатели работы ООО «Санта».

Таблица 2.1 - Основные технико - экономические показатели работы ООО «Санта»

Данные таблицы 2.1 показывают, что за анализируемый период на предприятии выручка от реализации снизилась на 32512 тыс. руб., что составило к концу 2016 года 78,0%.

Себестоимость реализованной продукции также снизилась на 24077 тыс. руб., или на 82,6%. Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 5,9%.

Численность персонала ООО «Санта» осталась неизменной. Наблюдается снижение производительности труда на 1301 тыс. руб. или на 78%.

В 2016 году наблюдается значительное снижение показателей прибыли по сравнению с 2015 г. Прибыль от реализации снизилась на 8435 тыс. руб., или на 9,6%, чистая прибыль - на 7700 тыс. руб., или на 12,3%. В связи со снижением величины прибыли рентабельность падает. За анализируемый период она составила по продукции и по продажам - 0,8%.

Далее, рассмотрев основные показатели работы ООО «Санта», перейдем непосредственно к анализу оборотных активов.

2.2. Анализ изменения состава и структуры оборотных активов предприятия

По данным бухгалтерской отчетности за 2016 гг. представим структуру оборотных средств за 2 периода ООО «Санта» в табл. 2.2.

Таблица 2.2- Структура оборотных активов ООО «Санта»

По данным табл. 2.2 видно, что за анализируемый период структура оборотных активов предприятия представлена такими показателями как: запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

Запасы увеличились на 107,4%, и их удельный вес в структуре всех текущих активов увеличился на 7,52%. Это произошло потому, что снизилась дебиторская задолженность на 65,1%, и ее удельный вес в структуре оборотных активов к концу 2016 года снизился на 3,07%.

Так же снизились денежные средства на 35,3%, и их удельный вес в структуре оборотных средств снизился на 4,45% и составил к концу 2016 года - 2,5%.

В 2016 году в структуре оборотных средств ООО «Санта» нет налога на добавленную стоимость, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Значительную долю в оборотных средствах на конец 2015 и 2016 года занимали запасы. Общая величина запасов в структуре оборотных средств составляет соответственно 84,04% и 91,55%. Так же незначительную долю составляет дебиторская задолженность - 9,04% и 5,96%. Доля денежных средства в структуре оборотных активов также снизились до 2,48%.

Для более подробного анализа использования оборотных активов необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.

В таблице 2.3 рассмотрим структуру запасов и их динамику.

Таблица 2.3 - Структура запасов ООО «Санта»