Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Мегапроф»).pdf

Анализ рентабельности «Мегапроф» в 2015 г. показал, что показатели рентабельности имеют невысокие значения. В частности рентабельность основной деятельности – 7%, рентабельность продаж – 6%, рентабельность внеоборотного и оборотного капитала соответственно – 3% и 5%. Рентабельность совокупных активов составила 2%. Рентабельность акционерного и собственного капитала 280 и 2%.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Мегапроф»

На основе проведённого во второй главе анализа финансового состояния ООО «Мегапроф», данному предприятию можно предложить рекомендации для улучшения его финансового положения.

Анализ структуры бухгалтерского баланса показал, что «Мегапроф» практически не имеет заёмного капитала. Данное обстоятельство не является признаком эффективного управления предприятием. Так как привлечение заёмных средств позволяет существенно увеличить хозяйственный оборот.

Так же заёмный капитал помогает увеличить рентабельность собственного капитала за счёт эффекта финансового рычага. Финансовый рычаг («финансовый леверидж») – это финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств.

Эффект финансового рычага – изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств.

На примере этот эффект можно продемонстрировать так.

Формула эффекта финансового рычага рассчитывается таким образом:

ЭФР= (1-Нп)*(Ра-К%)*(ЗК / СК), (9)

где ЭФР – эффект финансового рычага,

Нп – ставка налога на прибыль,

Ра – рентабельность активов,

К% - процентная ставка за пользование кредитом,

ЗК – заёмный капитал,

СК – собственный капитал.

Если рентабельность активов «Мегапроф» составит 20%, рентабельность активов имеет очень важное значение, так как для получения эффекта финансового рычага процентная ставка за кредит не должна превышать рентабельность активов. Увеличим заёмный капитал предприятия на 20%, тогда его величина будет составлять 755,3 тыс.руб. (581 тыс.руб.+30%). Тогда при сохранившейся величине всех источников имущества предприятии собственный капитал будет составлять 55 521,7 (56 277 - 755,3). В результате, при ставке кредита в 15%, рентабельность собственного капитала составит:

ЭФР = (1-0,2)*(20%-15%)*(755,3/55 521,7) =5%

Для сравнения, рентабельность собственного капитала при неизменённых величинах собственного (55 696 т.р.) и заёмного капитала (581 т.р.) составляет 4%.

Проведённый расчёт доказывает, что привлечение заёмных средств позволяет повысить рентабельность собственного капитала.

Учитывая результаты проведённого анализа, можно сказать, что «Мегапроф» обладает абсолютной финансовой устойчивостью, ликвидностью и платёжеспособностью. Для поддержания этого состояния рекомендуется:

• проводить постоянный анализ финансового положения предприятия;
• обеспечить рост абсолютной величины прибыли предприятия;
• обеспечивать наличие чистого оборотного капитала, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Так же для поддержания финансовой устойчивости, внеоборотные активы рациональнее финансировать из собственных средств.

По результатам анализа деловой активности можно сказать, что к концу 2015 г. произошло ухудшение значений по всем коэффициентам оборачиваемости, для повышения уровня этих показателей, рекомендуется увеличение продаж (за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания).

Наибольшее влияние на снижение прибыли оказало изменение уровня затрат на продукцию. Так как снижение себестоимости продукции (работ или услуг) является важным фактором при увеличении прибыли от продаж, предприятию рекомендуется снизить себестоимость на 30%, или на 3 273 т.р. В результате данного действия при величине себестоимости в 7 637 т.р. (10 910 т.р.-3 273т.р.), прибыль предприятия увеличится на 3 273 т.р. В следствии чего, убыток «Мегапроф» сократится и составит 91 т.р.

Выводы.

Подводя итоги к вышесказанному, можно отметить, что основными предложенными рекомендациями для предприятия ООО «Мегапроф» могут быть:

• оптимизация структуры капитала предприятия;
• обеспечение роста абсолютной величины прибыли за счёт увеличения выручки от продажи (с помощью повышения конкурентоспособности продукции и услуг) и снижения себестоимости (путём снижения накладных, коммерческих расходов).

Заключение

Анализ финансового состояния — очень важная составляющая любого экономического исследования. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Основным инструментом для оценки финансового положения служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Объектом анализа является ООО «Мегапроф», основным видом деятельности которого, является строительство зданий и офисов, аренда торговых и складских помещений, услуги складского хранения, оптовая торговля.

Анализ структуры бухгалтерского баланса «Мегапроф» показал, что на протяжении исследуемого периода достаточно низкой стабильно остаётся доля привлечённых средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие абсолютно не зависит от своих кредиторов. Так же наблюдается резкое снижение материальных запасов свидетельствует об иммобилизации материально-оборотных активов из производственного процесса и падении его объёма. Такая ситуация в бухгалтерском балансе говорит о том, что «Интепроф» делает больший акцент на оказании услуг, чем на производство продукции. Уменьшение валюты баланса к концу 2011 г. свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что ни один из рассмотренных коэффициентов не принизил нормативного значения, и большинство из них к концу 2015 г. имеют положительную тенденцию. Это говорит о том, что состояние «Мегапроф» абсолютно устойчиво.

Подводя итоги можно отметить, что одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Проведя анализ ликвидности установили, что соблюдается неравенство А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3 ;А4 < П4, что говорит об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Мегапроф». Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации так же является ее платежеспособность.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Проведённый анализ данных коэффициентов говорит о полной платёжеспособности ООО «Мегапроф».

Проведённый анализ показал, что к концу 2015 г. деловая активность «Мегапроф» снизилась по сравнению с её состоянием на начало 2015 г. Это, прежде всего, проявилось в снижении коэффициента общей оборачиваемости капитала в 2 раза, вследствие чего явилось снижение эффективности использования экономического потенциала. Так же к концу 2015 г. снизились показатели оборачиваемости мобильных средств. Неблагоприятным фактом является увеличение оборачиваемости материальных средств, денежных средств. Увеличились сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Анализ рентабельности «Мегапроф» в 2015 г. показал, что показатели рентабельности имеют невысокие значения. В частности рентабельность основной деятельности – 7%, рентабельность продаж – 6%, рентабельность внеоборотного и оборотного капитала соответственно – 3% и 5%. Рентабельность совокупных активов составила 2%. Рентабельность акционерного и собственного капитала 280 и 2%.

Основными предложенными рекомендациями для предприятия ООО «Мегапроф» могут быть:

-оптимизация структуры капитала предприятия;

-обеспечение роста абсолютной величины прибыли за счёт увеличения выручки от продажи (с помощью повышения конкурентоспособности продукции и услуг) и снижения себестоимости (путём снижения накладных, коммерческих расходов).

Список литературы

1. Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Краткий курс [Текст] / В. В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2013. – 434с.
2. Ковалев, В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства [Текст] : учебник для вузов / В. В. Ковалев. – СПб. : Питер, 2013. – 163 с.
3. Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] : учеб. пособие / Н. П. Любушин. – М. : Юнити-Дана, 2013. – 488 с.
4. Мельник, М. В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения [Текст] : учеб. пособие. / М. В. Мельник. - М.: Экономистъ, 2011. – С. 55.
5. Остапенко, В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения [Текст] / В. Остапенко, Л. Подъяблонская, В.Мешков. //Экономист. — 2013. — № 7. – С. 45-47.
6. Савчук, В. Мониторинг текущего состояния предприятия [Текст] / В. Савчук // Финансовый директор. – 2013. – № 1. – С. 23.
7. Шеремет, А. Д. Методика финансового анали­за [Текст] : учебник для вузов / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М. : ИНФРА–М, 2010. – 366 с.

Приложение 1

Финансовые коэффициенты ликвидности

Приложение 2

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Приложение 3

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций