Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Мегапроф»).pdf

Для оценки финансовой устойчивости применяется также система относительных показателей – коэффициентов (см. Приложение 4).

Этап 4. Анализ деловой активности. Показатели группы деловой активности, в контексте анализа финансового состояния предприятия, характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной и коммерческой деятельности. Для характеристики деловой активности используются коэффициенты оборачиваемости^[12].

Общий коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов активов за отчетный период и равен отношению выручки от реализации без НДС (чистая валовая выручка) к средней стоимости имущества предприятия:

Ко = Выручка от реализации / Средняя стоимость имущества (2)

Рост его свидетельствует о более эффективном использовании средств. Он отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования; показывает, сколько раз за рассматриваемый период совершался полный цикл производства и обращения.

Наиболее важным является коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия, рассчитываемый по формуле:

Коос = Выручка / Средняя стоимость оборотных средств (3)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отдачу продукции на 1 руб. оборотных средств. Увеличение скорости оборота оборотные активов означает, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов должен увеличиваться в динамике (то есть за отчетный год должен быть больше, чем за предыдущий), тогда можно говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

Важными среди частных коэффициентов оборачиваемости оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Этап 5. Анализ рентабельности. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: рентабельность капитала; рентабельность активов; рентабельность продаж^[13]. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализации продукции.

Рентабельность собственного капитала – показатель характеризует эффективность использования собственного капитала, инвестированного собственниками:

Рск = Чистая прибыль / Собственный капитал. (4)

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств:

Ра = Чистая прибыль / Средняя величина активов. (5)

Показатели рентабельности, отражающие эффективность использования имущества организации:

• рентабельность оборотных активов вычисляется по формуле:

Роа = Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов. (6)

• рентабельность чистых активов вычисляется по формуле:

Рча = Чистая прибыль / Средняя величина чистых активов. (7)

Данные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства.

Показатели рентабельности продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки:

Рп = Валовая прибыль / Выручка от реализации. (8)

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рентабельность продаж характеризует процесс окупаемости затрат.

Выводы. Таким образом, анализ финансового состояния — очень важная составляющая любого экономического исследования. Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Основная цель анализа финансового состояния предприятия – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Основным инструментом для оценки финансового положения служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Мегапроф»

2.1. Анализ структуры и динамики активов и пассивов бухгалтерского баланса

Объектом анализа является общество с ограниченной ответственностью «Мегапроф». Основными видами деятельности являются: строительство зданий, офисов; аренда торговых и складских помещений; услуги складского хранения; оптовая торговля.

Анализируя бухгалтерский баланс предприятия за 2014-2015 гг. отметим, что общая сума средств ООО «Мегапроф» в 2015 г. увеличилась на 1 320 тыс.руб. или на 2,3 %. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы, которые составляют 61,4% и 57,4% (соответственно на начало и конец 2015 г.) от общей суммы актива баланса. Данное обстоятельство свидетельствует об эффективном использовании оборотного капитала.

В составе оборотных активов наибольший размер занимает группа денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, на конец 2015 г. в этой группе произошли существенные изменения как в абсолютной сумме (уменьшение на 4 441 тыс.руб.), так и в удельном весе (снижение на 13,9%).

Общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 2 821 тыс.руб.; это произошло с единовременным увеличением удельного веса на 4%. Данный факт свидетельствует о замедлении оборачиваемости всей совокупности активов, что могло бы отрицательно сказаться на всей финансовой деятельности предприятия.

В 2015 г. произошло снижение стоимости всего имущества (-1691 тыс.руб.). Снижение произошло по всем группам статей баланса, за исключением дебиторской задолженности, по которой за 2014-2015 гг. произошло увеличение на 2 859 тыс.руб. и 1 275 тыс.руб. (соответственно на 2014 и 2015 гг.). Данное увеличение в совокупности с низким удельным весом материально-оборотных запасов, а так же с их резким снижением на конец 2015 г. (-782 тыс.руб.), свидетельствует о иммобилизации материально-оборотных активов из производственного процесса и падении его объёма. Такая ситуация в бухгалтерском балансе говорит о том, что «Мегапроф» делает больший акцент на оказании услуг, чем на производство продукции.

Проведём общий анализ изменения имущества предприятия (таблица 1).

Таблица 1

Анализ соотношения активов бухгалтерского баланса, тыс. руб.^[14]

По данным таблицы видно, что общая стоимость имущества ООО «Мегапроф» снизилась, это свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатёжеспособность.

Долгосрочные заёмные средства, краткосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют.

Рисунок 1 - Структура источников имущества

ООО «Мегапроф» ^[15]

Продемонстрируем динамику изменения структуры источников имущества ООО «Мегапроф» на графике (рисунок 1). Наибольшую долю в структуре источников средств имущества предприятия занимает собственный капитал.

К концу 2015 г. произошло сокращение стоимости кредиторской задолженности на 53,1% или на 656 тыс. руб.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Мегапроф» (таблица 2).

Таблица 2

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Мегапроф»^[16]

По данным таблицы видно, что к началу 2015 г. коэффициент капитализации, который отражает степень эффективности использования собственного капитала, составил 0,02, что в свою очередь не превышает нормального ограничения(<1,5). К концу 2015 г. данный коэффициент снизился на 0,01.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в начале 2015 г. составлял 0,96, но к концу 2015 г. он увеличился на 0,02 и составил 0,98. Нормативное значение данного коэффициента не должно принижать 0,1.

Коэффициент финансовой независимости, который показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, к началу 2015 г. составил 0,98. Данное значение превышает нормативное значение на 0,5. К концу 2015 г. коэффициент увеличился на 0,01 и составил 0,99. Этот хоть и незначительный рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности «Интепроф», финансируется за счёт собственных, а какая за счёт заёмных средств намного превышает оптимальное значение (0,7) как в начале 2015 г. – 43,87 , так и в конце 2015 г. - 95,9. Данный факт говорит о том, что практически всё имущество предприятия сформировано за счёт собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников, так же не принизил критического значения(>0,6) ни в начале 2015 г. – 0,98, ни в конце 2015 г. – 0,99.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что ни один из рассмотренных коэффициентов не принизил нормативного значения, и большинство из них к концу 2015 г. имеют положительную тенденцию. Это говорит о том, что состояние «Мегапроф» абсолютно устойчиво.

По данным таблицы 3 видно, что ООО «Мегапроф» как в начале 2015 г., так и в конце 2015 г. имеет абсолютную финансовую устойчивость, это говорит о том, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Так же это свидетельствует о том, что предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Таблица 3

Определение типа финансовой устойчивости, тыс. руб. ^[17]