Файл: Роль финансового менеджмента в повышении финансовой устойчивости организации (АО«Метровагонмаш»).pdf

Введение

Оценка финансового состояния предприятия является новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономике на рыночные отношения. Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели. На мой взгляд, в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока нет.

Сердцевину любой экономики составляет производство, создание экономического продукта. Без производства не может быть потребления, можно только поедать произведенное. Именно предприятия выпускают продукцию, выполняют работы и услуги, т.е. создают основу для потребления и приумножения национального богатства. От того на сколько эффективно работают предприятия, каково их финансовое состояние, зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства. Известно, что эффективность работы предприятия зависит от того, насколько глубоко и правильно используются прогрессивные общественные формы организации производства, такие, как концентрация, специализация, кооперирование и комбинирование производства.

Финансовое состояние предприятия – очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия, применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса. Кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

При написании курсовой работы ставятся следующая цель - это провести анализ и сделать выводы по финансовому состоянию предприятия АО «Метровагонмаш» на основе коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости.

В курсовой работе ставятся следующие задачи:

1) Указать значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

2) Рассмотреть методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3) Проанализировать коэффициент ликвидности предприятии и оценить;

4) Проанализировать показатель платежеспособности предприятии;

5) Провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

В работу включен ряд таблиц, дополняющий изложенный материал.

Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1.Понятие, значение и задачи финансового анализа.

Оценка результатов финансово-экономической деятельности предприятия осуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которого является обеспечение руководства предприятия информацией для принятия решений по управлению финансовыми ресурсами. В современных рыночных условиях управление финансами требует все более глубокого анализа финансового состояния предприятия (ФСП). Финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Но в то же время существуют определенные границы финансовой устойчивости предприятия, в которой ему благоприятнее всего находится.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на планомерное поступление и расходование денежных ресурсов, с соответствии с главной целью финансовой деятельности предприятия - наращиванием собственного капитала и обеспечением устойчивого положения на рынке. Для этого используют финансовый анализ. С помощью финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: характеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности предприятия, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатов его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и перспектив. Таким образом, главной целью финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. В рамках главной цели выделяются несколько основных задач, а именно:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, нахождение его «узких мест и болевых точек» и изучение причин их обоснования;

поиск резервов для улучшения ФСП, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

• Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

• оценка имущественного положения и структуры капитала;

• анализ размещения капитала;

• анализ источников формирования капитала;

• оценка эффективности и интенсивности использования капитала;

• анализ рентабельности капитала;

• анализ оборачиваемости капитала;

• оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

• оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с этим необходимо выделить последовательность этапов анализа:

1. Сначала проводится анализ ФСП, а именно производится общая оценка финансового состояния и его изменение за отчетный год, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов.

На втором этапе анализируется уровень, структура и динамика абсолютных показателей финансовых результатов, а также рентабельность и деловая активность.

В заключении производится обобщающая оценка эффективности финансово-экономической деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности, и дается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

На практике же, содержание и последовательность процедур анализа зависят от цели анализа и информационной базы. Также от совершенства информационной базы во много зависит результативность финансового анализа.

Согласно Федеральному закону от 21.11.1996 №129-ФЗ (ред. от 03.11.2006) «О бухгалтерском учете» и приказу Минфина РФ от 22.07.2003 №67н (ред. от 18.09.2006) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» утверждены формы бухгалтерской отчетности (основной источник информации для финансового анализа), которые включают в себя:

1. бухгалтерский баланс - форма №1;

отчет о прибылях и убытках - форма №2;

приложения к ним, предусмотренные нормативными актами:

- отчет об изменениях капитала - форма №3;

- отчет от движении денежных средств - форма №4;

- приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5;

2. аудиторское заключение, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту или обязательной ревизии;

3. пояснительная записка.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, с помощью чего можно выявить сильные и слабые стороны исследуемого предприятия относительно конкурентов в данной отрасли.

с аналогичными данными за предыдущие годы с целью выявления тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Принятые решения по результатам финансового анализа должны быть направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности и инвестиционной привлекательности, а значит и улучшения финансового состояния предприятия.

2. Ключевые показатели деятельности предприятия и их характеристики

Во второй главе своей курсовой работы, как уже было сказано во введении, я рассмотрю финансово-экономические показатели предприятия «Метровагонмаш». Расчет аналитических показателей будет производиться на основе бухгалтерской отчетности данного предприятия, которая опубликована на сайте www.metrowagonmash.ru, по формам: №1 (бухгалтерский баланс) и №2 (отчет о прибылях и убытках).

1.2 Значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

В условиях экономической обособленности и самостоя­тельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обяза­тельства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения ко­торых в денежную форму соответствует сроку погашения обяза­тельств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее ак­тивами и обязательствами одновременно по:

- общей сумме;