Файл: Сущность методологии управления инвестиционными проектами..pdf

Рисунок 2 - Процесс управления рисками

Суть экономической защиты состоит в том, чтобы осуществить прогноз уровня дополнительных затрат, оценить тяжесть возможного ущерба, применения всего финансового механизма для того, чтобы ликвидировать угрозу риска и его последствия [30].

Помимо того, существуют и общеизвестные основные методы управления рисками [25]:

1. Оформление страховки,
2. Хеджирование,
3. Уклонение,
4. Управление пассивами и активами и пр.

Уклонение заключается в том, чтобы отказаться от совершения рискового мероприятия. Однако, для финансового предпринимательства уклонение от риска, как правило, выступи в виде отказа о от прибыли.

Основной целью управления активами и пассивами выступает тщательный баланс наличных средств, обязательств и вложений для сведения к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в данной ситуации, не будет возникать необходимости в том, чтобы использовать ресурсы для того, чтобы образовать резервы, вносить страховые платежи или открывать компенсирующую помощь, т.е. использовать иной метод управления рисками [3, c.44].

Вывод: все инвестиционные проекты обладают определенной долей риска. В некоторых случаях, кажется, что проект высокодоходный, причем, на столько, что его реализация способна привести к увеличению риска предприятия, что влечет за собой уменьшение стоимости предприятия, несмотря на проектный потенциал.

2. Анализ эффективности инвестиционного проекта на примере создания нового оборудования

2.1.Краткая экономическая характеристика организации и проекта

Открытое акционерное общество «Научно-исследовательский и конструкторско-технологический институт подвижного состава» ОАО «ВНИКТИ» - дочернее общество Открытого акционерного общества «Российские железные дороги» ОАО «РЖД» [5, c.49].

Оценка деятельности ОАО «ВНИКТИ» производится по экономическим показателям, которая приводится и рассматривается в таблице 1 [29]

Таблица 1 -Основные экономические показатели деятельности ОАО «ВНИКТИ»

Анализ данных таблицы показывает, что стоимость основных средств на протяжении 2012 – 2014гг. имеет тенденцию к уменьшению, в 2014 году по сравнению с предыдущем периодом уменьшилась, на 9,7 % [28] в денежном выражение данный показатель составляет 11590 тыс. рублей, а в 2014 в соотношение до 2012 – 14,4 % (18135 тыс. рублей) за счет выбытия основных средств.

Следует отметить, положительную тенденцию к увеличению выручки от продаж. В 2014 году в соотношении до предыдущего периода динамика данного показателя составляет 714382 тыс. рублей (в 3 раза), а в 2012 году – 1001077 тыс. рублей (в 13 раз) за счет изготовления, поставки наукоемких разработок и испытаний подвижного состава [29].

Увеличение среднесписочный численности работников в 2014 году увеличилось по сравнению с 2013 годом на 368 человек, а в 2012 – 544 человек. Возрастание удельного веса материальных издержек стало основой увеличение себестоимость проданной продукции (работ, услуг) в 11 раз за счет численности работников, стоимости сырья и материалов, что отображает, в общем, динамику цен, социальные стандарты и т.д.

Увеличение себестоимости товара влечет за собой изменения спроса на продукцию данного предприятия, а так же существенное колебание на рынке позиционирования. Наличие таких тенденций влечет за собой очевидную необходимость в сокращении, в-первую очередь персонала, посредствам перераспределения функциональных обязанностей, а так же внедрения дополнительного, более совершенного оборудования [28].

ОАО «ВНИКТИ» активно развивает направление установки систем контроля расхода топлива на тепловозы, поскольку движение тепловозов и отсутствует должный контроль за движением горючо – смазочных материалов. Внедрение данного инвестиционного проекта показывает, что у системы FАS (систем контроля расхода топлива на тепловозы) солидные перспективы на железнодорожном транспорте.

Внедрение системы FАS дает не только экономический эффект, но и экологический за счет более рационального расхода топлива и использования парка локомотивов, а также препятствует совершению противоправных действий со стороны машинистов [25].

В рамках проекта реализуются следующие инновационные направления:

- повышение эффективности использования топливно – энергетических ресурсов;

- внедрение передовых энергоэффективных технологий и оборудования;

- сокращение трудоемкости технологических процессов;

- продление ресурса оборудования за счет внедрения инновационных технологий, а также новых материалов [30].

Бухгалтерский учет в организации ведется в соответствии с Федеральным законом №129-ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете» и «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным Приказом министерства Финансов РФ №34н от 29 июля 1998 г., а также действующими положениями по бухгалтерскому учету [29].

Ведение бухгалтерского учета и формирование бухгалтерской отчетности организации осуществляет бухгалтерская служба, возглавляемая главным бухгалтером, который подчиняется генеральному директору.

2.2 Экономический расчет прогнозных показателей инвестиционной деятельности по созданию нового оборудования

Совокупность организационных, технических, финансовых мероприятий, направленных на преобразование инвестиционных ресурсов путем их размещения с определенным риском и на определенный период времени в материальные и нематериальные ценности в целях достижения экономического, социального или иного эффекта в будущем, определяет инвестиционный проект [27].

Разработка инвестиционного проекта включает в себя ряд этапов, каждый из которых в той или иной степени обязателен для выработки обоснованного решения и представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Этапы реализации инвестиционного проекта по вложениям во внеоборотные активы

Помесячно сбыт планируется следующим образом ( таблица 3):

Таблица 3 – Организация сбыта оборудования

Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках [29]. Оформление и просмотр выходных данных, подготовленных программой, выполняются в разделе «Результаты», что отражено в таблице 4 [28].

Таблица 4 - Планируемая чистая прибыль от выполнения инвестиционного проекта

В разделе «Анализ проекта» выдаются показатели эффективности инвестиций [25]. Получены следующие данные (см. таблица 5):

Таблица 5 - Эффективность инвестиций

В бухгалтерском учете операции по созданию самой организацией объекта нематериальных активов при отсутствии услуг сторонних организаций можно отразить бухгалтерскими записями, представленными в таблице 6 [26].

Таблица 6 - Бухгалтерские записи на хозяйственные операции по учету затрат на создание объекта нематериальных активов

Вывод: Совокупность организационных, технических, финансовых мероприятий, направленных на преобразование инвестиционных ресурсов путем их размещения с определенным риском и на определенный период времени в материальные и нематериальные ценности в целях достижения экономического, социального или иного эффекта в будущем, определяет инвестиционный проект [26].

Разработка инвестиционного проекта включает в себя ряд этапов, каждый из которых в той или иной степени обязателен для выработки обоснованного решения [27].