Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций...pdf

Таблица 2.1 - Структура баланса ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(% к итогу)

На ООО Агрофирма «Тукай» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.

Следует отметить, что доля дебиторской задолженности снижается на 1,16%, что оценивается как положительная структура оборотных активов. Уменьшение степени участия денежных средств на 2,03% в формировании актива баланса свидетельствует о снижении ликвидности баланса ООО Агрофирма «Тукай».

Анализируя структуру пассива баланса ООО Агрофирма «Тукай», следует отметить как отрицательный момент низкую долю капитала и резервов, то есть собственных ее источников, однако эта доля увеличивается в отчетном периоде на 1,03% и достигает значения 5,81%. На фоне снижения стоимости капитала и резервов повышается доля долгосрочных обязательств на 7,71% и становится равным 58,91%. Положительно это только с той точки зрения, что эти обязательства относятся к довольно устойчивым пассивам, не требуют срочного возврата. Также положительно можно оценить снижение доли кредиторской задолженности как самой срочной в отчетном периоде на 14,54%, она стала равной 29,33%. Следовательно, можно заметить достаточно сильную зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Далее будет проанализировано, как данные изменения повлияли на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия с целью оценки управления ими.

2.3 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Задача проведения анализа платежеспособности в оценке управления финансовым состоянием хозяйствующего субъекта, а вместе с тем ликвидности его бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью способности субъекта своевременным образом и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Данные по ООО Агрофирма «Тукай» представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности баланса ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(тыс.руб.)

Результаты расчетов по данным ООО Агрофирма «Тукай» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало 2014 года {А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

- на начало 2015 года {А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ >П­₄}.

На основе представленной информации можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса исследуемого предприятия как недостаточную.

Оценка первого неравенства говорит о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО Агрофирма «Тукай»» не удастся поправить собственную платежеспособность. За исследуемый период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2013 года ООО Агрофирма «Тукай» могло оплатить 17,2% собственных краткосрочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов (в данном случае – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) (7401*100/42998), а в конце 2014 года (начале 2015 года) – 35,5% (10539*100/29651). Это является свидетельством улучшения финансового положения, то есть способности погасить собственные долги. При этом, исходя из данных бухгалтерского баланса организации можно сделать вывод, что причиной улучшения ликвидности баланса предприятия явилось то, что краткосрочная задолженность уменьшилась, были сделаны краткосрочные финансовые вложения в 2014 году.

Следует также заметить, что перспективная ликвидность, которую отражает второе неравенство, характеризует платежный излишек, который уменьшается к концу 2014 года. При этом третье неравенство так и отражает платежный недостаток, который становится выше к началу 2015 года. По данной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса достаточно приближенный.

Более детальным выступает анализ платежеспособности посредством финансовых коэффициентов. Сведения для проведения анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса ООО Агрофирма «Тукай» приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ платежеспособности ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

Анализируя показатели таблицы 2.3, можно отметить следующее. Общий показатель ликвидности ООО Агрофирма «Тукай» стал выше в отчетном периоде на 0,127 пункта и составил 0,533. В связи с этим, можно сделать выводы по поводу улучшения платежеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования. На конец периода 53,3% краткосрочных обязательств покрываются за счет соответствующих активов. В связи с этим на основе отчетности ООО Агрофирма «Тукай» может быть не выбрано как наиболее надежный партнер из большого количества потенциальных контрагентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике возрастает на 0,184 пункта и достигает к 2015 году значения 0,357. В связи с этим, в конце отчетного периода ООО Агрофирма «Тукай» может оплатить уже 35,7% собственных краткосрочных обязательств сразу. Данное значение находится в пределах оптимального, в связи с этим субъекту хозяйствования необходимо и в дальнейшем оптимизировать структуру краткосрочных пассивов посредством улучшения финансовой дисциплины.

Коэффициент «критической оценки» в рассматриваемый период не достает до оптимального значения. В динамике значение данного показателя повышается на 0,248 пункта. Зная, что в субъекте хозяйствования достаточно большая сумма дебиторской задолженности, можно сделать вывод об отрицательном значении указанного коэффициента. Но при этом достоверность выводов по результатам расчетов данного показателя и его динамики в значительной степени находится в зависимости от «качества» дебиторской задолженности (сроков ее образования, финансового положения должника и т.п.). В исследуемом субъекте не всю дебиторская задолженность можно отнести к нормальной – сроки возникновения есть более двенадцати месяцев после отчетной даты. В связи с этим значение коэффициента «критической» оценки и его тенденцию можно оценить как отрицательное. К 2015 году указанный коэффициент показывает, что покрыть все краткосрочные обязательства ООО Агрофирма «Тукай» при помощи средств на счетах, а вместе с тем и поступлений по расчетам, сможет в размере 67,1%.

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность определить, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Это основной показатель платежеспособности субъекта хозяйствования. Нормальным значением для этого показателя считается соотношение от 2 до 3.

В ООО Агрофирма «Тукай» на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,225 пункта и составил 1,484. Это значит, что текущих активов хватает для покрытия краткосрочных обязательств, и еще остается от этой суммы 48,4%. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО Агрофирма «Тукай» становится все более удовлетворительной.

Снижение в динамике коэффициента маневренности функционирующего капитала является положительным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2014 году уменьшается на 1,552 пункта и достигает значения 1,679. Следовательно, немного функционирующего капитала обездвижено в торговых запасах, что можно оценить положительно. В ООО Агрофирма «Тукай» актуальным является управление запасами, чтобы предотвратить развитие негативной финансовой ситуации.

Уменьшение доли оборотных средств в активах на 3,1% - с 55,2% до 52,1% оценивается отрицательно, т. к. показывает вложение больших средств в 1 раздел актива баланса и соответствующее снижение средств в мобильной части активов – текущих (оборотных) активах, что связано с большим уменьшением стоимости оборотных активов в сравнении с уменьшением валюты баланса.

Далее необходима оценка финансовой устойчивости субъекта хозяйствования.

Залогом выживаемости и базой для стабильности положения субъекта хозяйствования служит его устойчивость. В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств с целью формирования запасов и затрат, который устанавливается в форме разницы размера источников средств и запасов и затрат. Установим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в ООО Агрофирма «Тукай» по приведенным в главе 1 формулам (табл. 2.4).

По представленным данным, финансовую ситуацию на ООО Агрофирма «Тукай» можно характеризовать как финансовое состояние кризисное.

Таблица 2.4 - Определение типа финансового состояния

ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(тыс.руб.)