Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций...pdf

Учитывая длительность производственно-коммерческого цикла в отрасли, потребность в оборотных средствах в строительстве (дорожном строительстве) достаточно велика. В основе своей, она покрывается за счет авансов заказчиков (инвесторов), а вместе с тем за счет долгосрочных банковских кредитов, что делает такие организации менее финансово устойчивыми. Собственный оборотный капитал в строительстве, как правило, является небольшим и не имеет тенденции к увеличению. С целью ускорения оборачиваемости оборотного капитала в строительстве можно рекомендовать равномерную по месяцам и годам закладку новых объектов (задел) и, соответственно этому, и сдачу готовых объектов. Полностью ликвидировать неравномерность в потребности в оборотных средствах вряд ли возможно, но при этом необходимо максимально к этому стремиться.

Представленная в данном разделе информация позволяет сделать следующие выводы:

- финансовое состояние является способностью субъекта хозяйствования финансировать собственную производственно-хозяйственную деятельность;

- на организацию финансов воздействие оказывают отраслевые особенности функционирования субъектов хозяйствования: длительность производственно-коммерческого цикла, особенности организации финансов и т.д.

1.2 Цель и задачи управления финансами субъектов экономики

Финансы субъектов хозяйствования (предприятий) представляют собой денежные отношения, которые складываются в сфере производства и продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. С помощью них обеспечивается планомерное образование доходов и накоплений, их распределение и использование. Финансы субъектов хозяйствования могут быть представлены в форме двух взаимосвязанных так называемых подсфер:

1) финансы субъектов хозяйствования материального производства;

2) финансы субъектов хозяйствования непроизводственной сферы.

Отраслевая специфика финансов выражается в следующем:

- в скорости оборота финансовых ресурсов и продолжительности оборота оборотного капитала;

- в составе формируемых и используемых фондов денежных средств (структуре производственных фондов и оборотных средств);

- в структуре затрат (производства материалоемкие, фондоемкие отрасли, разный уровень нарастания издержек);

- во взаимоотношениях с бюджетом и бюджетными фондами [17, с.28].

В непроизводственной сфере по отраслевой принадлежности различают такие подзвенья финансов предприятий, как: финансы субъектов хозяйствования сферы образования; финансы субъектов культуры и искусства; финансы здравоохранения и физической культуры; финансы ЖКХ и бытового обслуживания и т.п.

Одной из задач в сфере финансов субъекта хозяйствования является поиск оптимального соотношения между доходностью предпринимательской деятельности и финансовыми рисками, чему и служит финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления денежным оборотом, а также формированием и использованием финансовых ресурсов субъекта хозяйствования [16, с.34].

Финансовый менеджмент выступает как неотъемлемая часть совокупной системы управления хозяйствующим субъектом и является системой рационального управления процессом финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъекта экономики, в которую в свою очередь включается движение финансовых ресурсов и формирование отношений финансового характера, которые возникают в результате данного движения. Согласно этому финансовый менеджмент можно определить как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их повышение, увеличение объема инвестиций и наращивание размера капитала.

Конечная цель такого управления - получение прибыли.

В рамках каждой коммерческой организации пересекаются экономические интересы основных партнерских групп: собственников, управленцев, деловых партнеров, общества и наемного персонала. На получение экономических выгод от деятельности организации рассчитывают все заинтересованные лица.

Первая, главная цель деятельности финансового менеджера состоит в поддержании разумного баланса экономических интересов лиц, причастных к деятельности организации.

Приоритетная задача финансового менеджмента состоит в максимизации экономического благополучия собственника [18, с.31]. Механизмами достижения этой цели является проведение эффективной дивидендной и инвестиционной политики, политики оптимального оборотного капитала и достаточной ликвидности, кредитной политики организации и оптимального формирования налогооблагаемой базы.

Второй целью финансового менеджмента дополняется и уточняется приоритетная цель. Суть ее заключается в организации в субъекте хозяйствования делового партнерства эффективного характера с клиентами и кредиторами, с субъектами хозяйствования, которые способствуют развитию бизнеса данного субъекта экономики. Механизм обеспечения эффективности делового партнерства обусловливается обязательственными отношениями сторон, выступает в качестве контроля за срочностью и полнотой возврата заинтересованных ценностей, построение схемы эффективного характера обслуживания ведущей суммы долга, залога, выдаваемых гарантий, аренды, товарного кредита, услуг банков.

Третья цель профессионального финансового менеджмента может быть сформулирована как обеспечение социальной ответственности бизнеса.

Цели управления финансами субъекта хозяйствования устанавливаются той стратегией, которой он придерживается. В современных экономических условиях можно выделить три вида стратегии:

- выживание, когда основными выступают поддержание существующего уровня деятельности и недопущение возникновения убытков;

- максимизация размера прибыли на основе достигнутого уровня развития и рыночной доли;

- завоевание рынка и экономический рост, т.е. подготовка фундамента, на основе которого и в совокупности с которым будет решена проблема прибыли [15, с.26].

Важное место среди целей и задач субъектов хозяйствования в сфере управления финансами занимают постоянное повышение стоимости субъекта хозяйствования, максимизация стоимости вложенного в него собственного капитала. Существует достаточно тесная взаимосвязь между максимизацией стоимости субъекта хозяйствования и максимизации размера его прибыли. При этом значительная роль здесь принадлежит политике в сфере распределения прибыли: приоритет развитию производства в сравнении с дивидендной выплатой.

Методы управления финансами – это такие инструменты, с помощью которых субъекты управления воздействуют на финансовые отношения и фонды денежных средств. В экономической литературе такие методы еще нередко называют формами, элементами, рычагами, приемами. Все эти наименования имеют одинаковое значение.

 Конкретными методами и формами управления финансами служат:

-       финансовое планирование;

-       прогнозирование;

-       программирование;

-       финансовое регулирование;

-       оперативное управление;

-       финансовый контроль [15, с.39].

Оперативное управление финансами связано с осуществлением действий практического характера по выполнению финансового плана, внесению различных корректив в его показатели, принимая во внимание новые хозяйственные обстоятельства, изысканию других источников образования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования и направлений их оптимального вложения. Оперативное управление является комплексом мер, который разрабатывается на базе проведения оперативного анализа сложившейся ситуации и преследующих цель извлечения максимального эффекта при минимуме расходов при помощи перераспределения финансовых ресурсов.

В общем, система управления финансами хозяйствующего субъекта выступает основным фактором роста эффективности его деятельности.

Проведение анализа финансового состояния субъекта хозяйствования выступает в качестве отправной точки, которая демонстрирует, насколько успешным было управление финансами в условиях современной экономики.

1.3 Анализ финансового состояния как основа оценки организации финансов предприятия

В современных условиях экономики России способность обеспечивать финансовыми ресурсами собственную деятельность является определяющей для успешного функционирования хозяйствующих субъектов. Уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами с целью осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременности проведения разного рода расчетов определяет его финансовое состояние [14, с.259].

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью [11, с.101]. Для характеристики финансового состояния хозяйствующего субъекта используется совокупность показателей, которые отражают процесс образования и использования его финансовых ресурсов [10, с.289]. Рассчитываются данные показатели на основе информации, содержащейся в финансовой отчетности.

Информационной базой оценки финансового состояния субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» (с 01.01.2014г. – «Отчет о финансовых результатах»), «Отчет о движении капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу». Также могут являться источниками информации данные первичного и аналитического учета, которые описывают отдельные строки бухгалтерского баланса. Последние изменения форм отчетности были произведены в 2010 году согласно Приказу Минфина.

На основе данных бухгалтерской отчетности проводится анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

По степени ликвидности активы субъекта хозяйствования подразделяют на следующие группы (с использованием строк бухгалтерского баланса формы от 2011 года):

А1 – самые ликвидные активы (имущество), к которым относят все статьи денежных средств субъекта хозяйствования (стр.1250) и его краткосрочные финансовые вложения (стр.1240).

А1 = стр. 1240 + стр. 1250.

А2 – быстро реализуемые активы (имущество) – это дебиторская задолженность (стр.1230).

А2 = стр. 1230.

А3 – медленно реализуемые активы (имущество) – это статьи раздела II актива бухгалтерского баланса, которые в себя включают запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), прочие оборотные активы (стр.1260).

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260.

А4 – активы трудно реализуемые включают все внеоборотные активы (стр.1100).

А4 = стр. 1100.

Пассив бухгалтерского баланса подразделяют на группы по быстроте оплаты их.

П1 – наиболее срочные обязательства включают всю кредиторскую задолженность (стр.1520).

П1 = стр. 1520.

П2 – пассивы краткосрочные – к ним относят кредиты и займы краткосрочные (стр.1510), и прочие пассивы краткосрочные (стр. 1540+1550).

П2 = стр. 1510 + стр.1540 + стр. 1550.

П3 – пассивы долгосрочные – это долгосрочные кредиты и займы (стр.1400), а также доходы будущих периодов (стр.1530).

П3 = стр. 1400 + стр. 1530.

П4 – пассивы постоянные – собственный капитал (стр.1300).

П4 = стр. 1300.

Бухгалтерский баланс абсолютно ликвидным будет признан, если будут такие соотношения получены:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 [16, с.289]. (1)

Показатели ликвидности и платежеспособности приведены ниже в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Показатели платежеспособности предприятия [8, с.42]