Файл: Оценка финансово-кредитных институтов (Выбор подхода в оценке стоимости ПАО банк «Левобережный»).pdf
Добавлен: 29.06.2023
Просмотров: 118
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков.
Актуальность. Оценка стоимости финансово-кредитных институтов относится к числу весьма востребованных инструментов в условиях рыночной экономики и потому не теряет своей актуальности на протяжении многих лет. В развитых странах стоимость коммерческого банка рассматривается как целевая функция управления. Кроме собственников (акционеров) и руководителей коммерческих банков в проведении оценочных работ заинтересованы страховые компании, инвесторы, а также государственные, например, налоговые органы. Актуальной задачей при оценке стоимости коммерческого банка является применение тех подходов и методов, которые обеспечат достоверный результат. В настоящее время наиболее часто применяемые методы имеют ряд существенных недостатков, которые можно исключить при комплексном анализе объекта оценки, рыночной среды, а также использовании алгоритма оценки, адаптированного к существующим условиям и специфике исходных данных.
Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке.
Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов;
- провести оценку стоимости ПАО банк «Левоприбрежный»;
- разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов.
Объектом исследования является ПАО банк «Левоприбрежный».
Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки.
Методологической и теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых в области оценки стоимости коммерческого банка, а также законодательные и нормативные документы Российской Федерации, Федеральные стандарты оценки.
Методология исследования базируется на использовании классических научных методов и приемов: системного подхода к объекту и предмету исследования, анализа и синтеза, сравнения и обобщения, группировки, моделирования, методов исторического и логического анализа теоретического и практического материала.
Информационной основой исследования послужили монографии и публикации в периодических изданиях, в том числе зарубежных специалистов, нормативные документы, финансовая отчетность ПАО банк «Левоприбрежный».
Структура работы. Работа включает введение, две главы, заключение, список литературы.
Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки. Цель работы - исследование особенностей оценки стоимости финансово-кредитных институтов и разработка рекомендаций по совершенствованию подходов к их оценке. Перед написанием курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать теоретические подходы к оценке стоимости финансово-кредитных институтов; провести оценку стоимости ПАО банк; разработать рекомендации, направленные на совершенствование подходов к оценке стоимости финансово-кредитных институтов. Объектом исследования является ПАО банк. Предметом исследования являются финансово-кредитные институты как специфические объекты оценки.
финансово-кредитных организаций
Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков. Для получения ценового измерителя (цена акции, пакетов акций, стоимость инвестированного капитала) оценщику необходимо проанализировать состояние фондового рынка (рынка акционерного капитала) и сделать вывод о возможности реализации сравнительного подхода – существует ли достоверная и необходимая (с точки зрения достаточности) информация о рыночных ценах на акции аналогичных банков.
Оценка рыночной стоимости бизнеса кредитной организации необходима для анализа ее устойчивости, перспектив ее развития в обозримые периоды времени, обоснования управленческих решений. Ее целесообразно определять при совершении сделок купли-продажи коммерческих банков, их слияния и поглощения; при выделении долей собственников при выходе из кредитной организации, принятии инвесторами (клиентами) решения о размещении в кредитной организации и переводе в нее денежных средств.
Стоимость банка и ее динамика является одним из показателей оценки эффективности его деятельности[1].
Специфика банковской деятельности не позволяет объективно оценить рыночную стоимость кредитной организации и ее возможные изменения на обозримую перспективу по публикуемым формам бухгалтерской (финансовой) и представляемой в Банк России отчетности. Кредитные организации, являясь денежно-финансовыми посредниками и получая доступ к свободным денежным ресурсам, проводят высокодоходные операции с денежными средствами и различными финансовыми инструментами с повышенными рисками потери ликвидности и финансовой устойчивости[2]. Им необходимо поддерживать достаточность капитала, резервов ввиду возможных потерь (РВП), запас ликвидных активов[3].
В рамках регулирования банковской деятельности они обязаны ограничивать проведение своих операций, выполняя обязательные экономические нормативы, резервные и другие надзорные требования Банка России.
При расчете стоимости банковского бизнеса необходимо учитывать обоснованность принятых кредитной организации на себя банковских рисков, исходя из достаточности собственных средств (капитала) и полноты формирования влияющих на финансовый результат текущей деятельности РВП. Крайне актуальным в современных условиях становится учет степени вовлеченности банка в проведение необычных (подозрительных, сомнительных) сделок в соответствии с законодательством по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ) [4].
На оценку бизнеса влияют изменения макроэкономической ситуации, состояние глобальных и локальных рынков, конкурентоспособность банка, прогнозы его финансово-хозяйственной деятельности, денежных потоков[5].
Переход банковской системы РФ на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), ужесточение надзорных регуляций Банка России по достаточности капитала, РВП, ликвидности, ПОД/ФТ, качеству управления ликвидация финансово неустойчивых, неплатежеспособных, нарушающих действующее законодательство по ПОД/ФТ кредитных организаций, применение различных программ финансового оздоровления коммерческих банков с участием Агентства по страхованию вкладов (АСВ) повышают актуальность проведения оценки рыночной стоимости коммерческого банка[6]. При этом методология и подходы ее расчета должны учитывать специфику банковской деятельности и особенности каждого банка[7].