Файл: Разработка годового финансового плана предприятия (на примере Топливной компании «ТВЭЛ»).pdf

• консервативный подход для отбора финансовых институтов;
• диверсифицированные источники финансирования и соблюдение приемлемого уровня финансовых рисков;
• объединенное казначейство;
• неконфиденциальность информации.

Бюджетные вопросы в дочерних обществах Топливной компании ТВЭЛ решаются согласно единым бюджетным регламентам и стандартами ГК «Росатом».

В 2016 году Компания планирует:

• снизить потребление энергоресурсов дочерними предприятиями Компании на 3% относительно 2015 года;
• реализация крупномасштабной программы «Энергосбережение и повышение энергоэффективности» на предприятиях Компании;
• проведение аудитов интегрированной системы менеджмента в соответствии в международным стандартом ISO 50001:2011 в дочерних обществах и подразделениях АО «ТВЭЛ».

Управление Компании более детально сформулировало ряд задач, которые предстоит решить в 2016 и в среднесрочной перспективе. Итак, Компания в 2016 году планирует:

1. Развивать и укреплять сотрудничество с компаниями и организациями, в особенности заинтересованными в продвижении инновационного проекта ТВС-КВАДРАТ по всем целевым направлениям

2. Продолжать процесс расширения и укрепления своих позиций на зарубежных рынках продукции ЯТЦ.

3. Расширять всеобъемлющее сотрудничество с зарубежными партнерами по фабрикации ЯТ, а также компонентов из регенерированного урана.

4. Развивать сотрудничество с зарубежными партнерами относительно топлива для исследовательских реакторов зарубежного дизайна.^[41]

2.3 Оценка эффективности финансовой деятельности Компании за 2014-2015 годы.

Обобщающие показатели эффективности деятельности предприятия в можно определить, сопоставляя объемы всех средств предприятия и результата его деятельности.

Этими показателями являются:

• Рентабельность активов предприятия;
• Оборот активов предприятия;
• Затраты на 1 рубль товарной продукции/издержки на единицу реализованной продукции;
• Рентабельность производства.

Эффективность деятельности предприятия невозможно оценить без учета показателей рентабельности. Данный параметр демонстрирует то, насколько эффективно компанией используются имеющиеся ресурсы.

Из "Отчета о финансовых результатах", за 2015 год организация получила прибыль от продаж в размере 23 173 790 тыс. руб., то есть 22,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 300 412 тыс. руб., или на 1,3%.^[42]

Наблюдается cнижение выручки от продаж на 1 957 536 тыс. руб. при одновременном росте на 2 257 948 тыс. руб. расходов по остальным видам деятельности.

Прибыль от прочих операций составила 24 605 347 тыс. руб., что на 11 136 555 тыс. руб. (82,7%) больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 106,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.^[43]

Рассмотрим основные финансовые результаты деятельности АО «ТВЭЛ» в течение анализируемого периода в нижеприведенной таблице.

Таблица 1

Финансовые результаты деятельности АО «ТВЭЛ» за 2014-2015 гг

Источник: годовые отчеты АО «ТВЭЛ» за 2014-2015 гг

Анализ деловой активности важен для оценивания эффективности и интенсивности использования ресурсов организацией.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

– изучение и оценка тенденций параметров деловой активности;

– изучение влияния обусловивших изменение показателей деловой активности факторов вместе с расчетом величины их конкретного влияния;

–разработка мероприятий для вовлечения в оборот установленных резервов.

Деловая активность - это динамичность развития организации по реализации поставленных целей, отраженная в стоимостных и относительных показателях.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации и очень важны для организации. Это зависит от:

1. скорости оборота средств, от которых и зависит размер годового оборота.
2. размеров оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью.
3. ускорения общего финансового потока в Компании.

Немаловажным фактором являются показатели инвестиционной политики Компании, ее эффективность.^[44]

Вывод

В данной главе были проанализированы основные цели и задачи предприятия АО «ТВЭЛ», разобраны основные финансовые показатели Компании за 2014-2015 годы, а также приведены основные направления финансовой деятельности (притоки, оттоки) , которые обязательно надо учитывать при составлении финансового плана предприятия.

Глава 3. Инвестиционная политика в рамках производственной системы АО «ТВЭЛ»

3.1 Эффективность инвестиционной деятельности Топливной компании ТВЭЛ

Эффективность инвестиционной деятельности Топливной компании ТВЭЛ оценивается с использованием Интегрального показателя эффективности инвестиционной деятельности. Данный показатель состоит из нескольких элементов (показателей), характеризующих эффективность инвестиционной деятельности (далее ИД) по нескольким направлениям:

Интегральный показатель эффективности инвестиционной деятельности = NPV (30%) + IRR (30%) + коэффициент выполнения ключевых событий (40%).^[45]

1. Краткосрочная эффективность ИД оценивается показателем NPV за 2015–2019 годы. Это оценка доходности портфеля в краткосрочной перспективе, своеобразный барьер для включения в портфель. Целевое значение показателя NPV за 2015–2019 годы составляет 19,3 млрд руб. По результатам 2015 года показатель достиг уровня в 9,4 млрд руб., что составило 151,3% выполнения относительно годового планового значения.

2. Долгосрочная эффективность ИД оценивается с использованием показателя IRR портфеля за 2015–2030 годы. Показатель: 39,4%. Фактически значение IRR портфеля за 2015–2030 годы составило 50,9% (процент выполнения — 128,9%).

Таблица 2

Объем финансирования инвестиционных проектов ТК ТВЭЛ по дочерним обществам, млн руб.

Источник: Годовой отчет АО «ТВЭЛ» за 2015 г.^[46]

Качество реализации наиболее значимых проектов Компании позволяет оценить коэффициент выполнения ключевых событий текущего года. Перечень проектов, ключевые события которых выбираются для включения в КПЭИД, утверждается Инвестиционным комитетом ГК «Росатом».^[47]

Показатель выполнения ключевых событий по результатам 2015 года составил 82,3%.

Таблица 3

Объем финансирования инвестиционных проектов ТК ТВЭЛ по направлениям, млн руб.

Источник: Проект годового отчета ГК Росатом за 2015 г.

В целом, можно заключить, что при составлении годового плана финансирования, крайне важно учитывать такие направления финансовой деятельности, как:^[48]

Денежные поступления (притоки) от основной деятельности (денежная выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; выручка от продажи товаров, полученных по бартеру; авансы);

Денежные расходы (оттоки) в процессе основной деятельности (платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата заработной платы; налоговые платежи и платежи во внебюджетные фонды; уплата процентов по кредитам; социальная сфера; авансы).

Денежные поступления от инвестиционной деятельности (денежная выручка от продажи основных средств и активов нематериальных предприятия; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений, также участие в капитале сторонних фирм; возврат финансовых вложений)

Денежные расходы (оттоки) в рамках инвестиционной деятельности предприятия(приобретение нематериальных активов; капитальные вложения, финансирование строительства; финансовые вложения в долгосрочной перспективе (покупка акций, облигаций )).

Денежные поступления (притоки) от финансовой деятельности (краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы; эмиссия акций, облигаций; целевое финансирование)

Денежные расходы(возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов, процентов, дисконтов; погашение облигаций, векселей и др.)

Цель прогнозирования баланса денежных расходов и поступлений состоит в расчете необходимого их объема и определения моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств. Это позволяет избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.^[49]

Еще один важный документ- это баланс денежных поступлений и выплат, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в проект, который строится на основе прогнозных оценок.

- объема продаж за наличные;

-уровня инкассации дебиторской задолженности;

-объема продаж активов, ценных бумаг;

-платежей в счет увеличения собственного капитала;

-дохода от инвестиций;

-объема привлечения банковских ссуд или средств из других источников;

-объема материальных и трудовых затрат, необходимых для выполнения производственного плана;

-расходов на административные цели;

-объема выплат по ссудам, время платежей которых наступило;

-объема выплаты дивидендов;

-капитальных вложений в здания, сооружения, оборудование;

-объема налоговых выплат.