Файл: Роль финансов в деятельности организации (Роль финансов в деятельности ООО «Техник-Сервис»).pdf

К этой группе относятся коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициенты рентабельности

1. Коэффициент прибыльности (рентабельности) реализации (16) [24, с.117].

(16)

Коэффициент позволяет владельцу капитала и потенциальному инвестору оценить, является ли деятельность прибыльной, т.е. коэффициент показывает, какова доля прибыли в каждой заработанной денежной единице. Увеличение коэффициента в динамике является положительным фактором при принятии инвестиционных решений. Если коэффициент по корпорации ниже среднеотраслевого значения, это говорит о плохом руководстве, неконкурентности продукции и т.д [5, с.38].

1. Коэффициент чистой прибыльности реализации, или рентабельность продаж, маржа (profit margin) (17) [12, с.117].

(17)

1. Рентабельность (доходность) активов (return on assets) (18) [12, с.119].

(18)

Обратный показатель характеризует, какая величина активов потребовалась для получения одной денежной единицы чистой прибыли. Чем меньше требуется активов для получения единицы прибыли, тем более конкурентоспособна корпорация.

1. Рентабельность (доходность) собственного капитала (return on equity) (19) [12, с.120].

(19)

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная владельцами собственного капитала. Значения доходности активов и доходности собственного капитала за висят от изменения активов и источников их покрытия. При расчетах коэффициентов часто используются средние значения.

2. Оценка финансового состояния ООО «Техник-сервис» в системе управления

2.1 Краткая характеристика ООО «Техник-сервис»

ООО «Техник-Сервис» создано в 20.05.1989 года. Основные сведения о рассматриваемой организации можно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1. Краткая характеристика предприятия

ООО «Техник-Сервис» имеет сеть АЗС.

Как указано в таблице 1, целями функционирования рассматриваемого предприятия являются выполнение работ, оказание услуг, удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли.

Организация финансов в ООО «Техник-Сервис» строится на единых базовых принципах:

- экономической самостоятельности;

- самофинансирования;

- материальной заинтересованности;

- финансовой ответственности;

- контроля, включая внутренний аудит;

- резервирования под финансовые риски.

Для анализа динамики и структуры капитала проведем предварительный обзор баланса, для чего в свою очередь составим сравнительный аналитический баланс (Приложение А) на основании бухгалтерского баланса.

Из данных Приложения А видно, что при сравнении 2011 года с 2010 годом видно, что имущество увеличилось на 2108 тыс. руб., за 2012 год по сравнению с 2011 годом имущество организации снизилось на 3985 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном за счет уменьшения основных средств. Труднореализуемые активы составили 78,5% всех активов организации, а их динамика показывает, что их доля снизилась на 8,2 процентных пункта.

В ООО «Техник-Сервис» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но в организации имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 286 тыс. руб. на конец 2012 года, которая составляет 1,9 всего имущества предприятия, ее динамика показывает, что она снизилась на 383 тыс. руб. Данный факт свидетельствует о том, что организация широко использует оказание услуг в кредит. Также видно, динамика задолженности покупателей и заказчиков хоть и незначительно, но снизилась на 158 тыс. руб., что говорит о том, что продажа в кредит данной организацией продукции снижается.

Наличие дебиторской краткосрочной задолженности в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств организации из производственно-хозяйственного оборота.

После оценки изменения имущества организации необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе организации: наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)».

К основным признакам данного типа политики управления активами относят:

1. Высокая платежеспособность и ликвидность.
2. Возможность предоставления товарного кредита.
3. Возможность формирования рискового портфеля ценных бумаг.
4. Наличие больших запасов оборотных производственных фондов.

К недостаткам данного типа относят: нарушение режима экономии и увеличение налогового бремени (налог на имущество возрастает).

Пассивная часть баланса в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 1088 тыс. руб., в большей степени за счет увеличения авансов полученных на 2164 тыс. руб. и задолженности перед бюджетом на 851 тыс. руб.; в 2012 же году снизилась за счет снижения кредиторской задолженности на 27487 тыс. руб. В данной организации отсутствуют долгосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства состояли в 2010 и 2011 году исключительно из кредиторской задолженности и составляют 73,90 % всех пассивов (в 2011 году), то есть заемные источники формирования имущества на 100% состоят из кредиторской задолженности; в 2012 году предприятием был взят краткосрочный кредит на сумму 1454 тыс. руб., что доля в общем объеме имущества составила 11,47 процентных пункта. Изучив ее структуру, видим, что она на 39,03 % в 2010 году, на 28,87 % в 2011 году, на 27% в 2012 году состоит из задолженности по авансам полученным. Такой высокий процент авансов полученных является очень хорошим фактом, положительно характеризующим деятельность организации, так как это реальные вложения денежных средств в организацию, то есть ей доверяют другие организации, относятся к ней как к надежной платежеспособной организации.

Удельный вес собственных средств составляет в 2010 году - 25,9%, в 2011 году - 26,10%, в 2012 году - 5,15% (значительное снижение произошло за счет образовавшего убытка).

Исходя из того, что краткосрочные обязательства составляют в 2008году 94,85% всех источников формирования имущества организации, можно сделать вывод о том, что в ООО «Техник-Сервис» используется агрессивный тип политики управления пассивами. К основному признаку данного типа относят высокую степень риска при осуществлении своей хозяйственной деятельности.

Таким образом, проведя предварительный обзор баланса можно сделать вывод, что актив баланса в 2008 году на 93,27% состоит из внеоборотных активов. Оборотный капитал на 49,57% состоит из дебиторской задолженности и на 15,74% из денежных средств. Пассив баланса в 2012 году на 5,15% состоит из собственного капитала и на 94,85% - из заемного. Заемный капитал в данном случае – это кредиторская задолженность, которая на 60,93% состоит из авансов полученных, что говорит о том, что данная кредиторская задолженность является «хорошей» задолженность организации.

Залогом финансового благополучия является соблюдение «золотого правила» экономики предприятия (20):

Т_{роста пр.} > Т_{роста в.} > Т_{роста кап.} > 100%, (20)

где , Т_{роста пр.} – темп роста прибыли;

Т_{роста в.} – темп роста выручки;

Т_{роста кап.} – темп роста капитала.

В данной организации это неравенство имеет следующий вид:

41,93% < 400,09% > 180,36% > 100%, то есть «золотое правило» экономики предприятия здесь не соблюдается, так как темп роста прибыли здесь ниже темпа роста выручки, что является следствием увеличения издержек производства и обращения. Более детальное изучение факторов, повлиявших на сокращение темпов роста прибыли рассмотрим чуть ниже, при анализе влияния факторов на прибыль. Однако объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы или капитал, следовательно, ресурсы используются более экономично. Экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

ООО «Техник-Сервис» используется сочетание агрессивных типов в управлении финансовых ресурсов, что является наиболее эффективным сочетанием политик управления активами и пассивами, однако это сочетание является высоко рисковым, требует оперативного управления кредитной политикой и реализацией услуг.

2.2 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

Самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости - на практике следует соблюдать соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

По балансу ООО «Техник-Сервис» данное условие на начало отчетного периода соблюдается, чего нельзя сказать о конце отчетного периода. Следовательно, к концу отчетного периода организация теряет свою независимость и становиться финансово зависимой организацией:

на начало периода: 6 515 < (3 733 х 2 – 379 = 7 087);

на конец периода: 11869 > (3 755 х 2 – 565 = 6 945).

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе и коэффициенты, приведенные в таблице 2.

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 2, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, так как необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь обобщенную оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2), который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 2, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок в 2010 и 2012г.г. собственными оборотными средствами покрывается в конце отчетного периода лишь 27% оборотных активов, хотя в 2012 году значение этого коэффициента увеличилось до 18,4 пунктов, что выше значения 2011 года на 15,59. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже нормативного значения (0,4-0,6), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 30% в стоимости имущества организации.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4)=0,3 (норматив: >0,7), который показывает, что 43% - в 2010 году; 35% - в 2011г. и лишь 5% в 2012 году (за счет образовавшегося убытка) деятельности финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) так же имеет значение ниже нормативного и составляет 0,3 (норматив: > 0,6), свидетельствующий о том, что 30% активов финансируется за счет устойчивых источников 2010 году; в 2011 году - 26%, в 2012 году - 5%.

Так же наблюдается снижение динамики всех выше рассмотренных показателей, кроме U1, что отрицательно характеризует деятельность ООО «Техник-Сервис».

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Техник-Сервис» является финансово- неустойчивой организацией, причиной чего является увеличившаяся кредиторская задолженность к концу отчетного периода. Однако, как уже было выше сказано данное увеличение кредиторской задолженности не является отрицательной характеристикой хозяйственной деятельности организации. Так как она, как уже было сказано, является «хорошей» задолженностью организации, то не следует считать ООО «Техник-Сервис» финансово-неустойчивой организацией, ведь 61% задолженности – это деньги, вложенные в деятельность ООО «Техник-Сервис».