Файл: Рейтинговая система оценки состояния кредитных организаций (Роль рейтингов в российской банковской системе).pdf

Подчас выбор рейтингового агентства зависит от целей, которые преследует кредитная организация. Новичок начнет с локального рэйтинга, тот, кто уже уверен в себе, обратится к компании Standard and Poor’s, которая славится консервативным подходом. Наконец, тот, кто намерен выпускать долговые инструменты за рубежом, отправится за рейтингом в агентство Moody’s, на которое ориентируется широкий круг инвесторов. Все чаще лидеры рынка заключают соглашения с тремя ведущими агентствами (в том числе с Fitch Ratings).

Финансисты уверены: затраты на рейтинги всегда окупаются. Существует четкая зависимость: чем выше рейтинг, тем дешевле привлечение долгового финансирования, проведение секьюритизации, в том числе через выпуск ипотечных ценных бумаг, с участием межнународных инвесторов невозможно без рейтинга.

Чем выше рейтинг, тем дешевле стоимость заимствований. Так, при наличии оценки «В» российский банк на международном рынке может рассчитывать на ставку, которая будет, при прочих равных условиях, примерно на 1% выше, чем ставка при рейтинге уровня «ВB». Существенные отклонения в стоимости фондирования более вероятны при работе с кредиторами из числа регулярных деловых партнеров, например при синдицированном кредитовании. В любом случае наличие рэйтинга содействует большей информационной открытости заемщика и облегчает кредитные решения инвестора.

Процесс присвоения рейтингов российским кредитным организациям не всегда проходит гладко. Основные трудности связаны с раскрытием информации, касающейся акционеров. Также возникают проблемы в части коррекции истории развития того или иного банка, когда банк пытается дистанцироваться от своего не совсем положительного прошлого, оценка которого также важна для лучшего понимания банки и его владельцев».

Отечественные кредитные организации задерживают подготовку международной отчетности и бывают не готовы выпускать международную отчетность на промежуточные даты, не всегда полностью раскрывают информацию по российским стандартам.

А вот события, происходящие в банковской сфере, не слишком волнуют рейтинговые агентства при выставлении оценок.

Конечно, говоря о стабильности банковской системы нельзя забывать о влиянии политического и странового риска. Отдельные события подтверждают, что риск изменения ситуации в негативную сторону все еще велик. Действительно, происходящее на российском банковском рынке влияет на стабильность российской банковской системы и политическую ситуацию в стране. Однако напрямую эти печальные факты не скажутся на значениях рейтингов.

2 Методики рейтингов международных и российских рейтинговых агентств

2.1 Рейтинги кредитных организаций международных агентств

Кредитные рейтинги, присеваемые банкам международными рейтинговыми агентствами, позволяют судить об их кредитоспособности, финансовой устойчивости, надёжности и репутации. Для обычных потребителей финансовых услуг – эти показатели, наверное, мало о чём скажут, а вот для самих кредитных организаций – эта оценка очень важна, от неё зависит доверие к финансовой организации, возможность привлечения заёмных средств и условия получения кредитов. В общем, основываясь на рейтингах, инвесторы и будут принимать свои решения. А, в конечном счёте, от этих финансовых решений и будет зависеть, по какой цене банки будут кредитовать своих клиентов.

Среди самых авторитетных международных рейтинговых агентств следует выделить три крупнейшие компании: Moody’s Investors Service (Moody’s), Fitch Ratings и Standard & Poor’s (S&P). Каждая из них присваивает банкам свои рейтинги по национальной и международной шкале: долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги, рейтинги банковских депозитов, рейтинги финансовой устойчивости банков и т.п.

У каждого агентства, есть своя шкала оценок, имеющая буквенные обозначения, как правило, от «ААА» до «D». К тому же к буквенным категориям могут добавляться модификаторы «+» и «-» или цифры 1, 2 и 3, если банк попадает в промежуточные значения. Чтобы показать возможное изменение рейтинга в перспективе, используется прогноз агентства. Он может быть: «Стабильным» – это означает, что изменение рейтинга в ближайшую пару лет не предвидится; «Развивающимся» – рейтинг может, как повыситься, так и понизиться; «Негативным» – возможно понижение рейтинга; «Позитивным» – возможно повышение рейтинга.

Таблица 1

Шкала рейтинга международных агентств

Присвоение рейтинга является платной услугой. После заключения договора с выбранным рейтинговым агентством, банк должен предоставить аналитикам компании всю необходимую информацию о своей деятельности. После этого организуется рейтинговая встреча с представителями руководства кредитной организации. На основании оценки всех полученных данных рейтинговый комитет и принимает решение о присвоении рейтинга. Если клиент не согласен, то он может обратиться с апелляцией, предоставив при этом дополнительные сведения. Отметим, что решение о публикации рейтинга банк принимает на своё усмотрение.

С учётом того, что рейтинговые агентства по-разному подходят к оценке факторов, определяющих позиции банка, и имеют свою специфику, многие кредитные организации обращаются сразу к нескольким рейтинговым агентствам. Ведь во многом от этого и зависит репутация банка на внутренних и международных финансовых рынках.

2.2 Методика оценки рейтинга кредитоспособности банка рейтинговым агентством «Эксперт РА»

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на основе разработанной им оригинальной методики определения уровня кредитоспособности российских коммерческих банков осуществляет проведение рейтинговой оценки банков.

Рейтинг представляет интерес для руководителей, владельцев и партнеров банков, регулирующих органов и заемщиков. Однако, в первую очередь, он ориентирован на кредиторов банка. Рейтинг характеризует возможность полного и своевременного выполнения банком своих обязательств, а также перспективы выполнения банком вновь возникающих обязательств с учетом возможных изменений в экономической среде.

Рейтинговая оценка, присваиваемая агентством, адаптирована к специфическим особенностям российского рынка и не учитывает странового риска России. Оценка представляет собой субъективное мнение специалистов «Эксперт РА» о кредитоспособности и финансовой устойчивости банка в среднесрочной перспективе. Под кредитоспособностью банка понимается его способность выполнить существующие обязательства перед клиентами, партнерами и государством исходя из имеющихся у него активов. Под финансовой устойчивостью банка понимается его способность сохранять существующий уровень кредитоспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.

Для определения рейтинговой оценки используется модель зависимости рейтингового функционала от факторов, характеризующих различные аспекты деятельности банка. В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности банка (финансово-экономический анализ), определяющие текущую платежеспособность, и трудноформализуемые характеристики риска банка, определяющие его финансовую устойчивость (качественный анализ).

Основными источниками информации для финансового анализа являются оборотно-сальдовые балансы банка по счетам второго порядка, внебалансовые данные, срочные операции, справка о выполнении нормативов ЦБ РФ, отчет о прибылях и убытках, аудиторское заключение, годовой отчет и другие материалы, содержащие информацию финансового характера о банке.

• Размер бизнеса банка оценивается по нескольким параметрам. В первую очередь это размер чистых активов. При определении размера банка оценивается: принадлежность к финансово-промышленной группе или холдингу; наличие крупных реализованных проектов как инвестиционных, так и по организации заимствования для своих клиентов; диверсификация бизнеса банка или холдинга, в который банк входит.
• Достаточность капитала. Основной показатель - размер капитала. При этом учитывается наличие схем по искусственному увеличению капитала и неоплаченной суммы уставного капитала. Учитывается также структура капитала: наличие инвестированной прибыли в форме резервных фондов под основную деятельность, наличие дохода от эмиссии и его доля в капитале, форма собственности банка, история формирования капитала и его роста за длительный период, достаточность капитала по нормативам ЦБ РФ и рассчитанного показателя.
• Структура активов. Данный блок включает оценку долей разных типов активов в общей структуре, оценку показателей диверсификации активов, а также оценку динамики изменения структурных диспропорций в активах и причины их возникновения.
• Структура и диверсификация обязательств. Данная группа показателей характеризует источники формирования кредитных ресурсов и динамику изменения источников фондирования. Наряду с этим делается вывод о срочности и устойчивости клиентской базы, а также экспертное заключение о факторах, повлиявших на изменение структуры обязательств.
• Оценка ликвидности банка включает в себя оценку показателей, входящих в группу ликвидности, и соотношения активов и пассивов. Этому блоку придается особое значение вследствие большой зависимости финансовой устойчивости кредитной организации от ее платежеспособности. Кроме того, при оценке ликвидности принимаются во внимание данные о системе планирования ликвидности в банке, о зависимости от крупных клиентов и т.д.
• Расчетные коэффициенты и нормативы ЦБ РФ. Этот блок характеризует изменения, затрагивающие финансовые показатели и коэффициенты на протяжении исследуемого периода. Динамика показателей оценивается на основании сравнения его динамических показателей за период 1-3 года, а также со средними показателями по банковской системе, группе банков-аналогов и т.д. Наряду с этим оценивается выполнение нормативов ЦБ РФ.
• Качество активов оценивается по значениям таких показателей, как доля просроченной задолженности в клиентских сделках, в межбанковских кредитах, в активах-нетто, отношение обеспечения, принятого в залог, к сумме клиентских кредитов, отношение резервов под просроченную задолженность к объему просроченной задолженности и т.д. Наряду с этим оценивается состав крупнейших заемщиков и уровень концентрации активов, качество фондового портфеля и других групп, а также другие кредитные риски.
• Доходность и рентабельность банка. Оценка строится на основании анализа уровня прибыльности банка, соответствия структуры доходов и расходов направлениям бизнеса банка. Наряду с этим оценивается динамика изменения структуры доходов и расходов за исследуемый период, и делаются выводы о причинах.

Основными источниками информации для качественного анализа деятельности банка являются юридическая информация, включая уставные документы банка, лицензии, учредительный договор и пр., маркетинговая информация, в т.ч. годовые отчеты, рекламные материалы, материалы СМИ и информационных агентств, материалы анкетирования и интервью с топ-менеджментом банка.

• История, репутация и значимость банка включает в себя оценку информации, которая дает представление о влиятельности топ-менеджеров, о кредитной истории банка, об известности бренда банка, степени влияния в регионах, характер клиентской базы и т.п. При этом оценивается информация, полученная из разных источников, для корректировки полученной экспертной оценки.
• Организационная структура и управление кадрами включает в себя оценку таких показателей, как уровень квалификации персонала и топ-менеджмента, наличие в банке собственных значимых методических разработок, программных продуктов, численность и эффективность сотрудников, система повышения квалификации и обучения кадров, поддержание делового стиля и корпоративной этики.
• Стратегия развития банка. Главное - это наличие стратегии, глубина ее проработки и аргументация основных направлений развития, сведения о реализации программы. В процессе анализа оцениваются, в частности, такие показатели, как планируемая клиентская переориентация, изменение специализации, развитие филиальной сети, создание ФПГ, развитие продуктового ряда и другие возможные направления развития банка.
• Кредитная политика включает в себя оценку таких факторов, как система управления кредитными рисками в банке, уровень принятия кредитного решения, мониторинг кредитных рисков, качество кредитного портфеля.
• Управление финансовыми ресурсами и потоками включает в себя оценку планирования и управления активами и пассивами, уровень принятия решения о распределении ресурсов, систему оценки рыночного риска инструментов, внутренний аудит. Оценивается также работа банка на межбанковском рынке (нетто-кредитор или нетто-заемщик), цена привлекаемых с межбанковского рынка краткосрочных ресурсов.
• Управление рисками и система принятия решения в банке включает в себя оценку показателей, объединенных единым названием - система риск-менеджмента и система управления рисками. Оценивается методология, техническая оснащенность, система контроля над лимитами, уровень заключений, взаимодействие с бизнес-подразделениями, наличие и периодичность работы Комитетов, профессионализм риск-менеджеров и аналитиков.
• Региональная политика и филиальная сеть включает в себя оценку количества филиалов, цели создания филиальной сети, статус филиалов, качество и характер контроля над деятельностью филиалов.
• Техническая оснащенность предполагает оценку наличия и эффективности информационных каналов банка, техническую и информационную оснащенность казначейства, а также front/middle/back office, качество программного/сетевого обеспечения, уровень развития контрольных функций с точки зрения контроля в режиме on-line, наличие современного оборудования и программных комплексов, защита данных и информации. Отдельным объектом оценки является автоматизация управления - тип внедренной автоматизированной системы управления, её функциональное покрытие, отношение с партнерами по внедрению (поставщик, консультант).
• Операционная среда деятельности банка включает в себя оценку внешних факторов, влияющих на деятельность банка - макроэкономические тенденции, структура банковской системы и уровень конкуренции, государственное регулирование, правовая среда деятельности банка. Эти факторы рассматриваются применительно к сферам деятельности рейтингуемого банка (по направлениям его специализации, региональному, отраслевому присутствию и т.п.)
• Структура собственников и качество корпоративного управления. Анализируется структура собственности и состав акционеров, мотивация акционеров в развитии банка, участие банка в экономических программах, связь с политическими структурами и т.д. Кроме того, анализируется качество менеджмента, его мотивированность, конфликты с собственниками, гарантии обеспечения прав и интересов собственников. Методика определения кредитоспособности банка основана на том принципе, что при определенных значениях некоторых базовых финансово-экономических показателей деятельности банка, банк относится в рейтинговую группу A, B, C или D. Конкретный рейтинг банка внутри группы определяется на основании анализа дополнительных финансово-экономических и качественных показателей деятельности банка.