Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (Понятие и характеристика валютно-финансового рынка и его участники).pdf

1.3. Нормативно-правовое регулирование валютного рынка в РФ

В условиях современного глобального рынка валютные отношения являются неотъемлемой частью экономики любого государства, поэтому перед государственным аппаратом возникает задача создания и регулирования нормативно-правовой базы, которая станет основой для осуществления валютных отношений на территории данного государства. Согласно Конституции РФ (ст. 71), валютное регулирование в России относится к ведению органов федеральной власти. [8]

Правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации установлены Федеральным законом от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Закон определяет полномочия органов валютного регулирования, права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения национальной валютой и внутренними ценными бумагами за пределами территории Российской Федерации, а также валютными ценностями, права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

Согласно данному закону, валютными ценностями признаются иностранная валюта и внешние ценные бумаги. [21]

Органами валютного регулирования являются Центральный Банк РФ и Правительство РФ. Органы валютного регулирования наделены правом издавать нормативно-правовые акты в области валютного регулирования в пределах своей компетенции. Также органы валютного контроля имеют право осуществлять все виды валютных операций без ограничений. [21]

В задачу Центрального банка Российской Федерации входит установление единых форм учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также подготовка и публикация статистической информации по валютным операциям. [21]

Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, Федеральная таможенная служба и Федеральная налоговая служба. [20]

Центральный банк осуществляет контроль за валютными операциями, осуществляемыми кредитными и некредитными финансовыми организациями. [21]

Федеральная таможенная служба, Федеральная налоговая служба и агенты валютного контроля осуществляют контроль за проведением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися финансовыми организациями. [21]

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)». [21]

Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации основывается на следующих принципах:

1) приоритет экономических мер в реализации валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государственных органов в валютные операции;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) защита прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Настоящим законом установлено, что операции по купле-продаже иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки и государственную корпорацию «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».

Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из нее иностранной или национальной валюты, а также дорожных чеков, внешних или внутренних ценных бумаг в документарной форме осуществляются резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС и законодательства Российской Федерации о таможенном деле.

Согласно таможенному законодательству Таможенного союза, денежные средства и денежные чеки, ввозимые на территорию Таможенного союза или вывозимые из нее, размер которых превышает сумму в 10 000 USD по курсу, действующему на дату подачи таможенной декларации, подлежат таможенному декларированию. [19]

Следует отметить, что законодательство в сфере регулирования валютных отношений в Российской Федерации постоянно претерпевает изменения. К основным изменениям, вступившим в силу в 2018 году относятся:

1) порядок предоставления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций (Инструкция Банка России от 16.08.2017 г. № 181-И) [3];

2) основания для отказа банков в проведении валютных операций – их список расширился (ст. 19, 23 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ) [22];

3) правила исчисления штрафов при административных правонарушениях в сфере валютного законодательства (ст. 15.25 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях) [7];

4) круг лиц, признаваемых валютными резидентами – их перечень был расширен. [23]

Таким образом, проанализировав последние изменения взаконодательстве о валютном регулировании и контроле, стоит сказать, что оно стремитсяотвечать требованиям современного общества и политики государства, проводимой в настоящее время в сфере финансовой деятельности, поскольку нацелено на своевременное, тщательное урегулирование вопросов, возникающих в данной сфере, во избежание неблагоприятных последствий дляобщества и государства в целом.

Глава 2. Роль и значение России на международном валютно-финансовом рынке

2.1. Положение России на международном валютном рынке

Международный валютный рынок (FOREX) – это крупнейший финансовый рынок, на котором проводятся операции по купле/продаже валюты. Основными активами международного валютно-финансового рынка выступают валюты сильнейших экономик мира: доллар США (USD), евро (EUR), английский фунт стерлингов(GBR), швейцарский франк (CHF), японская йена (JPY), китайский юань (CNY) и др. [6]

Состав участников международного валютно-финансового рынка очень широк. К ним относятся: государственные банки, коммерческие банки, интернациональные компании, валютные биржи, брокеры, частные трейдеры и др.

Для оценки положения России на международном валютном рынке проведем сравнительный анализ валютно-финансового рынка России с валютными рынками других стран мира. Для сравнительного анализа были выбраны страны с сильнейшими экономиками из различных регионов мира: Европы, Азии, Америки и Океании.

Таблица 2 – Объем валютных операций на международном валютном рынке в разрезе стран, млрд. долл. США

Анализируя данные Таблицы, можно сделать вывод, что доля России в мировом объеме валютных операций чрезвычайно мала – 0,69%, что говорит о довольно слабом развитии национального валютно-финансового рынка России.

Основной объем валютных операций приходится на долю Великобритании (36,94%), США (19,53%), Сингапура (7,94%), Гонконга (6,71%) и Японии (6,13%).

Также следует отметить, что динамика развития валютно-финансового рынка России весьма неудовлетворительна: объем валютных операций на национальном рынке России в 2018 году увеличился лишь на 7% по сравнению с 2012 годом, в то время как в некоторых других странах темпы роста валютно-финансового рынка были намного больше. Динамика 2017-2018 года и вовсе носит отрицательный характер, поскольку произошло снижение объемов валютных операций на 26%, что, в первую очередь, связано со сложившейся экономико-политической ситуацией, влиянием санкций и прочих сдерживающих факторов.

2.2. Анализ валютного рынка России

Валютный рынок Российской Федерации на современном этапе характеризуется наличием ряда негативно влияющих макроэкономических факторов: снижение цен на нефть, снижение внешнеторгового оборота, снижение темпов роста ВВП, инвестиций в российскую экономику, введение санкций со стороны западных стран и, как следствие, контрсанкций и т.д.

Экономические и финансовые кризисы последнего времени, геополитическая напряженность и введение разного рода санкций привели к ряду изменений, которые влияют на динамику, состав участников и структуру валютно-финансового рынка России.

В структуре валютно-финансового рынка России по итогам 2018 года биржевые валютные операции занимают 41,47% общего объема операций, остальная часть приходится на долю внебиржевых сделок. [2]

Организованный валютный рынок России представлен двумя валютными биржами: Московской биржей и Санкт-Петербургской Валютной Биржей.

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT) и белорусским рублем (BYR). Основными валютными парами являются USD/RUB и EUR/RUB. [11]

На валютном рынке Санкт-Петербургской Валютной Биржи торги ведутся в долларах США (USD) и евро (EUR). [15]

Московская биржа является крупнейшей в России биржей по объему торгов и количеству клиентов. [6] Рассмотрим подробнее статистику валютных операций, проведенных на валютном рынке Московской биржи в 2018 году.

Общий объем текущих валютных операций на Московской бирже по итогам 2017 года составил 347 641 млрд. руб. Их объем по сравнению с 2018 годом вырос на 5,37%. При этом наибольшую долю в объеме текущих валютных операций занимают сделки типа своп (77,46%). В их структуре 80,83% (217 663 млрд. руб.) операций приходится на операции с валютной парой USD/RUBи 14,75% (39 728 млрд. руб.) – операции EUR/RUB. Сделки спот занимают 22,54% объема текущих операций, большая часть который также проводится в отношении валютной пары USD/RUB – 87,14% (68 299 млрд. руб.), сделки EUR/RUB занимают 10,85% (8 502 млрд. руб.) годового объема операций.[11]

Что касается рынка срочных валютных инструментов, то их годовой объем на валютном рынке Московской биржи в 2017 году составил 84 497 млрд. руб. При этом произошло снижение объема торгов на срочном валютном рынке по сравнению с 2018 годом на 26,7%. Наибольшую долю в общем объеме срочных операций на Московской бирже составляют фьючерсные контракты – 91,87% (77 624 млрд. руб.), из них большая часть, 58,97% – это операции с валютными инструментами. Остальная доля, 8,13%, приходится на опционы – 2 184 млрд. руб., 36,65% из которых – это валютные опционы. [11]

Таким образом, в результате проведенного анализа валютно-финансового рынка России и ее положения на международном валютном рынке можно сделать следующие выводы:

1) валютный рынок России оперирует довольно небольшим объемом валюты и его развитие затруднено сложившимися экономико-политическими факторами;

2) основная часть валютных операций на российском валютном рынке, а именно 58,53%, производится на внебиржевом рынке;

3) крупнейшим биржевым валютным рынком России является Московская биржа, на ней основной валютной парой, в отношении которой совершаются валютные операции является пара USD/RUB (87,14% текущих операций);

4) на рынке срочных операций России превалируют такие финансовые инструменты как фьючерсы и опционы, при этом большая доля фьючерсных контрактов – это валютные фьючерсы.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития валютно-финансового рынка