Файл: Финансовое состояние анализ и оценка.pdf

Введение

Одной из задач любого коммерческого предприятия является управление финансовым состоянием. Анализ и оценка его состояния представляет интерес не только для собственников, но и для инвесторов, партнеров, для государства как налогоплательщик, для кредиторов как потенциальный заемщик, и для сотрудников как потенциальное место работы.

Управление финансами компании это сложный процесс, имеющий много особенностей. В первую очередь это решения менеджера в финансовых вопросах, действующего в условиях неопределенности. Во-вторых, эффективное формирование, использование и распределение средств. В третьих целесообразность использование заемных источников финансирования. В четвертых выстраивание деловых, выгодных отношений с партнёрами, и.т.д.

В этих условиях оценка финансового состояния сводится к анализу финансовой деятельности. Анализом является – совокупность управления различными методами, значимость которых обеспечит компании финансовую стабильность. Как правило, общим финансовым результатом любого предприятия является прибыль, а точнее ее максимизация.

Поэтому тема курсовой работы столь актуальна, так как в рыночных условиях область финансовой оценки позволит управляющим своевременно выявить негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности компании.

Объектом рассмотрения является ОАО «Дымков».

Предметом выступает анализ финансового состояния данного предприятия.

Целью является – исследование методов оценки финансового состояния предприятия. Исходя из цели, решаются следующие задачи:

1) рассмотреть сущность анализа финансового состояния предприятия

2) исследовать методы финансового анализа

3) оценить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ОАО «Дымков»

4) проанализировать ликвидность и финансовые результаты предприятия

5) рассмотреть мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Дымков»

Традиционно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.

В первой главе данной работы рассматриваются теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Представлена методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Вторая глава содержит анализ финансовых результатов на базе данных финансовой отчетности ОАО «Дымков», анализ состава, структуры баланса, анализ прибыли, факторы, повлиявшие на изменение величины прибыли. Рассчитаны и проанализированы показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

В третьей главе дано обоснование предложениям направленные на повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации.

В заключении подводится итог проделанной работе.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Анализ баланса и отчета о финансовых результатах

Любое предприятие ежегодно обязано составлять годовой финансовый отчет. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, выступают его обязательной частью, рассмотрим каждый из них более детально.

Бухгалтерский баланс - это свод статей, в которых имущество предприятия сгруппировано по определенным признакам. Структура баланса - актив и пассив. Золотым правилом баланса является - итог актива равен итогу пассива[6, c. 63]. Баланс может быть представлен в виде односторонней и двусторонней таблицы.

В Российской Федерации (РФ) форма бухгалтерского баланса (форма 1) разрабатывается Минфином РФ и носит только рекомендательный характер. Предприятие вправе дополнить, сократить и видоизменять рекомендуемую форму баланса.

Статьи бухгалтерского баланс являются информационной базой для анализа финансового состояния предприятия, так как в каждой из пяти статей баланса отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату. С помощью баланса можно оценить эффективность использования ресурсов, структуру заемного капитала, и т.д.

Также при прочтении баланса, потенциальные инвесторы или партнёры принимают решение о целесообразности вкладывания средств или работы с данной организацией.

Так, исходя из вышесказанного, проведение анализа баланса сводится к 2-м целям[6,64]:

-получение информации о потенциале организации

-информация о реальном финансовом состоянии предприятия, для получения максимальной прибыли

Исходя из цели, к основным задачам относятся:

- оценка имущественного положения

- анализ ликвидности отдельных групп активов

- изучение состава и структуры источников формирования активов

- характеристика обеспеченности обязательств активами

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов

- оценка наращивания капитала

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов[6,65]:

-первым этапом является ознакомление с балансом, в процессе которого пользователь прочитывает баланс, на начальном этапе обращая внимание на изменение баланса за анализируемый период в сравнении с прошлым.

-горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой статьи баланса с предыдущим периодом, что позволяет оценить и исчислить базисные темпы роста

3) вертикальный анализ - проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе

Горизонтальный и вертикальный анализы следует, проводит вместе, так как они дополняют друг друга.

4) трендовый анализ - предполагает выявление закономерности тенденции при помощи сравнения каждой статьи за определенный период.

5) сравнительный анализ – основывается на сравнении сходства и различий похожих объектов

6) факторный анализ - оценка влияния факторов на результат. Самыми распространенными методами факторного анализа являются метод абсолютных разниц и метод цепных подстановок

7) расчет финансовых коэффициентов - соотношение между отдельными статьями баланса и отчета о финансовых результатах

Последний метод помогает менеджерам судить о финансовом состоянии компании, для принятия управленческих решений. Анализ коэффициентов даёт возможность выявить проблемы и сгладить возможные последствия.

Отчет о финансовых результатах (форма 2) это основа для анализа финансовых результатов компании. Целью, которого, является обеспечение информацией лиц, заинтересованных в результатах деятельности организации.

Данный отчет несет в себе информацию для [12,95]:

- оценки эффективности управленческих решений в области финансов

-формирование, использование, распределение доходов и ресурсов

- перспективы развития деятельности компании и т. д.

Значение отчета о прибылях и убытках для оценки финансовых результатов, безусловно, поскольку конечный финансовый результат представлен в полном объеме и развернуто, соответственно можно дать оценку по информации, содержащейся в форме. Наглядно видно изменение доходов и расходов в сравнении с предыдущим периодом.

С помощью отчет о прибылях и убытках можно провести анализ динамики выручки, затрат, проанализировать факторы, влияющие на формирование себестоимости.

Также как и заполнение формы баланса, заполнение и структура формы о финансовых результатах носит рекомендательный характер.

Структура отчета о прибылях и убытках может быть построена [13,96]:

-справа доходы - слева расходы;

-сверху доходы - снизу расходы;

-по строкам отражаются расходы - по столбцам доходы, или наоборот.

Первые две формы традиционны, последняя форма используется крайне редко, так как не всегда можно скоординировать с соответствующими им доходами.

Представление финансовой отчетности определяет, что компания должна указывать в отчете о прибылях и убытках информацию о доходах и расходах, используя классификацию, основанную на характере доходов и расходов или их функции в рамках компании. Статьи доходов и расходов разбиваются согласно признакам. Информация представляется в отчете одним из двух способов, что приводит к наличию двух вариантов его структуры[2, с.1].

Первый вариант – метод сущности расходов. Способ определения результата этим методом предполагает сопоставление выручки от продаж с общей суммой затрат периода, скорректированной на изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции[7, с.68]. Корректировка призвана отразить тот факт, что производство увеличило уровни запасов, или что продажи, превышающие производство, уменьшили уровни запасов.

Так, расходы аккумулируются в отчете в соответствии с их характером и не перераспределяются между различными функциональными направлениями внутри компании. Как правило, данный метод применим для малых компаний, где нет необходимости распределения операционных расходов в соответствии с функциональной классификацией.

Второй вариант отчета - метода функций затрат, в основе которого лежит сопоставление выручки от продаж с себестоимостью проданной продукции. [7, с. 71].

Формат функции затрат классифицирует расходы в соответствии с их функцией как часть себестоимости продаж, расходов на реализацию или административную деятельность.

В РФ рекомендуется представлять отчет о прибылях и убытках в первом варианте. Анализ о финансовых результатов начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции, также стоит обращать внимание на изменение этих показателей.

Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли.

Также как и анализ баланса, отчет о прибылях и убытках оценивается теми же методами - вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей, расчет финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный.

Таким образом, из изложенного выше видно, анализ баланса и отчета о прибылях и убытках необходим для предприятия, он позволяет получать информативные, ключевые параметры, дающие объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия.

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании

Главной целью и задачей анализа ликвидности и платежеспособности в необходимости оценки кредитоспособности организации, т.е. в случае непредвиденной ситуации, чтобы компания была способна вовремя полностью или частично рассчитаться по своим обязательствам.

Все активы и пассивы предприятия делятся в зависимости от степени ликвидности [8,с. 66]:

1) собственный капитал должен финансировать полностью внеоборотные активы и частично оборотные активы.

2) запасы должны превышать долгосрочные обязательства. Если запасы можно быстро превратить в денежные средства, по это гарантирует погашение обязательств.

3) дебиторская задолженность должна полностью покрывать краткосрочные пассивы, потому что они служат источником дебиторской задолженности.

4) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать кредиторскую задолженность.

Также при оценки ликвидности необходимы расчёты коэффициентов ликвидности и критерии оценки платежеспособности требует расчёт ряда показателей [10, с.79]:

Платежеспособность и ликвидность, как экономические категории не тождественны. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таким образом, другими словами можно сказать, что ликвидность - способ поддержания платежеспособности компании. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.3 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности предприятия

Редко когда организация работает только за счёт самофинансирования, пренебрегая заемными средствами. Именно в этих условиях необходимо оценивать финансовую устойчивость предприятия.

Одной из основных целей анализа финансовой устойчивости является оценка его финансовой независимости. Цель достигается, решая задачи: