Файл: Финансовое состояние анализ и оценка.pdf

- анализ финансовой зависимости предприятия

- оценка уровня и динамики финансовой устойчивости, выявления факторов влияющие на них

-определения типа устойчивости организации

На практике применяют, как правило, 2-е методики анализа финансовой устойчивости:

Метод с помощью абсолютных показателей [9, с. 44].

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) - Стр. 210 форма 1

Наличие собственных оборотных средств (СОС) - СОС = стр.130 – стр.100

Функционирующий капитал (ФК) - ФК = стр.130+ стр.140 – стр.100

Общая величина источников (ВИ) - ВИ = стр.130+стр.140+стр.150-стр.100

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств - ИСОС = СОС – ЗЗ

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников - ИФК = ФК – ЗЗ

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников- ИВИ = ВИ – ЗЗ

Итогом являются расчеты излишка или недостатка: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников, собственных и долгосрочных заемных источников.

В зависимости от величины данных показателей выделяют четыре типа финансовых ситуаций [7, с. 92]:

1. Абсолютная устойчивость - встречается крайне редко, требует условий когда: ИСОС , ИФК , ИВИ .

2. Нормальная устойчивость, считается при условии:

ИСОС < 0 , ИФК , ИВИ .

3. Неустойчивое финансовое состояние, но с возможностью восстановления равновесия: ИСОС < 0, ИФК < 0, ИВИ .

4. Кризисное финансовое состояние – состояние банкротства: ИСОС < 0, ИФК < 0, ИВИ < 0.

Второй метод - анализ с помощью относительных показателей финансовой устойчивости [7,с. 94].

U1 = заемный капитал / собственный капитал (Не выше 1,5)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - U2 = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

Нижняя граница 0,1, оптимальный вариант

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

Коэффициент финансовой независимости - U3 = собственный капитал / валюта баланса

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

Коэффициент финансирования - U4 = собственный капитал / заемный капитал

оптимальный вариант

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных

Коэффициент финансовой устойчивости - U5 = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Рассмотренные методы охватывают практически весь процесс движения финансов, а также факторы, влияющие на них.

Рентабельность - это доходность компании, это показатель экономической эффективности предприятия [11,с. 98].

Показатели рентабельность определяет относительный размер прибыли, они используются для объективной оценки, нежели абсолютные показатели [9, с. 65].

Факторы, влияющие на изменение показателей рентабельности компании[9,с. 67]:

- увеличение или уменьшение прибыли

- рост и спад объемов производства продукции

- снижение или увеличение себестоимости продукции

-уменьшение или увеличение расходов и затрат

К основным видам рентабельности относят[9, с. 66]:

1) общая рентабельность рассчитывается по формуле:

R = P/ F (1)

где: R-общая рентабельность

P-балансовая прибыль или убыток

F- среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств

Этот показатель является обобщающим для всей экономической деятельности, показывает, какой размер прибыли приходится на один рубль стоимости производственных фондов, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции.

Нормативным значение R считается - значение больше единицы, предприятие считается рентабельным, если меньше - убыточным, если равно единице - безубыточным.

2) рентабельность реализованной продукции:

R = PS/ Z (2)

где: R-рентабельность реализованной продукции

PS-прибыль от реализации продукции

Z-затраты на производство продукции

Означает эффективность реализованной продукции, чем выше значение, тем эффективней реализация

3) рентабельность активов:

Ra = P/Та (3)

Где: Та- сумма активов

P-чистая прибыль

4) Рентабельность собственного капитала:

Rск= P/Ск (4)

Где: Ск - собственные средства

P-чистая прибыль

Выражает эффективность использования собственного капитала.

5) Рентабельность продаж:

ROS = NI/NS (5)

где: NI-чистая прибыль

NS-выручка

Конечно, следует анализировать все доступные показатели и коэффициенты рентабельности. Хотя стоит отметить, что большинство из них схоже.

Глава 2 Анализ финансового состояния ОАО «Дымков»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Дымков»

Объектом изучения в данной работе выбрано предприятие ОАО «Дымков». Так как данное предприятие является успешным производителем и реализации колбасных изделий.

ОАО «Дымков» начало свою деятельность 8 марта 1996 года. Учредитель Общества Косенко Алексей Васильевич.

Основным видом деятельности является производство и реализации колбасных изделий и мясопродуктов.

Основными задачами деятельности ОАО «Дымков» является:

- качество продукции

- занять высокую долю на рынке

- правильный выбор рекламы и проведение маркетинговых исследований

- внедрение новых технологий в производстве

- ведение подготовки кадров

По организационно-правовой форме: Открытое Акционерное Общество.

На сегодняшний день списочная численность работающих на предприятии составляет 74 человек. Состав по категориям работников следующий:

- рабочие 69 чел.

- руководители 5 чел.

Средний возраст работников предприятия - от 25 до 55 лет.

Состав руководителей: директор, заместитель директора, исполнительный директор по производству, управляющей маркетингового отдела, главный бухгалтер.

Состав работников:

-технологический отдел – 33 чел.

-отдел маркетинга -5 чел.

-логистический отдел -11 чел.

-отдел технического обслуживания-5 чел.

-отдел бухгалтерии-5 чел.

-продовольственный отдел-10 чел.

Организационная структура ОАО «Дымков» - линейная.

На сегодняшний день компания выпускает более 70 видов продукции, основные подгруппы на которые делится продукция это:

-колбасы варено-копченные

-колбасы полу - копченные

- колбасы ливерные, паштеты из печени, и.т.д.

В своей деятельности общество руководствуется Законами РФ, Налоговым, Гражданским и Административным Кодексами России. А также другими действующими нормативно-правовыми актами.

2.2 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

Для оценки формирования источников активов, рассмотрим аналитический баланс за 3 года ООАО «Дымков», представлен в следующей таблице 1.

Таблица 1

Аналитический баланс ОАО «Дымков» за 2013-2015гг. (руб.)

Из данных таблицы 1 следует, что за период 2013-2014 гг. имущество предприятия значительно уменьшилось.

Это произошло в основном за счет снижения иммобилизованных активов, которые снизились практически на48,1%. К 2015 году возросли на 339,9%. Оборотные активы предприятия также снизились по всем статьям, за исключением статьи «Дебиторская задолженность» в 2014 году -136%

Рассмотрим более детально структуру активов предприятия ОАО «Дымков».

Таблица 2

Структура активов ОАО «Дымков» за 2013-2015гг. (руб., %)

За отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основных средств с 0,5 % в 2013 году до 17,6% к 2015 году, а оборотных соответственно уменьшилась. Это свидетельствует о положительной тенденции, так как в 2013 и 2014 гг. удельный вес в структуре активов занимают «текущие активы» - более 99%, что не эффективно сказывается на финансовой деятельности предприятия. Тем более что значительную часть занимали «запасы» более 55 % , а это значит, что предприятию тяжело реализовывает свою продукцию, что тормозит оборачиваемость активов. Тем не менее, снижение запасов в 2015 году до 82 %, также влияет на финансовое состояние предприятия, что означает, что большая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах, приводит к спаду активности предприятия.

Отсутствие незавершенного производства и готовой продукции свидетельствует о нормальном производстве и реализации продукции, означает, что система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.