Файл: Финансовое состояние анализ и оценка.pdf

Так, уменьшение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных потерях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Значительно увеличилась доля кредитных средств, при этом собственные средства значительно уменьшились, соотношение собственных и заемных средств в критическом положении.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Дымков»

Произведем расчеты показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Дымков» за три года, сведем их в таблицы 3-4.

На основе классификации активов и пассивов по степени ликвидности, составим таблицу 3.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса за 2013-2015гг. (руб.)

Из-за отсутствия у предприятия ОАО «Дымков» долгосрочных пассивов, расчеты с П3 отсутствуют.

Далее более детального анализа ликвидности предприятия ОАО «Дымков» определим соотношение активов и пассивов баланса.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «Дымков» как не достаточную, так как соотношение активов и пассивов не соответствует нормативным значениям.

Показатель А1 => П1 только в 2014 году в пределах нормы, что говорит о не достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Показатели А2 => П2 и А3 => П3 анализировать не представляется возможном, так как на предприятии отсутствуют краткосрочные пассивы, и долгосрочные пассивы.

Соотношение А4 и П4 на предприятии соблюдается – отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На основе данных проследим динамику коэффициентов ликвидности и платёжеспособности, данные расчетов представлены в таблице 4.

Таблица 4

Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Согласно нормативам значение коэффициента абсолютной ликвидности - не менее 0,2. В 2013 году коэффициент составил 0,4 ,в 2014 году значение 2,3, а в 2015 году 0,4.На анализируемом предприятии значение можно считать в пределах нормы, что означает, что предприятие справляется с краткосрочными обязательствами.

Результаты расчетов показывают, что коэффициент текущей ликвидности предприятия в 2013,2014 и 2015 гг. составляет 1,1, 6,0 и 0,9 соответственно.

Нормальным считается ограничение от 1 до 2, в нашем случае значение в 2014 году – 6,0 говорит о нерациональной структуре капитала.

В 2015 году ситуация стабилизировалась, что уже значит способность компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «Дымков» позволяет сформулировать следующие основные выводы в отношении финансового положения предприятия. В целом предприятие ОАО «Дымков» является устойчивым, это хорошо видно из результатов коэффициентов платежеспособности и ликвидности.

Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В анализируемый период данный коэффициент в пределах нормы, что означает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

2.4 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности ОАО «Дымков»

Хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей, сведем в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (руб.)

Согласно расчетам, анализируемое предприятие можно отнести между вторым и третьим типом финансовых ситуации, так как:

- в 2014 году неравенство ИСОС , ИФК , ИВИ

- в 2013 и 2015 году неравенство: ИСОС <0, ИФК<0, ИВИ >0, что относится к нарушению платежеспособности в целом. Для более точной оценки надо отслеживать данные в 2016 и последующих годах.

Отследим динамику относительных показателей финансовой устойчивости, данные сведем в таблицу 6

Коэффициент капитализации не имеет устоявшегося нормативного значения, поскольку сильно зависит от отрасли, технологии работы предприятия, показывает долю собственного капитала компании в его активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Значение в 2013 и 2015 гг. 8,1 и 6,1 соответственно (табл.6). Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким.

Таблица 6

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости за 2013-2014 гг. (%)

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше 0,6 - 0,8. Значение коэффициента 2015 года (1,3) свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Величина коэффициента финансовой устойчивости колеблется в пределах 0.8–1,3 к 2015 году, это имеет положительную тенденцию, финансовое положение организации является устойчивым.

Прежде чем оценить рентабельность предприятия анализ финансовых результатов ОАО «Дымков» за три года представлен в таблице 7:

Таблица 7

Анализ финансовых результатов ОАО «Дымков» за 2013-2015гг.(тыс.руб. %)

Из таблицы 7, видно доходы от реализации произведенной продукции в 2015 году увеличились - на 29,2 млн. руб. Совокупный годовой доход увеличился на 28,5 млн. руб.

Расходы предприятия являются основным регулятором прибыли от продаж. По сравнению с уровнем валовой прибыли предприятия его коммерческие расходы находятся на низком уровне, если в 2013 и 2014 гг. составляли 80 млн. руб., то к 2015 году уменьшились.

Также из данной таблицы 8 видно, что предприятие имеет высокий уровень прочих доходов и расходов. Данные показывают, что доля прибыли предприятия до налогообложения выше доли прибыли от продаж, что свидетельствует о том, что в данном отчетном периоде прочие доходы предприятия превышали прочие его расходы.

Анализ показателей рентабельности сведены в общую таблицу 8.

Таблица 8

Расчет показателей рентабельности ОАО «Дымков» 2013-2015 гг. (%)

Так из результатов расчета рентабельности видно, что рентабельность предприятия растет. Рост рентабельности продаж происходит вследствие увеличения размеров прибыли. Анализ рентабельности подтверждает, что вложенные инвестиции приносят прибыль, т.е. предприятие рентабельно.

Глава 3 Пути улучшения финансового состояния организации

По результатам анализа ОАО «Дымков» можно сделать вывод: в данный кризисный момент в стране организация финансово стабильна. Поэтому не рационально изменять стратегию управления финансовым состоянием.

Можно предложить лишь промежуточные меры для ее укрепления:

- увеличение суммы прибыли от реализации продукции

- снижение себестоимости товарной продукции

-разработать план повышение эффективности использования ресурсов на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений