Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ОАО «Голонтус»).pdf

Диверсификация oc риска oc является, oc пожалуй, oc наиболее oc сложным oc и oc интересным, oc требующим oc высокого oc профессионализма oc методом oc управления oc риском. oc Она oc представляет oc собой oc использование oc в oc хозяйственной oc практике oc экономико-математического oc понятия oc «отрицательная oc корреляция». oc Инвестируемые oc денежные oc средства oc направляются oc в oc совершенно oc независимые, oc никак oc не oc связанные oc между oc собой oc сделки oc и oc проекты. oc В oc этом oc случае oc при oc реализации oc рискового oc события oc и oc появлении oc убытков oc по oc одной oc сделке oc можно oc рассчитывать oc на oc успешный oc и oc прибыльный oc исход oc другой. oc Более oc того, oc целесообразно oc ориентироваться oc на oc отрицательно oc коррелированные oc исходы, oc то oc есть oc выбирать oc инвестиционные oc ценности oc (объекты) oc с oc прямо oc противоположными oc векторами oc прибыльности. oc Тогда oc прибыли oc по oc одной oc сделке oc смогут oc компенсировать oc возможные oc убытки oc по oc другой. oc

При oc формировании oc портфеля oc ценных oc бумаг oc проблеме oc диверсификации oc риска oc уделяется oc особо oc серьезное oc внимание. oc Прежде oc всего, oc применяется oc «правило oc дюжины». oc Необходимо oc обеспечить oc достаточное oc разнообразие oc ценных oc бумаг. oc Поэтому oc общепризнанная oc практика oc подсказывает, oc что oc в oc портфеле oc банка oc должно oc быть oc как oc минимум oc двенадцать oc пакетов oc акций oc самых oc разнообразных oc компаний. oc Далее oc обращают oc внимание oc на oc уровень oc доходности oc и oc степень oc риска oc ценных oc бумаг. oc Высокодоходные oc ценные oc бумаги, oc как oc правило, oc заключают oc в oc себе oc немалую oc степень oc риска. oc Ценные oc бумаги oc с oc допустимым oc риском oc приносят oc соответственно oc весьма oc умеренный oc доход. oc А oc низкорисковые oc ценные oc бумаги oc малоэффективны oc и oc не oc интересны oc для oc банка. oc Выход oc из oc этого oc положения oc предлагает oc «правило oc пяти oc пальцев». oc Из oc него oc следует, oc что oc для oc формирования oc оптимального oc портфеля oc из oc каждых oc пяти oc акций oc одна oc должна oc быть oc малорисковая, oc три oc — oc с oc нормальным, oc допустимым oc риском, oc а oc еще oc одна oc - oc высокорисковая, oc но oc и oc высокодоходная oc [9, oc с.160].

В oc финансовом oc секторе oc экономики oc кроме oc того oc часто oc используется oc способ oc диверсификации oc риска, oc получивший oc название oc «хеджирование oc рисков». oc Хеджирование oc рисков oc предполагает oc ограничение oc финансовыми oc инструментами oc размера oc убытков, oc но oc как oc следствие oc и oc прибылей oc тоже. oc Оно oc проводится oc в oc форме oc заключения oc параллельных oc финансовых oc компенсационных oc сделок, oc когда oc возможный oc убыток oc по oc одной oc сделке oc компенсируется oc возможной oc прибылью oc подругой. oc Существует oc немало oc способов oc хеджирования oc рисков, oc но oc основными, oc наиболее oc употребимыми oc и oc часто oc встречающимися oc являются oc опционы, oc фьючерсы oc и oc сделки oc своп oc [16, oc с.135].

Следующим шагом в решении проблемы oc управления oc рисками oc служит oc изучение oc возможности oc полного oc или oc частичного oc самострахования oc сделки. oc Самострахование oc есть oc не oc что oc иное, oc как oc принятие oc рисков oc на oc себя oc и, oc бесспорно, oc является oc самым oc дешевым oc (за oc исключением oc разве oc что oc отказа oc от oc рисков) oc способом oc борьбы oc с oc рисками. oc Предполагается, oc что oc возможный oc ущерб oc будет oc покрыт oc текущими oc денежными oc средствами oc или oc с oc помощью oc резервного oc фонда. oc Поэтому oc очевидно, oc что oc использование oc возможностей oc самострахования oc весьма oc ограничено. oc В oc основном oc этот oc метод oc оправдывает oc себя, oc если oc вероятность oc негативного oc исхода oc и oc сумма oc возможного oc убытка oc не oc велики. oc

При oc использовании oc самострахования oc нужно oc отдавать oc себе oc отчет oc в oc том, oc что oc экономичность oc этого oc метода oc оборачивается oc некоторыми oc отрицательными oc моментами. oc Прежде oc всего, oc это oc — oc «омертвление» oc оборотного oc капитала. oc Фирма oc вынуждена oc держать oc в oc резерве oc немалые oc средства, oc на oc них oc нельзя oc рассчитывать oc при oc заключении oc новых, oc зачастую oc интересных oc и oc эффективных oc контрактов, oc их oc невозможно oc и oc опасно oc пускать oc в oc оборот. oc Однако oc все oc равно oc есть oc опасность, oc что oc пойдет oc «полоса oc неудач»: oc на oc фоне oc низких oc финансовых oc поступлений oc убытки oc будут oc настигать oc один oc за oc другим oc в oc коротком oc промежутке oc времени, oc и oc любых oc резервных oc средств oc все oc равно oc будет oc недостаточно. oc Все oc это oc вызывает oc неуверенность oc и oc нервозность oc у oc руководства, oc которые oc обязательно oc передадутся oc всему oc персоналу oc фирмы. oc Если oc предотвращение oc убытков oc и oc самострахование oc не oc дают oc желаемой oc защиты oc от oc риска oc и oc лишь oc в oc незначительной oc степени oc снижают oc его, oc что oc в oc современном oc бизнесе oc вполне oc вероятно, oc можно oc применить oc такой oc самый oc распространенный oc и oc повсеместно oc используемый, oc уже oc ставший oc традиционным oc метод oc управления oc риском, oc каким oc является oc страхование. oc Суть oc этого oc метода oc состоит oc в oc том, oc что oc предприниматель oc берет oc в oc качестве oc партнера oc по oc сделке oc страховую oc компанию oc и oc возлагает oc на oc нее oc после oc заключения oc соответствующего oc договора oc и oc уплаты oc страховых oc взносов oc значительную oc часть oc ожидаемых oc рисков. oc В oc отличие oc от oc всех oc отраслей oc и oc сфер oc экономики, oc где oc риск oc для oc предпринимателя oc - oc это oc нежелательное oc побочное oc явление, oc в oc страховом oc деле oc риски oc служат oc основным oc полем oc деятельности. oc То oc есть oc риски oc предпринимателя oc принимает oc на oc себя oc профессионал.

Принимая oc решение oc об oc использовании oc страхования, oc нужно oc иметь oc в oc виду, oc что, oc во-первых, oc риск oc должен oc иметь oc случайный oc характер, oc негативный oc исход oc не oc должен oc быть oc заранее oc запрограммирован oc и oc заложен oc в oc сделку. oc Во-вторых, oc страхуются oc лишь oc убытки, oc которые oc можно oc измерить oc и oc оценить oc с oc помощью oc натуральных oc и oc денежных oc показателей. oc И, oc наконец, oc риск oc сам oc по oc себе oc не oc может oc быть oc объектом oc страхования. oc Таким oc объектом oc служат oc товарно-материальные oc ценности oc и oc денежные oc средства oc фирмы oc [ oc 21, oc с.65].

Отметим, oc что oc хозяйственные oc риски oc — oc это oc неизбежная oc составная oc часть oc предпринимательской oc деятельности, oc поскольку oc они oc имманентны oc рынку. oc Риски oc нельзя oc устранить, oc но oc уменьшить oc возможный oc убыток oc — oc вполне oc реально. oc Этого oc можно oc добиться oc с oc помощью oc применения oc методов oc управления oc риском. oc Разумеется, oc управление oc рисками oc связано oc с oc определенными oc издержками oc для oc фирмы, oc но oc его oc осуществление oc необходимо oc и oc оправданно. oc Управляя oc рисками, oc фирма oc жертвует oc меньшим, oc чтобы oc сохранить oc большее. oc Она oc заменяет oc возможное oc появление oc значительных oc убытков oc на oc относительно oc небольшие, oc строго oc определенные oc издержки oc по oc управлению oc риском.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РИСКОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГОЛОНТУС»

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Голонтус»

ОАО «Голонтус» ведет свой отсчет oc с oc 7 oc января oc 1979 oc г., oc когда oc на oc базе oc «Зеленстроя» oc начал oc свою oc деятельность oc совхоз oc «Декоративные oc культуры». oc Основными oc промышленными oc культурами oc являлись oc розы, oc гвоздики, oc рассада oc для oc озеленения, oc горшечные oc культуры. oc Основную oc массу oc площади oc защищенного oc грунта oc составляли oc стеклянные oc теплицы oc общей oc площадью oc около oc 3000 oc кв. oc м.

oc Основная oc реконструкция oc хозяйства oc началась oc в oc 1988 oc году oc и oc была oc связана oc со oc строительством oc новых oc теплиц, oc отвечающих oc современным oc стандартам oc цветоводства, oc площадью oc более oc 31000 oc кв. oc м., oc строительством oc новой oc мощной oc котельной oc и oc полным oc изменением oc технологии oc выращивания oc цветочных oc культур. oc Внедрение oc современной oc техники oc ведущих oc фирм oc мира oc позволило oc сделать oc огромный oc качественный oc и oc количественный oc скачок oc увеличения oc производства. oc Только oc за oc последние oc десять oc лет oc валовой oc доход oc от oc производства oc цветов oc вырос oc в oc более oc чем oc в oc 10 oc раз, oc прибыль oc - oc в oc 8 oc раз, oc среднемесячная oc заработная oc плата oc – oc в oc 5 oc раз.

28 oc августа oc 1994 oc г. oc совхоз oc был oc реорганизован oc в oc акционерное oc общество oc «Мегантусс». oc В oc переводе oc на oc русский oc язык oc «Голонтус» oc означает oc «подснежник».

На oc сегодняшний oc момент oc деятельность oc фирмы oc хорошо oc известна oc цветоводам oc России oc и oc за oc рубежом. oc ОАО oc «Голонтус» oc является oc хозяйством, oc соответствующим oc мировым oc стандартам oc цветоводства, oc использующем oc современную oc технологию oc и oc оборудование. oc Общая oc площадь oc защищенного oc грунта oc составляет oc 4,2 oc га. oc На oc этой oc площади oc ежегодно oc выращивается oc на oc срезку oc более oc 5 oc млн. oc цветов.

Цветовод-профессионал oc сегодня oc заинтересован oc в oc новых oc культурах oc и oc сортах, oc которые oc высоко oc котируются oc в oc Европе, oc адаптированы oc к oc Российским oc условиям oc и oc обеспечивают oc хороший oc бизнес oc на oc цветочном oc рынке.

Бухгалтерский oc учет oc в oc ОАО oc «Голонтус» oc ведется oc в oc соответствии oc с oc типовым oc планом oc счетов oc бухгалтерского oc учета oc финансово-хозяйственной oc деятельности oc предприятий; oc типовыми oc формами oc бухгалтерской oc отчетности oc и oc указаниями oc по oc их oc применению oc и oc заполнению; oc другими oc нормативно-правовыми oc актами, oc регламентирующими oc учет oc операций. oc При oc осуществлении oc деятельности oc используются oc формы oc документов, oc определенные oc альбомами oc унифицированных oc форм oc первичной oc учетной oc документации, oc разработанные oc республиканскими oc органами oc управления. oc Документы, oc формы oc которых oc не oc предусмотрены oc в oc этих oc альбомах, oc содержат oc обязательные oc реквизиты oc согласно oc действующему oc законодательству. oc Особенности oc бухгалтерского oc учета oc в oc ОАО oc «Мегантусс» oc обобщены oc в oc Приказе oc об oc учетной oc политике, oc который oc ежегодно oc утверждается oc генеральным oc директором oc ОАО oc «Голонтус». oc Учетная oc политика oc определяет oc организацию oc документооборота, oc порядок oc обработки oc информации oc (применения oc регистров oc бухгалтерского oc учёта), oc порядок oc проведения oc инвентаризации oc и oc др. oc Бухгалтерский oc баланс oc предприятия oc представлен oc в oc Приложении oc 1. oc Открытое oc акционерное oc общество oc «Голонтус», oc согласно oc действующему oc законодательству oc признается oc обществом oc с oc ограниченной oc ответственностью, oc которое oc действует oc на oc основании oc устава oc и oc законодательства oc Российской oc Федерации.

Таблица 1

Основные экономические показатели ОАО «Голонтус»

Проанализировав полученные показатели, можем сделать выводы и построить диаграммы по наиболее значимым показателям.

На диаграмме 1 мы может отчетливо видеть разницу в объеме выручки от продаж за 2017 и 2018 года. Выручка от продаж является регулярным источником доходов для организации из всех возможных поступлений средств, служит основным оценочным показателем результативности работы предприятия, по ее поступлению можно судить о том, что реализуемая продукция по объему, качеству и ее не соответствует рыночному спросу, так как за рассматриваемый период она резко сократилась.

Диаграмма 1 - Выручка от продажи

Рассмотрев следующий показатель - себестоимость проданных товаров (рисунок 3) мы видим, что выручка от продаж в ОАО «Голонтус» упала не за счет качества или отсутствию спроса, а за счет резкого сокращение производственных мощностей и объему выпуска товаров.

Диаграмма 2 - Себестоимость проданных товаров

При рассмотрении показателя прибыль от продажи (диаграмма 3), можно заметить, значительное увеличение этого показателя в 2018 году.

Диаграмма 3 - Прибыль от продажи

Так же по данным бухгалтерского баланса можно заметить, что в 2018 году предприятие ОАО «Голонтус» намного увеличило сумму заемных средств по сравнением с предыдущем годом. (диаграмма 4)

Диаграмма 4 - Заемный капитал

Предприятие ОАО «Голонтус» сократило объем продаж и снизила себестоимость продукции за счет покупки ресурсов дешевого качества увеличив за счет этого прибыль от продажи, а так же предприятие взяло большой кредит, можно сделать выводы что предприятие собирается вложить все свои средства в какой-либо прибыльный проект (какие-либо изменения в структуре производства) расширить свое производство, или изменить спецификацию

2.2 Оценка рисков в деятельности ОАО «Голонтус»

Основной задачей методики определения oc степени oc риска oc является oc систематизация oc и oc разработка oc комплексного oc подхода oc к oc определению oc степени oc риска, oc влияющего oc на oc финансово-хозяйственную oc деятельность oc предприятия.