Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ОАО «Голонтус»).pdf

В oc качестве oc исходной oc информации oc при oc оценке oc финансовых oc рисков oc используется oc бухгалтерская oc отчетность oc предприятия: oc бухгалтерский oc баланс, oc фиксирующий oc имущественное oc и oc финансовое oc положение oc организации oc на oc отчетную oc дату; oc отчет oc о oc прибылях oc и oc убытках, oc представляющий oc результаты oc деятельности oc за oc отчетный oc период. oc

oc Центральное oc место oc в oc оценке oc предпринимательского oc риска oc занимают oc анализ oc и oc прогнозирование oc возможных oc потерь oc ресурсов oc при oc осуществлении oc предпринимательской oc деятельности. oc

Количественные oc оценки oc рисков, oc в oc данной oc работе oc мы oc будем oc рассматривать oc инвестиционный oc проект, oc связанны oc с oc численным oc определением oc вылечены oc отдельных oc рисков oc и oc риска oc проекта oc в oc целом. oc Задача oc количественного oc анализа oc состоит oc в oc численном oc измерении oc степени oc влияния oc изменений oc рискованных oc факторов oc проекта, oc проверяемых oc на oc риск, oc на oc поведение oc критериев oc эффективности oc проекта.

Предприятие oc ОАО oc «Мегантусс» oc уже oc много oc лет oc ведет oc инвестиционную oc деятельность. oc И oc на oc 2018 oc год oc предприятие oc имеет oc два oc варианта oc вложения oc средств. oc Установлено oc что oc при oc вложении oc капитала oc в oc предприятие oc А oc получение oc прибыли oc в oc сумме oc 250 oc тыс. oc руб oc имеет oc вероятность oc 0,6, oc а oc в oc мероприятии oc Б oc – oc получение oc прибыли oc в oc сумме oc 300 oc тыс.руб. oc – oc вероятность oc 0,4. oc тогда oc ожидаемое oc получение oc прибыли oc от oc вложения oc капитала oc (математическое oc ожидание) oc составит6

- oc по oc мероприятию oc А oc – oc 150тыс.руб.(250*0.6);

- oc по oc мероприятию oc Б- oc 120тыс.руб.(300*0.4);

Вероятность oc наступления oc события oc может oc быть oc определена oc объективным oc или oc субъективным oc методом. oc Используя oc объективный oc метод, oc мы oc получим oc определение oc вероятности, oc основанное oc на oc вычислении oc частоты, oc с oc которой oc происходит oc данное oc событие. oc Вложение oc капитала oc в oc событие oc А oc прибыль oc в oc сумме oc 250 oc тыс.руб. oc была oc получена oc в oc 120 oc случаях oc из oc 200, oc вероятность oc такой oc прибыли oc составит oc о,6 oc (120:200).

Важное oc место oc при oc этом oc занимает oc экспертная oc оценка oc т.е oc проведение oc экспертизы, oc обработка oc и oc использование oc ее oc результатов oc при oc обосновании oc значения oc вероятности. oc Здесь oc степень oc риска oc измеряется oc по oc двум oc критериям:

-среднему oc ожидаемому oc значению oc (СОЗ)значение oc величины oc события. oc Является oc средневзвешенным oc для oc всех oc возможных oc результатов;

oc - oc колеблемости oc возможного oc результата.

Благодаря oc данным oc предоставленным oc статистического oc отдела oc нам oc известно: oc что oc при oc вложении oc капитала oc в oc мероприятие oc А oc из oc 120 oc случаев oc прибыль oc 250 oc тыс.руб. oc была oc получена oc в oc 48 oc случаях(вероятность oc 0,4), oc прибыль oc 200тыс. oc руб. oc была oc получена oc в oc 36 oc случаях oc (вероятность oc 0.3) oc и oc прибыль oc 300 oc тыс. oc руб. oc была oc получена oc в oc 36 oc случаях oc (вероятность oc 0,3), oc то: oc

СОЗ oc = oc (250*0.4+200*0.3+300*0.3) oc = oc 250тыс. oc руб.

Аналогично oc было oc найдено, oc что oc при oc вложении oc капитала oc в oc мероприятие oc Б oc средняя oc прибыль oc составила oc :

СОЗ oc = oc (400*0.3+300*0.5+150*0.2) oc = oc 300 oc тыс. oc руб.

Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в мероприятие А и Б, можно сделать вывод, что при вложении в мероприятие А величина получаемой прибыли колеблется от 200 до 300 тыс. руб. и средняя величина составляет 250 тыс.руб.; при вложении капитала в мероприятие Б величина получаемой прибыли колеблется от 150 до 400 и средняя величина составляет 300 тыс. руб. Но мы знаем что средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволит принять решение в пользу какого-либо результата. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей (КП) т.е. определить меру колеблемости возможного результата.

Для этого применим два близко связных значения:

• Дисперсия (формула 1)– средневзвешенное значение из квадратов отклонений действительных результатов от среднеожидаемых.

формула 1

где σ - дисперсия;

Х – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

Χ - среднеожидаемое значение;

n – число случаев наблюдения (частота).

Расчет дисперсий для мероприятия А и Б представлен в таблице 2.

Таблица 2

Расчеты дисперсий при вложении капитала в мероприятие А и Б

Для анализа обычно используют коэффициент вариации (V). Он представляет собой отношение среднеквадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений. КВ может изменяться от 0 до 100%. Чем больше КВ, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка разлиных КВ:

- ло 10% - слабая колеблемость;

- 10-25: - умеренная;

- свыше 25% - высокая.

Рассчитаем среднее квадратическое отклонение при вложении капитала в мероприятие А. Оно составит:

δ = √180000/120 = ±38,7;

В мероприятие Б:

δ = √750000/100= ±86,6;

Рассчитаем коэффициент вариации для мероприятия А:

V = 38,7/250*100=15,5%;

Коэффициент вариации для мероприятия Б:

V=86,6/300*100=29,8%

По данным расчета мы можем видеть что коэффициент вариации при вложении капитала в мероприятие А меньше, чем при вложении в мероприятие Б, что позволяет сделать вывод о принятии решения в пользу вложения капитала в мероприятие А.

ГЛАВА 3. ПУТИ СНИЖЕНИЯ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ОАО «ГОЛОНТУС»

Рассмотрев основные технико-экономические показатели ОАО «Голонтус» мы выявили, что выручка от продажи в 2018 г. по сравнению с 2017 г. продукции снизилась на 93% в результате роста цен на продукцию; несмотря на то, что себестоимость проданной продукции уменьшилась на 87,7% это рост не оказывает существенного влияния на чистую прибыль, но в целом, такие показатели является негативной динамикой в работе предприятия.

Стоимость оборотных активов в 2017 г. увеличилась на 124% что связано с взятием кредита на 72 000 рублей.

В 2018 г. увеличение оборотных активов на 124% обусловлено увеличением дебиторской задолженности практически в шесть раз.

Величина собственного капитала в 2018 гг. увеличилась на 108% соответственно в результате увеличения нераспределенной прибыли.

Снижение в 2017 г. заемного капитала связано со снижением краткосрочных кредитов и займов и доли кредиторской задолженности, а увеличение в 2018 г. обусловлено увеличением краткосрочных кредитов и займов на 207%.

Проанализировав абсолютные показатели финансовой устойчивости, делаем вывод о том, что в 2009 году и в 2017 г. предприятие относилось к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. оно находилось в кризисном финансовом положении, при котором ему грозило банкротство, а в 2018 году предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, которое характеризуется неплатежеспособностью, но оно уже относилось к третьему типу финансовой устойчивости.

По проведении анализа платежеспособности было выявлено, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, это свидетельствует о том, что платежеспособность организации находится на низком уровне. После проведенного анализа финансового состояния и рисков, выявили, что у ОАО «Голонтус» высок риск банкротства, так как оно находится в неустойчивом финансовом положении.

Поэтому разобранные нами меры по вложению активов способны улучшить финансовое состояние.

Финансовая стабилизация на предприятии в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по двум этапам:

1) устранение неплатежеспособности;

2) восстановление финансовой устойчивости.

Сущность восстановления платежеспособности заключается в маневре денежными потоками для восстановления баланса между их расходованием и поступлением.

Суть восстановления финансовой устойчивости - максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Остановка нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой предприниматель всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний. Одна из основных его задач - оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки. Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компанию к краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация, и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важно использование опыта других организаций (возможность учиться на чужих ошибках).

Вместе с тем все подходы характеризуются единой целью: необходимо оценить уровни рисков, свойственных тем или иным видам деятельности, и разработать эффективные меры, способные уменьшить эти уровни до приемлемых значений. Сходство целей в данном случае предопределяет и единую методологию решения этих проблем – методологию риск-анализа.

Управление рисками, в общем случаи должно рассматриваться как один из видов деятельности, направленной на повышение устойчивости и безопасности объекта, эффективности его функционирования и развития.

Главная сложность управления рисками заключается в том, что не существует каких - либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) \\ Консультант Плюс дата обновления 25.10.2018 г.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 11.10.2018) \\ Консультант Плюс дата обновления 25.10.2018 г.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018) \\ Консультант Плюс дата обновления 25.10.2018 г.

4.Федеральный закон №14 от 08.02.1998 «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 23.04.2018) \\ Консультант Плюс дата обновления 25.10.2018 г.

5.Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика. 2015.

6.Бланк И.А. Управление финансовыми рисками: Учеб. курс. - К.: Ника-Центр, 2014.

7.Бролио Е. Система оценки рисков инновационной деятельности организации / Е.Бролио. Проблемы теории и практики управления, 2017. № 4

8.Васин С.М. Управление рисками на предприятии: учебное пособие – М.: КНОРУС, 2015

9.Вишняков Я.Д. Общая теория рисков. М.: «Академия», 2014

10.Гранатуров В. М.. Экономический риск. Сущность, методы измерения, пути снижения. – 2018

11.Делягин М. Как самому победить кризис. Наука экономить, наука рисковать. Простые советы. – 2017

12.Кудрявцев А. А.. Интегрированный риск-менеджмент – 2017

13.Лапченко Д.А. Оценка и управление экономическим риском: теория и практика. Минск: Амалфея, 2015.

14.Лобанова А.А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. М.: Альпина, 2014.

15.Никонов В. Управление рискаими: Как больше зарабатывать и меньше тратить. – М.: Альпина паблишерз, 2015

16.Половинкин Л., Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими // Российский экономический журнал. - 2018. - № 9.

17.Принятие финансовых решений: теория и практика / под ред. А.О. Левковича. - Минск: Изд-во Гревцова, 2015.

18.Серебрякова Т. Ю.. Риски организации и внутренний экономический контроль. – 2015