Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ОАО «Голонтус»).pdf

Наиболее oc важными oc признаками, oc положенными oc в oc основу oc классификации oc рисков, oc являются oc следующие:

- oc время oc возникновения;

- oc основные oc факторы oc возникновения;

- oc характер oc учета oc и oc последствий;

- oc сфера oc возникновения.

В oc работе oc И.Т. oc Балабанва oc «Риск-менеджмент» oc предлагается oc иерархическая oc система oc классификации oc экономических oc рисков, oc схематически oc представлена oc на oc рисунке oc 1, oc в oc структуру oc которой oc включены oc группы, oc категории, oc виды, oc подвиды oc и oc разновидности oc рисков. oc В oc соответствии oc с oc представленной oc иерархией oc в oc зависимости oc от oc возможного oc результата oc риски oc бывают oc чистые oc и oc спекулятивные.. oc и oc если oc чистые oc риски oc ведут oc к oc возможности oc получения oc отрицательного oc или oc нулевого oc результата, oc то oc спекулятивные oc риски oc выражаются oc возможностью oc получения oc как oc положительного, oc так oc и oc отрицательного oc результата oc [9, oc с.28].

Рисунок 1 - Иерархическая система классификации рисков

Что касается зарубежной практики, то одним из первых классификацию рисков предложил известный экономист Джон Кейнс рассматривал три категории рисков и, скорее всего, делал это в рамках глобального изучения общей теории занятости, процента и денег:

• Предпринимательский риск – риск неполучения ожидаемого дохода от вложения средств;
• Риск «заимодавца» - риск невозврата кредита, включающий в себя юридический (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);
• Риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы.

Кредитный и юридический риск присутствуют во всех классификациях [16, с.70].

Рассмотрим основные виды рисков по различным признакам классификации.

Коммерческий риск с вязан с опасностью потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся:

А) на имущественные риски, связанные с вероятностью потерь собственности гражданина, предпринимателя по причине краха, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической нагрузки на оборудование;

Б) производственные риски, связанные с убытком от остановки предприятия в следствии воздействия различных факторов, и прежде всего с повреждением или выбытием основных и оборотных фондов;

В) торговые риски, связанные с убытком по причине задержки платежей за товары и услуги, непоставки товара, отказа от платежей в период транспортировки товара и т.п.;

Г) финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег, вложением капитала, вероятностью потерь финансовых ресурсов.

К финансовым рискам относится:

• Инфляционный риск – это рост уровня цен как следствие перевыполнения каналов денежного обращения излишней денежной массой сверх потребности товарооборота, в результате чего денежные доходы обесцениваются с точки зрения покупательной способности быстрее, чем растут;
• Дефляционный риск – это риск того, что при повышении покупательной способности денег происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов;
• Валютный риск – риск, вызванный опасностью потерь, связанных с изменением курса иностранных валют по отношению к национальной валюте, при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций на фондовых и товарных биржах. К валютному риску относится риски операционные (риск потери прибыли, вызванный неблагоприятными изменениями в обменном курсе) и трансляционный (связан с изменением в цене активов и пассивов в иностранной валюте, вызванные колебаниями валютных курсов.)
• Риск ликвидности – связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки качества;
• Инвестиционный риск – связан с упущенной выгодой, а так же снижением доходности, опасностью неуплаты долга.

Риск снижения доходности – это разновидность инвестиционного риска, который может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Он включает в себя следующие разновидности рисков:

• процентный риск – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставкой по предоставленным кредитам.
• ценовой риск – риск изменения цены долгового обязательства вследствие роста или падения уровня процентных ставок;
• кредитный риск- риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. С кредитным связан имущественный риск – это риск в кредитной сделке, связанный с состоянием или качеством собственности заимодавца.

Риск прямых финансовых потерь включает в себя:

• биржевой риск;
• селективный риск;
• риск банкротства.

Вместе с тем есть и другие виды рисков.

Риск заразится – риск того что проблемы дочерних и ассоциативных компаний перекинутся на материнскую компанию, и наоборот.

Не страхуемые риски - риски, вероятность которых трудно посчитать даже в самом общем виде и в которых считаются слишком большими для страхования.

А так же налоговый риск, организационный, oc инновационный, oc отраслевой, oc внешний oc и oc внутренний, oc региональный oc риски oc [9, oc с.31].

При oc данном oc многообразии oc рисков oc оценка oc ущерба oc объекта oc от oc проявления oc неблагоприятного oc события oc является oc наиболее oc сложной oc проблемой, oc поскольку oc получить oc на oc практике oc однозначные oc и oc всеми oc признаваемое oc его oc значение oc обычно oc не oc представляется oc возможным. oc Тем oc более, oc что oc теория oc риска, oc как oc правило, oc имеет oc дело oc с oc ожидаемым oc ущербом oc при oc предполагаемых oc известными oc силе, oc характере oc события oc и oc степени oc защищенности oc объекта. oc Из oc этого oc замечания oc вытекает oc важный oc для oc теории oc и oc практики oc риск oc - oc анализа oc вывод: oc «абсолютно oc объективные oc и oc однозначные oc оценки oc ущерба oc в oc подавляющем oc большинстве oc ситуаций oc не oc могут oc быть oc получены». oc Часто oc показатели oc ущерба, oc используемые oc вне oc рамок oc экономическо-правовых oc отношений oc риск oc – oc анализа oc в oc той oc или oc иной oc области oc деятельности, oc можно oc считать oc экономически oc бессодержательными.

Обычно oc при oc разработке oc метода oc расчета oc ущерба, oc который oc предполагается oc широко oc использовать oc на oc практике, oc стараются oc учесть oc некий oc набор oc минимальных oc требований. oc К oc ним oc относится:

1. простота oc с oc точки oc зрения oc применения.
2. Ориентация oc на oc минимальный oc объем oc исходной oc информации.
3. Учет oc особенностей oc объекта.
4. Учет oc как oc можно oc большего oc числа oc потерь oc без oc заметного oc усложнения oc расчетов.
5. Учет oc закономерностей oc изменения oc характера oc и oc размера oc ущерба oc во oc времени oc с oc учетом oc меняющейся oc силы oc воздействия
6. Соответствие oc оценок oc ущерба oc действующим oc в oc государстве oc и oc регионах oc экономическим oc отношениям oc и oc правовым oc и oc ряд oc других.

С oc целью oc сближения oc позиций oc разных oc субъектов oc обычно oc его oc общую oc величину oc стремятся oc структурировать, oc разделяя oc ее oc на oc относительно oc независимые oc элементы, oc по oc каждому oc из oc которых oc могут oc быть oc использованы oc адекватные oc их oc содержанию oc методы oc оценки. oc Например oc ущербы oc целесообразно oc разделять oc по oc реципиентам oc (объектам oc воздействия): oc по oc регионам, oc предприятиям, oc зданиям, oc сооружениям, oc оборудованию. oc Общая oc величина oc ущерба oc в oc такой oc ситуации oc может oc быть oc получена oc путем oc суммирования oc ущербов oc отдельных oc независимых oc групп oc реципиентов, oc которые oc в oc свою oc очередь, oc могут oc быть oc разделены oc по oc признакам oc места oc и oc времени oc проявления oc событий oc на oc прямой oc и oc косвенной.

Под oc прямым oc ущербом oc обычно oc понимают oc убытки, oc непосредственно oc обусловленные oc проявлением oc событий. oc Их oc примером oc являются oc потери oc материальных oc ценностей oc при oc землетрясении, oc снижение oc стоимости oc акций oc из-за oc кризиса, oc потери oc капитала oc из-за oc дефолта oc заемщиков.

Косвенный oc ущерб oc характеризует oc убытки, oc вызванные oc неблагоприятными oc изменениями oc во oc внешней oc и oc внутренней oc среде oc [10, oc с.112].

В oc целом oc вся oc совокупность oc методов oc оценки oc экономического oc ущерба oc у oc объекта oc может oc быть oc разделен oc на oc три oc основные oc группы: oc метод oc прямого oc счета(отражает oc все oc элементы oc в oc цепи oc причинно-следственной oc связей. oc Предполагается oc оценка oc эффектов, oc возникающих oc между oc всеми oc сведеньями oc этой oc цепи oc и oc калькуляцию oc различных oc составляющих oc статей oc потерь oc объекта); oc методы oc косвенной oc оценки oc (базируются oc на oc некоторых oc предположениях oc относительно oc закономерностей oc формирования oc ущерба.); oc комбинированные oc методы(различные oc комбинации, oc объединения oc методов, oc которые oc дополняют oc друг oc друга oc в oc решении oc отдельных oc задач oc оценки oc ущербов oc от oc риска) oc [15, oc с.79].

1.3 Управление рисками

В системе управления риском важная роль принадлежит правильному выбору мер предупреждения и минимализации риска, которые в значительной степени определяют ее эффективность. Система снижения рисков включает в себя определенные методы и пути:

1. Получение исчерпывающей информации о предстоящем выборе и результате.
2. Уклонение от риска.
3. Диверсификация.
4. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
5. Лимитирование.
6. Хеджирование.
7. Страхование рисков, самострахование.
8. Проверка партнеров по бизнесу и условий заключения сделки. Бизнес – планирование.
9. Подбор персонала предпринимательской организации.
10. Передача риска.
11. Другие методы.

Выбор конкретного из приведенных методов минимизации риска зависит от опыта и возможностей предпринимателя и любого другого руководителя. Для более эффективного результата ка5 правило применяется совокупность методов.

В своей деятельности руководитель встречается со множеством рисков, потому кроме основных методов их минимизации использует способы конкретные, применяемые только в данном случаи. Способы минимизации наиболее часто встречающихся рисков приведены в таблице 1.2. (Приложение 2)

И действительно, действия, направленные на смягчении риска, могут быть самыми разными. Люди записываются на курсы экстремального вождения, чтобы уменьшить вероятность попадания в аварию в сложных условиях, - это тоже стратегия смягчения, минимизации, устранения риска. Выбор того или иного метода зависит от конкретной ситуации, степени риска и возможностей предприятия. Именно этим определяется принципиальное решение: принять риск, снижая его отрицательные последствия различными методами, или уклонится от него.

Фирма в процессе осуществления хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности связанного с высоким уровнем риска. Данное направление нейтрализации рисков – наиболее простое и радикальное, оно позволит полностью избежать потенциальных потерь, но отнюдь не способствует получению прибыли, связанной с рисковой деятельностью[9, с.155].

При заключении любой сделки для снижения oc риска oc по oc хозяйственным oc контрактам oc предпринимателю oc необходимо oc проверить oc предполагаемого oc партнера. oc Основное oc правило oc бизнеса: oc «доверяй, oc но oc проверяй». oc Возможный oc путь oc избежать oc ошибок oc при oc выборе oc партнера oc — oc создание oc собственной oc системы oc сбора oc и oc анализа oc информации oc о oc потенциальных oc или oc существующих oc контрагентах. oc В oc качестве oc образца oc в oc этом oc случае oc можно oc использовать oc систему oc Due oc Diligence oc — oc «должного oc внимания», oc практикуемую oc западными oc банками oc по oc отношению oc к oc своим oc клиентам. oc Эта oc система oc обеспечивает oc защиту oc от oc разного oc рода oc мошенничеств. oc Один oc из oc основных oc инструментов oc такой oc системы oc — oc анкета, oc включающая oc вопросы oc о oc названии oc компании-контрагента oc и oc адресах oc ее oc офисов oc за oc последние oc два-три oc года; oc о oc видах oc бизнеса, oc ею oc осуществляемых. oc Анкета oc может oc содержать oc вопросы oc о oc партнерах oc компании oc и oc их oc адресах, oc в oc нее oc включаются oc вопросы oc о oc финансовом oc состоянии oc компании oc и oc предполагаемом oc обороте oc или oc будущем oc среднем oc остатке oc на oc счете. oc Наиболее oc сложные oc вопросы oc анкеты oc связаны oc с oc происхождением oc капитала oc компании. oc Подобная oc анкета oc дает oc предварительную oc информацию oc о oc клиенте, oc и, oc в oc случае oc если oc что-то oc в oc его oc ответах oc настораживает, oc следует oc проводить oc дополнительное oc исследование, oc включающее oc поиск oc подтверждений oc (или oc опровержений) oc полученных oc данных, oc поиск oc фактов, oc о oc которых oc партнер oc умолчал, oc а oc также oc проверку oc сведений oc через oc других oc контрагентов[9, oc с.159].