Файл: Анализ и проблемы развития финансовых отношений в условиях глобализации на примере предприятия.pdf

·     сложившаяся практика формирования территориальных бюджетов, при которой остался особый механизм централизованно определяемых нормативов отчислений в местные бюджеты;

·     тенденция переведения затрат вниз без подобающего подкрепления доходами, что ведёт к дотации ранее сбалансированных местных бюджетов;

·     принятие федеральными органами власти различных решений, адресованных нижестоящим управленческим структурам, но не сопровождающихся необходимыми денежными средствами;

·     доминирующее значение регулирующих доходов в общей структуре поступлений денег в региональные и местные бюджеты и низкая доля закрепленных за территориями налоговых поступлений;

·     низкая собираемость налоговых платежей, основными причинами которой оказались: увеличение неплатежей в отраслях экономики; ухудшение различных макроэкономических и финансовых показателей в сравнении с принятыми в бюджете; непосредственное уклонение от уплаты налогов, уход от налогов многими налогоплательщиками, прячущими свои доходы (нет возможности контролировать все малые и средние компании, уход от налоговой полиции с помощью наличных расчетов)»

По мнению В.Г. Слагода и М.Ю. Сибикин, указанные проблемы могут быть разрешены путем теоретической разработки и соответствующего обоснования главных принципов формирования бюджетной системы России и формирования реального бюджетного механизма, помогающего реализовать сформированные принципы на практике

Большая часть финансовых отношений в различных странах с развитой рыночной экономикой оказывается вне государственного управления, потому что главная часть денежных средств формируется и расходуется их владельцами по их усмотрению. На основе кругооборота денежных средств осуществляется деятельность частных компаний, в связи с этим их финансовые фонды носят обособленный, децентрализованный характер. Государство влияет на эту сферу финансовых отношений только через реализацию налоговой политики, регулирование финансового рынка, регламентацию кредитных отношений, формирование амортизационного фонда и систему государственной помощи. Осуществляется не управление финансами со стороны государства, а воздействие через финансы, т.е. выполнение финансовой политики. Анализируя экономическую политику, государство усиливает либо ослабляет собственное вмешательство в регулирование различных экономических и социальных процессов.

Финансовый рынок в своем развитии опережает экономику в целом из-за одновременного и однонаправленного воздействия на развитие финансовых рынков во всем мире по различным причинам, к которым можно отнести глобализацию, секьюритизацию, обесценение национальных валют, старение жителей страны.

Таким образом, для преодоления проблем в области управления финансами требуется развитие и улучшение правовой базы, а также разработка соответствующих предложений по принятию различных норм, способствовавших бы более успешному и стабильному функционированию финансового рынка, к примеру, управление государственным долгом. Иным вариантом решения обозначенной проблемы могло бы стать дальнейшее развитие инфраструктуры фондового рынка, с возникновением новых, более разнообразных и инвестиционно-привлекательных инструментов, а также формированием особой системы хеджирования рисков. Российское общество испытывает потребность в увеличении уровня надежности государственных долговых обязательств, гарантий оперативных выплат и подходящего уровня доходности. Выстраивание такой долговой политики, которая стала бы отражать не только текущее состояние национальной экономики, но и находилась бы в соответствии с долгосрочными задачами народнохозяйственного развития, отвечала бы интересам населения и компаний России.Роль государства в управлении финансами обретает важнейшее значение. От этого во многом будет зависеть перспективное развитие государства, судьба народнохозяйственных реформ, качество формирования экономической системы, обеспечивающей динамичный и эффективный рост национальной экономики и достойный уровень благосостояния граждан.

2. Анализ и проблемы развития финансовых отношений в условиях глобализации на примере предприятия

2.1. Характеристика предприятия

АО «Группа Компаний ПИК», основанная в 1994 году, является одним из ведущих российских публичных девелоперов масштабных жилых проектов в Москве, Московской области и других регионах России. Приоритетное направление деятельности Группы - строительство и реализация доступного жилья, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения. Земельный банк компании по состоянию на 31 декабря 2014 г. составил 5,2 млн кв. метров. С начала деятельности Группа Компаний ПИК построила около 15 млн кв. м жилой недвижимости (более 250 000 квартир). Компания включена в перечень системообразующих предприятий российской экономики.

Решением Правительства РФ Группа Компаний ПИК включена в перечень системообразующих организаций России. Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию, Группа демонстрирует стабильно высокий уровень объема продаж и продолжает активно развивать новые и текущие девелоперские проекты.

Группа Компаний ПИК вывела на рынок принципиально новые продукты индустриального и монолитного домостроения, отличающиеся более высокими эстетическими и потребительскими характеристиками.

World Finance Magazine признало Группу Компаний ПИК лучшим девелопером жилой недвижимости в Европе. РА «Эксперт» присвоило Группе рейтинг кредитоспособности на уровне А+ со стабильным прогнозом.

Значительный портфель проектов квартальной жилой застройки и собственные производственные мощности позволили Группе стать одной из немногих вертикально интегрированных девелоперских компаний в России, способной контролировать все стадии процесса девелопмента – от разработки концепции и строительства до процесса продаж и управления объектами.

В активе у Группы Компаний ПИК несколько крупных промышленных предприятий. Компания осуществляет строительную деятельность на территории Москвы, Московской области и ряде других городов России: Перми, Ростове-на-Дону, Калуге, Обнинске, Новороссийске, Ярославле, Омске.

Направления деятельности Группы Компаний ПИК:

Девелоперские проекты в сегменте жилой недвижимости;

Инвестиционная деятельность;

Строительство, как собственных жилых объектов, так и оказание строительных услуг третьим лицам;

Проектирование и комплексное ведение проектов. Деятельность Группы сфокусирована на разработке и строительстве крупномасштабных жилых проектов, включая квартальную застройку жилых микрорайонов с полностью сформированной коммерческой и социальной инфраструктурой: благоустроенной дворовой территорией, детскими садами, школами, спортивными центрами, парковками, а также торговой составляющей как в виде отдельно стоящих торговых центров, так и расположенных на первых этажах жилых зданий.

Производство строительных конструкций и материалов. Применение комплексного интегрированного подхода к процессу создания проектов является значительным конкурентным преимуществом Группы. Входящие в группу домостроительные комбинаты осуществляют производство сборных железобетонных панелей, оконных и дверных блоков из ПВХ и алюминия, которые используются в строительстве.

Реализация жилой недвижимости;

Управление и эксплуатация объектов недвижимости, построенных силами Группы и другими девелоперами.

2.2. Анализ финансовых отношений на примере предприятия

Анализ начинается с изучения результативного чистого денежного потока приведен в таблице 2

Таблица 2- Анализ результативного чистого денежного потока

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2017 г. по сравнению с 2016 годом результативный чистый денежный поток ПАО «Группа компаний ПИК» снизился на -5006488 тыс. руб., или на 183,34%, что является негативной тенденцией. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока объясняется снижением чистых денежных потоков от текущей деятельности на -11274710 тыс. руб. при увеличении чистого денежного потока от финансовой деятельности на 829097 тыс. руб.. и от инвестиционной деятельности на 5439125 тыс. руб.

При этом наблюдался рост удельного веса чистого денежного потока от текущей деятельности в результативном чистом денежном потоке на 220,76%. Доля чистого денежного потока от инвестиционной деятельности выросла на 240,62%

В 2016 г. отрицательный денежный от поток от финансовой деятельности перекрывался положительным чистым денежным потоком от текущей и инвестиционной деятельности. В 2017 г. ситуация изменилась на противоположную – отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности был настолько высок, что результаты от финансовой и инвестиционной деятельности не смогли его перекрыть.

Далее анализируется чистый денежный поток от текущей деятельности (табл. 3).

Таблица 3.-Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности ПАО «Группа компаний ПИК»

Таким образом, на основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом величина чистого денежного потока от текущей деятельности уменьшилась на -11274710 тыс. руб., или на 330,70%, что само по себе оценивается как отрицательная тенденция. Указанное снижение величины чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного оттока от текущей деятельности на 949006 тыс. руб., или на 3,89%, при снижении суммарного денежного притока от этого вида деятельности лишь на 10290798 тыс. руб., или на 37,09%.