Файл: Дипломная работа на тему Вексельная практика коммерческих банков.docx
Добавлен: 11.01.2024
Просмотров: 405
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Экономические и правовые основы вексельного обращения
Виды векселей, применяемых в хозяйственном обороте
Глава 2. Банковские операции с векселями
Анализ операций банков на вексельном рынке
Удельный вес векселей в портфелях коммерческих банков1
Глава 3. Перспективы развития вексельного рынка и участия в нем коммерческих банков
Ведущие национальные рынки коммерческих бумаг1
"Газпромбанка, обладающих оптимальным соотношением ликвидность/доходность при приемлемом уровне риска. Надо сказать, что РАО «Газпром» является крупнейшим векселедателем России, доля его векселей в структуре вексельного рынка составляет 50%-90% в зависимости от сроков погашения векселей.1 Поэтому доходность векселей различных эмитентов, как правило, напрямую связана с доходностью корпоративных векселей РАО «Газпром», которая, в свою очередь, формируется под влиянием таких факторов, как баланс спроса и предложения, ситуация на валютном рынке, на газовом рынке, спрос на рублевые долговые инструменты и т.п. Надо сказать, что в последнее время благоприятная обстановка на кредитном и валютном рынках способствует падению доходностей этих векселей.
К третьей группе можно отнести векселя таких эмитентов, как Альфа-банк, Собинбанк, Импексбанк, Башкредитбанк, МДМ-банк, Гута-банк и ряд других
1 По данным ИК «Регион» на 17.01.2002г.:www.regnm.ru.
банков. В настоящее время векселя данных эмитентов являются наиболее ликвидными и составляют значительную часть оборота вексельного рынка.
Заметно вырос интерес инвесторов, в том числе и банков, к операциям с корпоративными векселями нефтегазовых и энергетических компаний. Особым спросом пользуются векселя ООО «Межрегионгаз», Тюменской нефтяной компании, ЛУКОЙЛа, НК «Сибнефть», различных АЭС.
Доля векселей в активах крупнейших коммерческих банков за 1999 год представлена в Приложении 2. Сопоставление данных об объеме вложений банков
в векселя показывает, что сумма этих вложений у крупнейших банков из года в год растет. Заметна и другая закономерность: в этом списке выделяются столичные банки, имеющие более тесные связи с Центральным банком РФ.
Доля вложений различных банков в векселя колеблется в диапазоне от 0,1% до
6,88%.
Лидирующее место занимают Сбербанк, Межэкономбанк, Газпромбанк, Автобанк, РИКБ «Башкредит-банк».
Рассмотрим удельный вес векселей в портфелях коммерческих банков в зависимости от размера их активов.
Таблица2.2.
1 По данным ЦБ РФ. Бюллетень банковской статистики 1997-2000 гг.
Несмотря на то, что в 2000 году в целом наблюдалось уменьшение вложений банков в векселя (4,8%), за последний год их доля в активах вновь стала расти,
и наибольший удельный вес векселей (13,3%) –в портфелях достаточно крупных банков (Сумма активов 201-1000 млн.рублей).
Интенсивность инвестиций банков в векселя зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.
Динамика процентных ставок по учтенным векселям приведена в приложении 9. Наибольший рост ставок за январь-февраль 2002 года наблюдался по векселям со сроком погашения до 30 дней : на 6,2% по векселям с номиналом в российских рублях, на 6,3 % по векселям с номиналом в долларах США.
Теперь рассмотрим пассивныеоперации банков с векселями.
Информация о пассивных операциях российских коммерческих банков за период с 1996 по 2002 гг. приведена в Приложении 7. Анализ представленных данных позволяет увидеть, что вследствие кризиса 1998 года доля выпущенных долговых ценных бумаг (векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов) резко сократилась и составила 4,8 % в общей сумме пассивов. Однако уже с конца 1999 года наметился рост данного показателя и на данный момент он составляет 8,5% в общей сумме активов. Основными долговыми бумагами, эмитируемыми банками, являются векселя – их доля в общем объеме долговых ценных бумаг на протяжении последних шести лет в среднем составляет 85%. Доля средств, привлеченных путем выпуска векселей, в общей сумме пассивов банков РФ начиная с 1999 г. с каждым годом увеличивается в среднем на 1% и на последнюю отчетную дату составляет 7,5%.
Динамика средневзвешенных процентных ставок по выпущенным векселям приведена в приложении 9. Интересно заметить, что с начала 2002 года появилась тенденция к увеличению процентных ставок по долгосрочным векселям (срок погашения от 1 года до трех лет и свыше трех лет), что говорит о снижении спроса на данный вид бумаг.
Говоря о развитии активных и пассивных операция банков с векселями, следует прежде всего подчеркнуть, что вексельные операции для банков, точно так же, как и для других участников рынка, являются высокорискованными. Этому способствует ряд обстоятельств:
-Во-первых, информационная закрытость рынка. Она связана с труднодоступносгью и неоперативностью информации, касающейся перечня находящихся в обращении векселей, фактов потери, хищения, недоступна информация по протестованным векселям.
-Во-вторых, финансовая отчетность векселедателя очень ограничена по
информации и фактически тормозит, если не блокирует анализ, который необходим для работы по вексельным операциям.
-В-третьих, отсутствует общепринятая технология совершения торговых сделок, а в случаях использования векселей - совершения операций. Это связано с отсутствием унифицированного порядка выдачи и погашения векселей, проверки их подлинности, состоявшегося документооборота и порядка расчетов по совершаемым сделкам на вторичном рынке. Действительно, известна ситуация, когда в числе документов, необходимых на погашение векселей, у одного векселедателя фигурируют одни документы, у другого - другие, порядок меняется. Сделки заключаются по взаимной договоренности сторон. И проблема
К третьей группе можно отнести векселя таких эмитентов, как Альфа-банк, Собинбанк, Импексбанк, Башкредитбанк, МДМ-банк, Гута-банк и ряд других
1 По данным ИК «Регион» на 17.01.2002г.:www.regnm.ru.
банков. В настоящее время векселя данных эмитентов являются наиболее ликвидными и составляют значительную часть оборота вексельного рынка.
Заметно вырос интерес инвесторов, в том числе и банков, к операциям с корпоративными векселями нефтегазовых и энергетических компаний. Особым спросом пользуются векселя ООО «Межрегионгаз», Тюменской нефтяной компании, ЛУКОЙЛа, НК «Сибнефть», различных АЭС.
Доля векселей в активах крупнейших коммерческих банков за 1999 год представлена в Приложении 2. Сопоставление данных об объеме вложений банков
в векселя показывает, что сумма этих вложений у крупнейших банков из года в год растет. Заметна и другая закономерность: в этом списке выделяются столичные банки, имеющие более тесные связи с Центральным банком РФ.
Доля вложений различных банков в векселя колеблется в диапазоне от 0,1% до
6,88%.
Лидирующее место занимают Сбербанк, Межэкономбанк, Газпромбанк, Автобанк, РИКБ «Башкредит-банк».
Рассмотрим удельный вес векселей в портфелях коммерческих банков в зависимости от размера их активов.
Таблица2.2.
Удельный вес векселей в портфелях коммерческих банков1
1 По данным ЦБ РФ. Бюллетень банковской статистики 1997-2000 гг.
| Группы кредитны х организац ий по величине активов (млн. руб.) | На 01.01.98 млн. руб., (% в активах) | На 01.01.99 млн. руб., (% в активах) | На 01.02.00 млн. руб., (% в активах) | На 01.03.01 млн. руб., (% в активах) | На 01.03.02 млн. руб., (% в активах |
| 1-5 | 9621 (3,41%) | 9317(2,12%) | 4155(0,75%) | 9030(0,84) | 16187 (1,1%) |
| 6-20 | 6818(4,83%) | 15628(6,47%) | 24173 (8,23%) | 27028(4,7%) | 42473(6,%) |
| 21 -50 | 4290 (4,79%) | 12109(9,27%) | 14780 (8,54%) | 23490(7,8%) | 16011(4,3%) |
| 51-200 | 9442 (9,53%) | 11728(8,91%) | 20000(11,29%) | 30381(9%) | 55362(11,4%) |
| 201 - 1000 | 10389(14,14%) | 12021 (13,24%) | 15201 (12,53%) | 32149(13%) | 45573(13,3%) |
| более 1000 | 596 (10,86%) | 793(16,21%) | 795 (15,50%) | 637( 9,5%) | 1065(11,6%) |
| в целом по РФ | 41156(5,96%) | 61595 (5,93%) | 79103(5,98%) | 317140 (4,8%) | 176672(5,4%) |
Несмотря на то, что в 2000 году в целом наблюдалось уменьшение вложений банков в векселя (4,8%), за последний год их доля в активах вновь стала расти,
и наибольший удельный вес векселей (13,3%) –в портфелях достаточно крупных банков (Сумма активов 201-1000 млн.рублей).
Интенсивность инвестиций банков в векселя зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.
Динамика процентных ставок по учтенным векселям приведена в приложении 9. Наибольший рост ставок за январь-февраль 2002 года наблюдался по векселям со сроком погашения до 30 дней : на 6,2% по векселям с номиналом в российских рублях, на 6,3 % по векселям с номиналом в долларах США.
Теперь рассмотрим пассивныеоперации банков с векселями.
Информация о пассивных операциях российских коммерческих банков за период с 1996 по 2002 гг. приведена в Приложении 7. Анализ представленных данных позволяет увидеть, что вследствие кризиса 1998 года доля выпущенных долговых ценных бумаг (векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов) резко сократилась и составила 4,8 % в общей сумме пассивов. Однако уже с конца 1999 года наметился рост данного показателя и на данный момент он составляет 8,5% в общей сумме активов. Основными долговыми бумагами, эмитируемыми банками, являются векселя – их доля в общем объеме долговых ценных бумаг на протяжении последних шести лет в среднем составляет 85%. Доля средств, привлеченных путем выпуска векселей, в общей сумме пассивов банков РФ начиная с 1999 г. с каждым годом увеличивается в среднем на 1% и на последнюю отчетную дату составляет 7,5%.
Динамика средневзвешенных процентных ставок по выпущенным векселям приведена в приложении 9. Интересно заметить, что с начала 2002 года появилась тенденция к увеличению процентных ставок по долгосрочным векселям (срок погашения от 1 года до трех лет и свыше трех лет), что говорит о снижении спроса на данный вид бумаг.
Говоря о развитии активных и пассивных операция банков с векселями, следует прежде всего подчеркнуть, что вексельные операции для банков, точно так же, как и для других участников рынка, являются высокорискованными. Этому способствует ряд обстоятельств:
-Во-первых, информационная закрытость рынка. Она связана с труднодоступносгью и неоперативностью информации, касающейся перечня находящихся в обращении векселей, фактов потери, хищения, недоступна информация по протестованным векселям.
-Во-вторых, финансовая отчетность векселедателя очень ограничена по
информации и фактически тормозит, если не блокирует анализ, который необходим для работы по вексельным операциям.
-В-третьих, отсутствует общепринятая технология совершения торговых сделок, а в случаях использования векселей - совершения операций. Это связано с отсутствием унифицированного порядка выдачи и погашения векселей, проверки их подлинности, состоявшегося документооборота и порядка расчетов по совершаемым сделкам на вторичном рынке. Действительно, известна ситуация, когда в числе документов, необходимых на погашение векселей, у одного векселедателя фигурируют одни документы, у другого - другие, порядок меняется. Сделки заключаются по взаимной договоренности сторон. И проблема