Файл: Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджмента.docx

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА»

(РУТ (МИИТ)

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджмента»

вариант

Выполнил: студентка группы ЭЭФду-311

Хусяинова Диана Руслановна
Проверил: Орлов А.А.

Москва 2022 г.

Оглавление

Дать названия приложений

Введение

Финансовый менеджмент – это форма управления процессами финансирования повседневной предпринимательской деятельности.

Основной целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Целью настоящей курсовой работы является получение практических навыков использования некоторых методов и приемов финансового управления и принятия управленческих решений.

В целом курсовая работа состоит из отдельных заданий по разделам изучаемой дисциплины.

1. Анализ финансового положения.

Задание 1.

Используя «золотое правило экономики предприятия» сделать вывод о динамике эффективности работы предприятия. Предложить программу мероприятий по ее повышению. Оценить влияние этой программы на эффективность работы предприятия.

---

Решение: что за предприятие?

Наряду с построением САБ, для получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия производится сопоставление темпов роста (прироста) балансовой прибыли, выручки от реализации и валюты баланса – это так называемое «золотое правило экономики предприятия»:

JПД > JS > JВ > 100% 1 2 3

J_ПД – темп роста (прироста) прибыли до налогообложения;

J_S = (S₁/S₀)*100% – темп роста выручки;

J_В – темп роста валюты баланса.

1- соотношение означает, что прибыль до налогообложения увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2- соотношение означает, что объём продаж (выручка) возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия (капитал), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

3- соотношение означаетэкономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Для того, чтобы рассчитать темп роста балансовой прибыли, выручки от реализации и валюты баланса, необходимо воспользоваться Бухгалтерским балансом (Приложение 1) и Отчетом о финансовых результатах (Приложение 2) предприятия Газпром..

Темп роста прибыли до налогообложения = 770 874/554 305 * 100% = 139,1%.

Темп роста выручки = 4 856 554/3 841 898 * 100% = 126,4%.

Темп роста валюты баланса = 3 113 918/2 445 556 * 100% = 127,3%.

J_ПД > J_S < J_В > 100%

1 2 3

1- соотношение означает: прибыль до налогообложения увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2- соотношение означает: объём продаж (выручка) возрастает менее высокими темпами, чем активы предприятия (капитал), т.е. ресурсы предприятия используются менее эффективно;

3- соотношение означает: экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

2. Управление пассивами

Задание 2.

На основе данных сравнительного аналитического баланса условного предприятия выявить динамику статей пассива баланса, наиболее сильно влияющих на изменение его валюты. Разработать предложения по оптимизации структуры пассива баланса и оценить возможные изменения итоговых показателей деятельности.

---

Решение:

Для анализа структуры и динамики статей пассива условного предприятия необходимо использовать форму № 1 Бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» предприятия Газпром.

Таблица 1. Структура пассивов предприятия

ПАССИВ	Код стр.	Абсолютные величины		Удельные веса, %		Изменения
		начало года (тыс.руб)	конец года (тыс.руб)	начало года	конец года	удельного веса, % пунктов	по абсолютной величине, (тыс.руб)	в % к величине на начало года	в % к из-менению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	19860	19860	0,81	0,64	-0,17	0,0	0,00	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	31706	31669	1,30	1,02	-0,28	-37,0	-0,12	-0,01
Резервный капитал	1360	993	993	0,04	0,03	-0,01	0,0	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в т.ч.	1370	2176830	2781680	89,01	89,33	0,32	604850,0	27,79	90,50
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3	1300	2229389	2834202	91,16	91,02	-0,14	604813,0	27,13	90,49
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства		41706	55401	1,71	1,78	0,07	13695,0	32,84	2,05
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4	1400	41706	55401	1,71	1,78	0,07	13695,0	32,84	2,05
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	88	0	0,00	0,00	-0,00	-88,0	-100,00	-0,01
Кредиторская задолженность	1520	170599	217688	6,98	6,99	0,01	47089,0	27,6	+7,05
Оценочные обязательства	1540	3774	6627	0,15	0,21	0,06	2853,0	75,6	0,43
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5	1500	174461	224315	7,13	7,20	0,07	49854,0	28,58	7,46
БАЛАНС (сумма стр. 130+140+150)	1700	2445556	3113918	100	100	0	66836	27	100

---

Неточности в цифрах

Валюта баланса увеличилась на 668 362,00 тыс. руб. (27,3 %). Причем увеличение наблюдается по всем трем разделам.

Наиболее значительное влияние на изменение валюты баланса оказало увеличение итога по III разделу (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ) на 604 813 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном, по сравнению с началом года, на 27,1 %. В процентном соотношении к изменению итога баланса увеличилось на 90,4 %. А именно, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 604 850 тыс. руб.

Итог IV раздела (ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 13 695 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 32,8 %.

Итог V раздела (КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 49 854 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 28,5 %.

Заемные средства на конец года полностью погашены.

Доля кредиторской задолженности увеличилась на 47 089 тыс. руб. или на 27,6 %.

Так как кредиторская задолженность увеличилась на 47 089 тыс. руб., это свидетельствует неплатежеспособности организации.

Несмотря на это, организация погасила краткосрочные обязательства займов, то есть не использует заемные средства, а использует собственные средства для расчётов.

1. Рекомендовать руководству и соответствующим службам проводить переговоры с кредиторами по реструктуризации задолженности и увеличению сроков расчетов.

2. По возможности использовать взаимозачеты.

3. Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность увеличивается.

3. Лизинг и покупка.

Анализ вариантов приобретения оборудования.

Задание 3.

Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе лизинга и покупки в кредит. На основе современной величины потоков платежей, связанных с каждым вариантом, определить наиболее выгодный вариант приобретения оборудования и условия равновыгодности заданных вариантов.

Таблица 2. Условия соглашения лизинга

Показатели почему 1 , а не 1+4=5? См. условие	Усл. обозн.	Вариант
		1
1.Стоимость оборудования, тыс. руб.	Z	800
2.Срок полезного использования, лет	Ta	10
3.Срок аренды (лизинга), лет	na	3
4.Задаваемая доходность вложений в оборудование, % годовые	ia	35
5.Ставка % за привлекаемые кредитные ресурсы, % годовые	iкр	5
6.Размер комиссионных по лизингу, % годовые	iкл	2,4

---

Таблица 3. Условия покупки оборудования

Показатели	Варианты
	1
1.Стоимость оборудования, тыс. руб.	870
2.Авансовые платежи, тыс. руб.	200
3.Сроки уплаты авансовых платежей, месяцев	3
4.Срок кредита, лет	5
5.Ставка % за кредит, % годовые	6
6.Число платежей за кредит в течение года	2
7. Частота начисления процентов в течение года	1

Дополнительные условия задания:

Лизинговые платежи будут вноситься в конце месяца.

Методы начисления амортизации соответствуют номеру исходных данных:

1 - линейный с коэффициентом ускорения 2.

3. Ставка сравнения 5,1%. У 14 варианта ставка 6,4%
Решение:

Сумма лизингового платежа определяется как сумма элементов по формуле:

ЛП=АО+ПКР+КВ+НДС+ДУ, где: АО - сумма амортизационных отчислений;

ПКР - плата за предоставленные кредитные ресурсы;

КВ - комиссионные выплаты лизингодателю;

НДС - налог на добавленную стоимость;

ДУ - дополнительные услуги (кроме действительно дополнительных услуг сюда можно включить и все невозмещаемые налоги и пошлины).

Необходимо определить годовую сумму амортизационных отчислений линейным методом с коэффициентом ускорения 2.

Чтобы рассчитать величину амортизационных отчислений при наличии коэффициента ускорения, можно воспользоваться формулой:

АО = ОСнг/СПИ * К,

где ОСнг – остаточная стоимость на начало года;

СПИ- срок полезного использования;

К – коэффициент ускорения (2).

АО = 800 000/10 * 2 = 160 000 руб.

Суммы амортизационных отчислений по годам срока лизинга приведены в таблице 4.

Таблица 4. Амортизационные отчисления

№ года	Стоимость оборудования на начало периода (ОФн)	Сумма амортизационных отчислений за период (АО)	Стоимость оборудования на конец периода (ОФк)	Среднегодовая стоимость оборудования (ОФср)
1	800 000	160 000	800 000 – 160 000 = 640 000	(800 000 + 640 000)/2 = 720 000
2	640 000	160 000	640 000 – 160 000 = 480 000	(640 000 + 480 000)/2 = 560 000
3	480 000	160 000	480 000 – 160 000 = 320 000	(480 000 + 320 000)/2 = 400 000

---