Файл: Управление оборотными средствами..pdf

Коэффициент покрытия дебиторской задолженностью кредиторской меньше единицы, и на протяжении периода с 2015 года по 2017 год изменился незначительно, что также свидетельствует о недостаточно эффективном управлении расчетами с дебиторами. Однако, несмотря на это, предприятие нуждается в разработке мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью в связи с тем, что она становится все более значимым элементом активов.

2.4 Анализ использования денежных средств

Для анализа использования денежных средств обратимся к отчету о движении денежных средств за период с 2015 года по 2017 год и проведем анализ движения денежных средств в зависимости от видов деятельности. Рассмотрим движение денежных средств по текущей деятельности.

Таблица 6 - Движение денежных средств по текущей деятельности

Показатель	Значение показателя на конец отчетного года, тыс.руб.			Абсолютное отклонение , тыс.руб.		Относительное отклонение, %
	2015	2016	2017	2015-2016	2016-2017	2015- 2016	2016-2017
Средства, полученные от покупателей , заказчиков	25628	39156	30765	13528	- 8391	52,78	-21,42
Прочие доходы	8193	2061	1312	-6132	-749	-74,84	-36,34
Денежные средства, направленные:	-32206	-38067	-36515	5861	-1552	18,19	-4,07
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	-26931	-26948	-24803	17	-2145	0,06	-7,96
на оплату труда	-319	-528	-156	209	-372	65,51	-70,45
на выплату дивидендов, процентов	-81	-30	-	-51	-30	-62,96	-100
на расчеты по налогам и сборам	-72	-255	-221	183	-34	254,16	-13,33
на прочие расходы	-4803	-10306	-11335	5503	1029	114,57	9,98
Чистые денежные средства от текущей деятельности	1615	3150	-4438	1535	-7588	95,04	-240,89

---

Согласно данным таблицы видим, что произошли сильные изменения в денежных потоках по текущей деятельности. Ярко выражено падение прочих доходов за период с 2015 по 2016 года на 74,84% (6132 тыс.руб.), а за период с 2016 по 2017 года на 36,34% (749 тыс.руб.).

Так же прекратились выплаты дивидендов, существенно возросли прочие расходы. Неблагоприятный момент состоит и в снижении выплат на оплату труда. В целом неблагоприятный факт состоит в том, что чистые денежные средства от текущей деятельности приобрели отрицательный знак, провальным стал период с 2016 года по 2017 год снижение на 240,89% (7588 тыс.руб.).

Рассмотрим движение денежных средств по инвестиционной деятельности.

Таблица 7 - Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Показатель	Значение показателя на конец отчетного года, тыс.руб.			Абсолютное отклонение, тыс.руб.		Относительное отклонение, %
	2015	2016	2017	2015-2016	2016-2017	2015-2016	2016-2017
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	-	20	-	20	-20	100	-100
Поступление от погашения займов, предоставленных другим организациям	- 29	-	655	29	655	100	100
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-	- 108	-	-108	108	100	100
Займы, предоставленные другим организациям	-	-	- 671	0	-671	0	100
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	- 29	- 88	- 16	-59	72	203	-81,81

Согласно данным таблицы видим, что фирма не уделяет внимание инвестиционной деятельности. По многим показателям деятельность возобновляется на период не более года, затем прекращается. Этот факт характеризует фирму как неспособную инвестировать свободные денежные средства. Это ещё раз подтверждает все вышесказанное, что фирма в целом функционирует на кредитных деньгах, а все свободные денежные средства идут на погашение кредитов, или на финансирование собственной деятельности. Рассмотрим движение денежных средств по финансовой деятельности.

---

Таблица 8 - Движение денежных средств по финансовой деятельности

Показатель	Значение показателя на конец отчетного года, тыс.руб.			Абсолютное отклонение, тыс.руб.		Относительное отклонение, %
	2015	2016	2017	2015-2016	2016-2017	2015-2016	2016-2017
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям	576	600	333	24	-267	4,17	-44,5
Погашение займов и кредитов (без процентов)	- 576	- 600	- 333	-24	267	-4,17	44,5
Погашение обязательств по финансовой аренде	- 100	- 59	- 38	41	21	41	35,6
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	- 100	- 59	- 38	41	21	41	35,6

Из данных таблицы можно охарактеризовать финансовую деятельность как низкоэффективную. Все поступления от займов и кредитов идут на погашения займов и кредитов. Так же существуют обязательства по финансовой аренде, которые с каждым годом снижаются.

Подведя итог использования оборотных активов ООО «Феникс» можно сделать вывод, что существуют определенные проблемы, связанные с большими складскими остатками запасов, что приводит к замораживанию наиболее ликвидных активов (денежные средства), так же возрастающая дебиторская задолженность тоже снижает ликвидность предприятия, уменьшение наличия денежных средств ведет к снижению экономической деятельности. Можно отменить, что у предприятия наблюдается сезонность в деятельности (4 квартал каждого года). Этот факт в дальнейшем позволит разработать систему планирования объема оборотных активов, позволяя не держать большие складские запасы.

В процессе анализа оборотных активов были выявлены отрицательные моменты по многим критериям. Наблюдаем значительный рост таких показателей, как среднегодовая стоимость оборотных, что говорит о том, что предприятие не обдуманно ведет политику в области формирования запасов. Резкий рост дебиторской задолженности вызывает так же возрастание и кредиторской задолженности. Данный фактор говорит о том, что фирма стала продавать свой товар и оказывать услуги с отсрочкой платежа. В результате этого стала возникать проблема в нехватке собственных средств на осуществление деятельности (т.к произошло отвлечение денежных средств из оборота) из-за чего фирма была вынуждена обратиться к кредитным деньгам.

---

Отклонение показателей общей, текущей, быстрой ликвидности от нормативных значений говорит о том, что фирма находится в весьма сложной ситуации. Концентрация активов в запасах повлияла на эти показатели, т.к при возникновении ситуации взыскания долгов, реализация запасов может занять много времени, а некоторые материалы на складе не возможно будет продать из-за специфики выполняемых работ.

Значение показателей: коэффициент автономии, коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости), коэффициент мобильности оборотных средств, коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент обеспеченности текущих активов, коэффициент соотношения текущих активов и основных средств, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, не соответствует нормативам. Данная ситуация наблюдается из-за того, что предприятие финансирует свою деятельность за счет кредитных средств (накапливая запасы), а реализует продукцию и оказывает услуги в рассрочку, тем самым увеличивая дебиторскую задолженность. В результате чего наблюдается данная ситуация.

Так же необходимо отметить и тот факт, что показатели деловой активности ухудшаются. Возрастает длительность оборотов, деньги, вложенные в активы, начинают все медленнее работать. Это говорит о неправильном менеджменте в компании, неправильной работе с клиентами.

ЗАКЛЮЧЧЕНИЕ

В результате исследования были выявлены проблемные области в финансово хозяйственной деятельности, после чего разработали ряд мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами:

- необходимо введение новой должности – менеджер по снабжению;

- провести нормирование запасов;

- произвести поиск новых поставщиков;

- произвести снижение складских остатков;

- снизить затраты на аренду склада;

- установить дополнительную скидку покупателям при отказе от скидки;

- установить дополнительный процент наценки на товар отгруженный по отсрочки платежа;

- установить внутренний распорядок работы с дебиторской задолженностью;

- разработать систему мотивации внутри фирмы.

В результате проведения данных мероприятий прогнозируется улучшение по многим показателям.

Снизится количество запасов, произойдет так же снижение дебиторской и кредиторской задолженности. Значительно увеличится количество денежных средств.

Планируется, что произойдет увеличение наиболее ликвидных активов, снизятся медленно реализуемых активов, и незначительно изменятся быстрореализуемых активов. В структуре пассивов так же возможны изменения, это снижение наиболее срочных обязательств (положительный момент), и увеличение постоянных пассивов (тоже является положительным моментом).

---

Список использованных источников и литературы

1. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 366 с.
2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника центр, 2014.-625 с.
3. Боговик, О.В. Экономика организации (предприятия): Учеб. Пособие. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2013. 192 с.
4. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб. : Питер, 2015. – 240 с.
5. Войтоновский, Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия /Н.В Войтоновский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. СПб.: Питер. 2012.-576 с.
6. Волков, О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко – М, 2015.-208 с.
7. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- 2-е изд./ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М : издательство «Дело и Сервис» , 2013. – 336 с.
8. Ефимов, О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. И доп. – М Изд-во «Бухгалтерский учет», 2015. – 528 с.
9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. – М Финансы и статистика, 2016. – 512 с..
10. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. – М ТК Велби, Из-во Проспект, 2016. – 1024 с.
11. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров / Н.П. Кондраков. – М. : Дело, 2017. – 288 с.
12. Лисовская, И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Лисовская. – М. : Теис, 2015. – 402 с.
13. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г.Н. Лиференко. – М. : Экзамен, 2014. – 184 С.
14. Мыльник, В.В. Иследование систем управление систем управления: учебное пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Академический Проект; Екатеринбург: Деловая книга. – 2003. 352 с.
15. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 407 с
16. Раицкий, К.А. Экономика предприятия / К.А.Раицкий. - М. : Информационно- внедренческий центр «Маркетинг», 2014. – 387 с.
17. Румянцева, Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием / Е.Е. Румянцева. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 459 с
18. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
19. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.: краткий курс., испр. – М.: ИНФРА – М, 2015. – 320 с. – (Высшее образование)
20. Сафонова Л.А. Финансовый менеджмент / Л.А. Сафонова, Н.Ю.Плотникова. – М. : Высшая школа, 2014. – 422 с.
21. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М. : ЮНИТИ, 2016. – 257 с.
22. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2013. – 656 с.
23. Чучевицына, Л.Н Экономический анализ: Учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: из-во «Феникс», 2013. -408 с
24. Чуев, И.Н. Экономика предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп., 2015. – 416 с.
25. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012.-333 с.- (Серия «Высшее образование»).

---