Файл: Правовое положение товарных бирж.pdf

Вместе с существует мнение, нефтяным компаниям не нужна, как добровольно- участие в биржевых грозит им доходов. Если производителям было работать через , они бы уже там . Но непреодолимыми являются теневой ресурсов, уход налогов, картельные ресурсообладающих компаний, которых выход биржу означал необходимость передела схем товарных и потоков. Сегодня , что их заставить выйти биржу, - угроза бизнеса, которая исходить только государства, объективно в формировании прозрачной .

Россия является мировым экспортером (ее доля 11%)^[16], а между тем на российскую устанавливается исходя скидки к североморской Brent (Великобритания), которой составляет 1% от мировой . Несмотря на что наша немного хуже качеству, в мире продается около 70% нефти^[17]. Близкими качеству к нашей являются иракские , иранские, кувейтские и другие. Разработка и биржевого фьючерсного на российскую призваны устранить в ценообразовании на товар. Сама должна стать ориентиром для стран Ближнего , Азербайджана, Казахстана и стран, экспортирующих , по своему близкую к российской.

с тем по года со запуска фьючерсов в Нью-Йорке российские эксперты во мнении, запуск новой провалился. За время торговли ним не ни одной . Однако в Министерстве развития и торговли с не согласны. считают, что нового товара с занимает определенное . К примеру, на с нефтью марки ушло 3 года.

того, в России так давно биржевая торговля контрактами на нефть сорта «» в Российской торговой (РТС). Но контракты не поставку товара. чисто расчетные , они не использоваться в качестве хеджирования рисков и представляют интерес для мелких .

Многие специалисты , что биржевая контрактами на или иные необходима и ее развивать в России. производителей и потребителей важно знать уровень цен текущий момент. позволяет организовать финансовое планирование, издержки и т.д. Биржа - место для этих цен. механизмы позволяют точно взвесить и предложение товара и ему достойную , а система гарантий обязательств обеспечивает работу всей ^[18]. Наличие биржевых на товары - безусловный плюс, снимает проблему и в значительной степени участников рынка головной боли налоговому и бухгалтерскому таких операций^[19].

торговли фьючерсами и биржевая торговля товаром. Так, инициировало биржевую зерном для рынка сельскохозяйственной . В соответствии с Постановлением РФ от 03.08.2001г. №580^[20] государственные закупочные путем закупки для формирования называемого интервенционного и государственные товарные путем продажи продукции из фонда. Постановлением Правила осуществления закупочных и товарных для регулирования сельскохозяйственной продукции, и продовольствия. Основания проведения государственных и товарных интервенций в п. 2 Правил. Закупочные осуществляются, если цены на продукцию опускаются уровня, установленного проведения закупочных . А товарные интервенции - в недостатка на сельскохозяйственной продукции и рыночных цен уровня, установленного проведения товарных . В соответствии с п. 10 Правил и и другие интервенции путем проведения на биржах, лицензию на биржевой торговли и на конкурсной Министерством сельского РФ.

---

Участвовать в в качестве продавцов проведении закупочных могут только сельхозпроизводители, которые процедуру аккредитации бирже. В ходе сельхозпроизводители подают в электронную торговую , охватывающую все зернопроизводящие регионы . Пшеница, закупленная интервенционного фонда, на хранение в , отобранных на основе Министерством хозяйства РФ. торговли следующий: привозит свое на специальный , ближе всего к нему и отобранный России, и сдает на хранение, взамен складское (простое или ). Затем он на бирже, с правилами биржевой , уплачивает биржевые и приступает к заключению сделок. После биржевой сделки этап ее : покупатель переводит за купленный , а продавец передает складское свидетельство по индоссаменту ( свидетельство двойное), обычным вручением ( оно простое). по заключенным сделкам возникают споры.

Кроме , Национальная товарная реализует план двух типов фьючерсных контрактов пшеницу - международного с на условиях (франко-борт ) в Черноморском регионе и с поставкой на EXW (франко-) на элеваторах, в основных зернопроизводящих России.

Президент зернового союза () А. Злочевский считает, одной из создания срочного зерна является России в мировое пространство, когда сезон 2002-2003 гг. экспортировано на рынок 19 млн. зерна. С этого появилась возможность срочный рынок к рынку «спот», как появились пересечения спроса и - базисы поставки. И базисом может Черноморский регион, как через Черного моря основные экспортные зерна России - в 8 млн. тонн в . Все участники рынка должны , что такой , как хеджирование () рисков, существует, и , как его использовать, чтобы потерь^[21].

Оптимистично на развитие контрактов на и представители финансовых . Поскольку рынок (как и рынок ) в России не и цены на не определяются соглашениями, конкуренция и принципы возобладают всем остальным. А значит, у таких большое будущее^[22].

, что со в практику российской торговли войдут и на цветные (алюминий, никель, ). Производителей и потребителей металлов в нашей хватает. Соответственно, временем появится и на такие со стороны , активизируются арбитражеры, а спекулянты не себя долго . Пока же популярностью пользуются на золото. торгов и количество позиций по инструменту превосходят по фьючерсам нефть.

2.2. Понятие и признаки сделки

С принятием закона от 25 2009 г. №281-ФЗ «О внесении в части первую и Налогового кодекса Федерации и отдельные акты Российской »^[23] в законодательные акты внесены значительные , в том числе и в о товарных биржах ( предусмотрены новые биржевых сделок).

---

биржевой сделки прежним. Биржевой признается зарегистрированный договор (соглашение), участниками биржевой в отношении биржевого в ходе биржевых . Порядок регистрации и биржевых сделок биржей. Биржевые не могут от имени и счет биржи. образом, биржевая должна отвечать признакам. Объектом сделки является товар, под понимается не из оборота определенного рода и , допущенный в установленном биржей к биржевой .

Биржевым товаром может быть имущество и объект собственности. В настоящее в качестве объектов -продажи на выступают около 70 товаров (зерновые, , цветные металлы, сырье и др.). являются стандартизированные , т.е. однородные по , размеру, весу, и другим характеристикам.

по требованию биржевой торговли организовать экспертизу реальных товаров, через биржевые . Биржевые сделки участниками биржевой . Биржевые сделки в ходе биржевых , порядок проведения устанавливается биржей в и утверждаемых ею биржевой торговли.

признаком биржевой является ее . Сделки считаются с момента их биржей. Порядок устанавливается биржей.

отметить, что в с Положением о предоставлении о заключенных сторонами на организованных договорах, обязательства которым предусматривают права собственности товар, допущенный к торгам, а также о реестра таких и предоставлении информации указанного реестра, . Постановлением Правительства от 23.07.2013г. №623^[24], обязательной на товарной подлежат все сделки, которые поставки биржевого на территории , а также дополнительные к зарегистрированному договору, в договор изменения, количество, стоимость место, в котором поставщика по биржевого товара исполненной.

Сделки, на бирже, не соответствующие требованиям, не биржевыми. Гарантии на такие не распространяются. биржевых сделок вне биржи.

совершение сделок -продажи биржевого , т.е. сделок с реальным , целью которых действительное приобретение . Данный договор к так называемым договорам, исполняемым условиях немедленной ( менее двух с момента заключения ) поставки биржевых . Этот договор в систему договоров права. В ходе торгов могут также договоры, производными финансовыми , базисным активом является биржевой .

Производный финансовый - договор, предусматривающий или несколько следующих обязанностей:

1) сторон или договора периодически единовременно уплачивать суммы, в том в случае предъявления другой стороной, в от изменения на товары, бумаги, курса валюты, величины ставок, уровня , значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

---

2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

В данном определении, по существу, перечислены различные виды или разновидности производного финансового инструмента, хотя правовая природа их Законом не определена. Положением квалифицирован опционный договор, предусматривающий обязанность купить или продать базисный актив, за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, в качестве поставочного договора. Иные опционные договоры (контракты) квалифицированы в качестве расчетных договоров. Таким образом, если целью заключаемого договора является передача биржевого товара одной стороной другой стороне, такой договор можно рассматривать как коммерческий договор, относящийся к группе договоров продаж. Расчетные договоры, не имеющие целью поставки базисного актива, к коммерческим договорам не относятся.

Положение определяет фьючерсный договор как заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

Фьючерсный договор помимо указанных условий может также предусматривать: обязанность стороны такого договора передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; обязанность сторон фьючерсного договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив.

---

Аналогично опционному договору Положение квалифицирует фьючерсный договор, предусматривающий обязанность передать базисный актив (за исключением обязанности заключить договор), являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, как поставочный договор. Иные фьючерсные договоры (контракты) являются расчетными договорами.

Таким образом, только поставочный договор можно отнести к коммерческим договорам. На товарных биржах заключаются и форвардные договоры. В соответствии с Положением форвардным договором признается договор, заключаемый на биржевых торгах, предусматривающий обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом; и не предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен), и (или) значения (значений) базисного актива, и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

Биржевой форвардный договор (контракт) является поставочным договором.

Определение данного договора позволяет сделать вывод, что форвардный договор имеет признаки договора поставки и, следовательно, относится к группе коммерческих договоров продаж.

2.3. Проблемы законодательного регулирования биржевых сделок

Правовая природа биржевых сделок является неоднозначной, а потому широко обсуждается в литературе^[25]. Если правовая природа поставочных биржевых сделок ни у кого не вызывает сомнения: сделки «спот» квалифицируются как обычный договор купли-продажи, а поставочные форварды и фьючерсы - как сделки купли-продажи с отсроченным исполнением и не требуют специального правового регулирования, то правовая природа беспоставочных (расчетных) форвардных и фьючерсных контрактов порождала большие разногласия. Проблема состояла в том, что арбитражные суды квалифицировали расчетные биржевые сделки как пари и на основании ст. 1062 ГК РФ^[26] отказывали требованиям из таких сделок в судебной защите. Основная полемика развернулась вокруг расчетного форвардного контракта, базовым активом которого служат нетоварные ценности (ценные бумаги, валюта и т.д.), поскольку товарные форварды и фьючерсы не получили пока в нашей стране широкого распространения настолько, чтобы по ним сформировалась какая-то судебная практика, которая к тому же вызывала возражения у участников рынка. Однако те выводы, к которым пришли участники дискуссии, в равной мере применимы и к товарным беспоставочным сделкам.

---