Файл: Управление оборотными средствами на предприятии.pdf

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по-прежнему остается низким. Низкий уровень ликвидности свидетельствует о затруднениях в сбыте продукции, плохой организации снабжения и других проблемах предприятия.

Выручка от реализации продукции по ОАО «Барановичская птицефабрика» составила в 2017 году 53280 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 44669 тыс. руб. Получено прибыли по фабрике 4519 тыс. руб. Уровень рентабельности по фабрике в 2017 году составил 8,5%.

На 1 января 2018 года дебиторская задолженность составила 4 515 тыс. руб., кредиторская – 5 035 тыс. руб., краткосрочные кредиты банка – 1 673 тыс. руб., долгосрочные – 23 798 тыс. руб.

Показатели финансового состояния свидетельствуют о положительной тенденции экономического развития всего предприятия. Наблюдается рост рентабельности производства, ускорение оборачиваемости капитала, дебиторской задолженности и готовой продукции.

2.2 Анализ оборотных средств

Проанализируем изменения в составе и структуре оборотных средств как наиболее мобильной части капитала. Поэтому в процессе анализа следует изучить изменения по каждой статье оборотных активов. Анализ структуры оборотных средств по предприятию за 2015 – 2017 годы приведём с использованием данных (таблица 3).

За 2017 год наибольший удельный вес из нормируемых оборотных средств занимают сырье и другие аналогичные активы – 20794 руб.

За анализируемый период произошло увеличение нормируемых оборотных средств предприятия на 2140 тыс. руб., что положительно влияет на прозрачность при планировании использования оборотных фондов. Не нормируемые оборотные средства снизились на 10154 тыс. руб., что соответственно благоприятно сказывается на незапланированных расходах при планировании оборотных активов. Также все это характеризует положительную деловую активность предприятия.

Таблица 3

Состав и классификация оборотных средств

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям (таблица 4).

Таблица 4

Данные для расчета продолжительности (П г.) капитала в готовой продукции

Для определения влияния отдельных факторов на изменение продолжительности капитала готовой продукции используем метод цепной подстановки.

Как видно из таблицы 4 общая продолжительность капитала зависит от нескольких факторов, зависимость можно представить следующей формулой.

(1)

Теперь произведем расчет влияния каждого из факторов на величину отклонений общей продолжительности капитала готовой продукции.

Первый расчет. Все показатели плановые:

П _{г.п. план.}=СО_план.*Д_план./СС_план.

П _{г.п.плпн.}=1327*12,1/46028,5=0,35

Второй расчет. Средние остатки фактические, все остальные показатели плановые:

П _{г.п.усл.1}=СО_ф*Д_план./СС_план.

П _{г.п.усл.1}=1564*12,1/46028,5=0,41

Третий расчет. Средние остатки и продолжительность оборотов фактические, все остальные плановые:

П _{г.п.усл.2}=СО_ф*Д_ф/СС_план.

П _{г.п. усл.2}=1564*13/46028,5=0,44

Четвертый расчет. Все показатели фактические:

П _{г.п.факт.}=СО_ф*Дф/СС_ф

П _{г.п.факт.}=1564*13/43265=0,47

Далее сделаем анализ влияния факторов на продолжительность готовой продукции. Отклонение фактическое продолжительности готовой продукции произошел за счет влияния следующих факторов:

- за счет увеличения средних остатков

ΔП _{со г.п.}=П _{г.п.усл.1}-П _{г.п.план.}=0,41-0,35=0,06

- за счет увеличения продолжительности оборотов

ΔП _{прод.об.г.п.}=П _{г.пусл.2}-П _{г.п.усл.1}=0,44-0,41=0,03

- за счет снижения себестоимости

ΔП _{себ.г.п.}=П _{г.п.факт.}-П _{г.п.усл.2}=0,47-0,44=0,03

Проведем проверку расчетов балансовым способом:

ΔП _г.п.общ=_.0,06+0,03+0,03=0,12

Продолжительность капитала готовой продукции фактической по сравнению с плановой увеличилась 0,12. На это оказало влияние следующих факторов: за счет увеличения средних остатков готовой продукции на 237 тыс.рублей; за счет увеличения продолжительности оборота на 0,9; за счет снижения себестоимости готовой продукции на 2763,5 тыс.рублей.

Увеличение остатков незавершенного производства свидетельствует о частичном расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 74,5%, т.е. увеличились по сравнению с началом года на + 12590 тыс. руб., или 7,7 пункта, а оборотные активы соответственно сократились на 6616 тыс. руб., или 7,7 пункта. Снижение оборотных активов, несомненно, негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии — на финансовой устойчивости организации.

Источники формирования имущества несколько снизились - на 755 тыс. руб., а за счет краткосрочных обязательств — на 287 тыс. руб. Однако следует заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляла 72,3%, а заемного капитала — 27,7%. Это в большей мере свидетельствует об ослаблении финансового положения организации, за счет приобретения кредита. Таким образом, в пополнении своих активов ОАО «Барановичская птицефабрика» обходится преимущественно собственными средствами.

После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявить изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств.

Как свидетельствуют данные к концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю (93,6%) занимает недвижимость. В оборотных активах преобладают к концу года запасы (73,6%); на дебиторскую задолженность приходится 16%; денежные средства составляют 1,5%. Следует отметить, что удельный вес запасов в оборотных активах занимает на конец года значительную долю и на конец года сильно увеличился по сравнению с началом на 20,1 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах уменьшился на 7,2 пункта, а денежные средства увеличиваются — на 1,2 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении ОАО «Барановичская птицефабрика», которая имеет на конец года свободных денежных средств (+309 тыс. руб.) и может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

Отношение заемного капитала к чистым активам является, по сути, соотношением реального собственного и заемного капиталов. Данный показатель имеет тенденцию к снижению до 0,256 в 2017 г. Падение его в 2016 г. связано с переоценкой основных фондов, по состоянию на 1 января 2017 г. Влияние данного фактора на рентабельность чистых активов на протяжении всего исследуемого периода имеет положительное направление. Это говорит о том, что за счет финансирования деятельности организации при помощи заемного капитала произошло увеличение эффективности производства (хотя финансовая устойчивость и независимость организации ухудшились). Такие выводы подтверждают мнение о том, что за счет увеличения риска можно получить большую прибыль.

Таким образом, достаточно подробно было проанализировано влияние различных факторов на изменение уровня рентабельности основной производственной деятельности организации. Руководствуясь полученными результатами, администрация может разработать предложения по предотвращению влияния негативных тенденций в будущем и наиболее полному использованию выявленных резервов.

Для более глубокого изучения оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств, и влияние факторов на них.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Для анализа деловой активности и эффективности управления оборотными средствами ОАО «Барановичская птицефабрика» мы будем использовать две группы показателей, которые находятся в очень тесной взаимосвязи.

Первая группа показателей эффективности – это показатели оборачиваемости, характеризующие деловую активность фирмы.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

Изменение оборачиваемости оборотных активов ОАО «Барановичская птицефабрика» в 2015-2017 гг. наглядно представлено на рисунке 3.

Рисунок. 3 - Динамика оборачиваемости оборотных средств ОАО «Барановичская птицефабрика» в 2015-2017 г.г.

Итак, в 2016-2017 гг. коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия увеличился на 36,5 %, а время их оборота сократилось на 26,5 %.

Увеличивается также эффективность управления дебиторской задолженностью ОАО «Барановичская птицефабрика» и его денежными средствами, т.е. монетарными активами. В течение 2016-2017 гг. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 45,2 %, а время ее оборота сократилось на 31,7 %. Что же касается денежных средств, то коэффициент их оборачиваемости снизился на 77,7 %, а время их оборота увеличилось на 500 %.

Отрицательной оценки заслуживает факт снижения эффективности управления материальной частью оборотных средств ОАО «Барановичская птицефабрика» - запасами. Так, в 2016-2017 гг. коэффициент оборачиваемости запасов предприятия снизился на 27,2 %, а время их оборота увеличилось более чем на 37,4%.