Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (ОАО «Орелоблхлеб»).pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 48
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические и методологические аспекты управления финансовыми ресурсами на предприятии
1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия
1.2 Особенности управления финансовыми ресурсами предприятия в российской экономике
2. Анализ практики управления финансовыми ресурсами на ОАО «Орелоблхлеб»
2.1 Общая характеристика организации финансовой работы на ОАО «Орелоблхлеб»
2.2 Анализ процедуры формирования и трансформации финансовых ресурсов ОАО «Орелоблхлеб»
3. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами ОАО «Орелоблхлеб»
В 2018 г. по сравнению с 2016 г. в ОАО «Орелоблхлеб» наблюдается уменьшение имущества и источников финансирования. В структуре активов баланса ОАО «Орелоблхлеб» значительная доля принадлежит оборотным активам – около 80 %, в пассиве – собственному капиталу – около 50 %. В целом структура, как актива, так и пассива баланса остается стабильной. Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Орелоблхлеб» способствовала увеличению его собственного капитала. Текущая деятельность организации финансировалась за счет собственных и привлеченных средств. Оптимальное значение доли собственного капитала составляет 55 %–60 %, в следствие чего «Орелоблхлеб» рекомендуется наращивать собственный капитал до оптимального уровня.
Таблица 2. Общая оценка финансового состояния организации «Орелоблхлеб» за 2014 - 2018 гг.
|
Значение показателя |
||||
на |
на |
на |
на |
на |
|
Характеристика имущества |
|||||
Всего активов, |
171 294 |
173 380 |
187 646 |
222 374 |
289 413 |
Внеоборотные |
114 245 |
122 918 |
5 062 |
5 062 |
5 062 |
Текущие активы, |
57 049 |
50 462 |
182 584 |
217 312 |
284 351 |
Стоимость чистых |
105 616 |
158 618 |
115 403 |
175 941 |
240 290 |
Характеристика ликвидности |
|||||
Коэффициент общей |
0,91 |
4,86 |
2,69 |
5,17 |
6,36 |
Коэффициент |
0,80 |
4,12 |
1,17 |
3,71 |
4,90 |
Чистый оборотный |
-5 913 |
40 080 |
114 721 |
175 259 |
239 608 |
Характеристика финансовой устойчивости |
|||||
Коэффициент общей |
0,62 |
0,91 |
0,62 |
0,79 |
0,83 |
Коэффициент |
1,61 |
10,75 |
1,60 |
3,79 |
4,89 |
Коэффициент |
- |
96 |
- |
100 |
100 |
Доля долгосрочных |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
Характеристика рентабельности |
|||||
Рентабельность |
8 |
32 |
-24 |
30 |
25 |
Рентабельность |
13 |
42 |
-32 |
42 |
31 |
Финансовый рычаг |
0,62 |
0,30 |
0,32 |
0,41 |
0,23 |
Характеристика прибыльности деятельности |
|||||
Выручка от |
133 915 |
147 994 |
162 073 |
176 152 |
190 231 |
Чистая прибыль, |
13 470 |
55 022 |
-43 215 |
60 538 |
64 349 |
Прибыльность всей |
10 |
37 |
-27 |
34 |
34 |
"Запас прочности", |
100 |
100 |
- |
100 |
100 |
Характеристика деловой активности |
|||||
Оборачиваемость |
0,8 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,7 |
Оборачиваемость |
1,2 |
1,2 |
2,5 |
34,8 |
37,6 |
Оборот дебиторской |
3,2 |
4,6 |
5,2 |
4,4 |
4,5 |
Оборот кредиторской |
6,5 |
5,4 |
4,9 |
5,0 |
4,9 |
Оборот запасов |
9,4 |
7,3 |
6,5 |
7,0 |
7,1 |
Результаты анализа имущественного потенциала «Орелоблхлеб» свидетельствуют об устойчивой тенденции роста показателей текущих активов, совокупного капитала и чистых активов в динамике и на перспективу, что рассматривается как критерий положительной структуры бухгалтерского баланса.
Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и устойчивость финансового положения условной фирмы (табл. 3).
Таблица 3. Анализ коэффициентов оборачиваемости организации «Орелоблхлеб»
|
Значение показателя |
||||
на |
на |
на |
на |
на |
|
Оборачиваемость по отношению к выручке от реализации |
|||||
Коэффициенты оборачиваемости (в годовом измерении) |
|||||
Оборачиваемость |
0,78 |
0,86 |
0,90 |
0,86 |
0,74 |
Период оборота всех |
460 |
419 |
401 |
419 |
484 |
Оборачиваемость |
1,17 |
1,25 |
2,53 |
34,8 |
37,58 |
Период оборота |
307 |
288 |
142 |
10 |
10 |
Оборачиваемость |
2,35 |
2,75 |
1,39 |
0,88 |
0,76 |
Период оборота |
153 |
131 |
259 |
409 |
475 |
Расчет "чистого цикла" |
|||||
Оборот запасов |
9,4 |
7,3 |
6,5 |
7,0 |
7,1 |
Оборотдебиторской |
3,2 |
4,6 |
5,2 |
4,4 |
4,5 |
Оборот прочих |
139,1 |
117,5 |
158,6 |
156,7 |
108,2 |
"Затратный цикл", |
151,8 |
129,5 |
170,3 |
168,2 |
119,7 |
Оборот кредиторской |
6,5 |
5,4 |
4,9 |
5,0 |
4,9 |
Оборот расчетов с |
10,4 |
11,2 |
11,4 |
10,4 |
10,3 |
Оборот прочих |
152,4 |
72,7 |
70,7 |
96,9 |
66,9 |
"Кредитный цикл", |
169,3 |
89,2 |
86,9 |
112,3 |
82,1 |
"Чистый цикл", дни |
-17,5 |
40,3 |
83,4 |
55,9 |
37,6 |
Оборачиваемость по отношению к индивидуальным базам |
|||||
Оборот запасов |
15,6 |
11,4 |
11,4 |
11,4 |
11,4 |
Оборотдебиторской |
3,2 |
4,6 |
4,6 |
4,6 |
4,6 |
Оборот прочих |
132,5 |
140,8 |
140,8 |
140,8 |
140,8 |
Оборот кредиторской |
7,8 |
6,4 |
6,4 |
6,4 |
6,4 |
Оборот расчетов с |
12,6 |
13,4 |
13,4 |
13,4 |
13,4 |
Оборот прочих |
184,1 |
87,1 |
87,1 |
87,1 |
87,1 |
Показатели оборачиваемости всех активов, постоянных и текущих активов, имеют неустойчивую тенденцию их изменения. Оборачиваемость всех активов к 2012 г. растет, а затем снижается. Причем темпы роста оборачиваемости постоянных активов значительно выше темпов снижения текущих активов. Такая динамика связана с колебаниями значений выручки, внеоборотных и оборотных средств по данным бухгалтерской отчетности организации.
Группировка показателей финансово-хозяйственной деятельности для целей выявления признаков возможного банкротства условной организации «Орелоблхлеб» за 2014 - 2017 гг. с прогнозом до 2018 г. приведена в табл. 4.
Таблица 4. Анализ финансовых коэффициентов для выявления признаковвероятности банкротства «Орелоблхлеб»
|
Значение показателя |
||||
на |
на |
на |
на |
на |
|
Основные показатели |
|||||
Совокупные активы |
171 294 |
173 380 |
187 646 |
222 374 |
289 413 |
Внеоборотные |
114 245 |
122 918 |
5 062 |
5 062 |
5 062 |
Оборотные активы, |
57 049 |
50 462 |
182 584 |
217 312 |
284 351 |
Ликвидные активы, |
53 202 |
47 635 |
179 282 |
213 722 |
280 475 |
Наиболее ликвидные |
50 195 |
42 752 |
79 241 |
156 049 |
219 076 |
Краткосрочная |
3 007 |
4 883 |
2 082 |
2 263 |
2 444 |
Собственные |
108 241 |
161 414 |
115 403 |
175 941 |
240 290 |
Обязательства |
60 337 |
7 586 |
72 244 |
46 433 |
49 123 |
Текущие |
60 337 |
7 586 |
67 864 |
42 053 |
44 743 |
Выручка нетто (на |
133 915 |
147 994 |
162 073 |
176 152 |
190 231 |
Среднемесячная |
11 160 |
12 333 |
13 506 |
14 679 |
15 853 |
Чистая прибыль |
13 470 |
55 022 |
65 357 |
125 895 |
190 244 |
Чистая |
13 470 |
55 022 |
-43 215 |
60 538 |
64 349 |
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации |
|||||
Коэффициент |
0,83 |
5,64 |
1,17 |
3,71 |
4,90 |
Коэффициент текущей |
0,88 |
6,28 |
2,64 |
5,08 |
6,27 |
Показатель |
2,78 |
22,48 |
2,55 |
4,71 |
5,81 |
Степень |
- |
- |
- |
- |
- |
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации |
|||||
Коэффициент |
0,63 |
0,93 |
0,62 |
0,79 |
0,83 |
Коэффициент |
-0,11 |
0,76 |
0,60 |
0,79 |
0,83 |
Доля просроченной |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Показатель |
0,02 |
0,03 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
Коэффициенты, характеризующие деловую активность организации |
|||||
Рентабельность |
8 |
32 |
-23 |
27 |
22 |
Норма чистой |
- |
37 |
-27 |
34 |
34 |
Данные табл. 3 свидетельствуют о наличии следующих положительных признаков изменения статей бухгалтерского баланса, подтверждающих финансовую стабильность развития организации:
- фактический и прогнозный рост в динамике общей стоимости имущества;
- повышение значения ликвидных и наиболее ликвидных активов;
- снижение величины краткосрочной дебиторской задолженности в краткосрочном прогнозном периоде;
- рост собственных средств организации;
- увеличение общей величины выручки и среднемесячной выручки;
- повышение суммы чистой прибыли организации.
В результате ряд основных ключевых показателей финансового состояния (коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, рентабельности активов) сохраняют тенденцию роста значений или примерно остаются на уровне среднего показателя за исследуемый период.
Таким образом, реализация системно-организационного подхода к проведению анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности на практике позволяет оценить текущее финансовое состояние организации, в том числе в разрезе основных сфер деятельности, подтвердить непрерывность деятельности фирмы на перспективу и определить приоритетные ориентиры развития. Использование разнонаправленной методики оценки финансового состояния повышает оперативность анализа, предоставляет возможность пользователям производить самостоятельный отбор необходимых им показателей из всей сформированной совокупности отчетных финансовых индикаторов, осуществлять моделирование и прогнозирование финансового состояния организаций. Применение методики анализа и прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий повышает качество аналитической обработки данных, экономит время, дает возможность разрабатывать прогнозы финансового состояния высокой степени достоверности и точности, предоставлять обоснованную предикативную информацию для принятия управленческих решений.
Анализ собственного капитала «Орелоблхлеб»
Показатели |
на начало 1 периода |
на конец 1 периода |
на конец 2 периода |
на конец 3 периода |
на конец 4 периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Уставный капитал |
1092729.0 |
1092729.0 |
1092729.0 |
1092729.0 |
1092728.0 |
Абсолютные изменения |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
-1.0 |
Относительные изменения |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
Добавочный капитал |
18845880.0 |
18836854.0 |
12801232.0 |
9106208.0 |
9070353.0 |
Абсолютные изменения |
0.0 |
-9026.0 |
-6035622.0 |
-3695024.0 |
-35855.0 |
Относительные изменения |
0.0 |
-0.048 |
-32.042 |
-28.865 |
-0.394 |
Резервный капитал |
186584.0 |
186584.0 |
186584.0 |
186584.0 |
186584.0 |
Абсолютные изменения |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
Относительные изменения |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
4243242.0 |
4544927.0 |
10895350.0 |
22939933.0 |
24404632.0 |
Абсолютные изменения |
0.0 |
301685.0 |
6350423.0 |
12044583.0 |
1464699.0 |
Относительные изменения |
0.0 |
7.11 |
139.726 |
110.548 |
6.385 |
Итого собственный капитал |
24368435.0 |
24661094.0 |
24975895.0 |
33325454.0 |
34754297.0 |
Абсолютные изменения |
0.0 |
292659.0 |
314801.0 |
8349559.0 |
1428843.0 |
Относительные изменения |
0.0 |
1.201 |
1.277 |
33.43 |
4.288 |
Максимум значения показателя - уставный капитал - приходился на - 9106208.0 тыс.руб. Затем находились:
Значение показателя - добавочный капитал демонстрировало отрицательную динамику и его максимум приходился на начало 1 периода - 18845880.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 1 периода - 18836854.0 тыс.руб; конец 2 периода - 12801232.0 тыс.руб; конец 3 периода - 9106208.0 тыс.руб; конец 4 периода - 9070353.0 тыс.руб.
Наибольшее уменьшение значения показателя - добавочный капитал - приходилось на конец 2 периода - (-6035622.0) тыс.руб. Затем расположились: конец 3 периода - (-3695024.0) тыс.руб; конец 4 периода - (-35855.0) тыс.руб; конец 1 периода - (-9026.0) тыс.руб.
Уменьшение относительного значения показателя - добавочный капитал - было наибольшим на конец 2 периода - (-32.042) %. Далее расположились: конец 3 периода - (-28.865) %; конец 4 периода - (-0.394) %; конец 1 периода - (-0.048) %.
Значение показателя - резервный капитал - не изменялось и равнялось 186584.0 тыс.руб.
Значение показателя - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) постоянно увеличивалось и его наибольшая положительная величина отмечалась на конец 4 периода - 24404632.0 тыс.руб. Затем расположились: конец 3 периода - 22939933.0 тыс.руб; конец 2 периода - 10895350.0 тыс.руб; конец 1 периода - 4544927.0 тыс.руб; начало 1 периода - 4243242.0 тыс.руб.
Положительное изменение значения показателя - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - было наибольшим на конец 3 периода - 12044583.0 тыс.руб. Далее расположились: конец 2 периода - 6350423.0 тыс.руб; конец 4 периода - 1464699.0 тыс.руб; конец 1 периода - 301685.0 тыс.руб.
Максимальное относительное изменение значения показателя - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - приходилось на конец 2 периода - 139.726 %. Затем находились: конец 3 периода - 110.548 %; конец 1 периода - 7.11 %; конец 4 периода - 6.385 %.
В течение анализируемых периодов значение показателя - итого собственный капитал постоянно возрастало и его максимальная положительная величина приходилась на конец 4 периода - 34754297.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 3 периода - 33325454.0 тыс.руб; конец 2 периода - 24975895.0 тыс.руб; конец 1 периода - 24661094.0 тыс.руб; начало 1 периода - 24368435.0 тыс.руб.
Наибольшее положительное изменение значения показателя - итого собственный капитал - отмечалось на конец 3 периода - 8349559.0 тыс.руб. Затем расположились: конец 4 периода - 1428843.0 тыс.руб; конец 2 периода - 314801.0 тыс.руб; конец 1 периода - 292659.0 тыс.руб.
Относительное положительное изменение значения показателя - итого собственный капитал - было наибольшим на конец 3 периода - 33.43 %. Далее расположились: конец 4 периода - 4.288 %; конец 2 периода - 1.277 %; конец 1 периода - 1.201 %.