Файл: Управление входными денежными потоками не предприятии.pdf

Анализ достаточности количества денежных средств целесообразнее проводить прямым методом. Основным условием финансовой стабильности при этом методе признается такое соотношение притоков и оттоков при текущей деятельности, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, необходимое для инвестиционной деятельности предприятия. Анализ движения денежных потоков прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, так как он досконально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств.

Косвенный метод анализа денежных средств необходим для расчета показателей, определяющих чистый денежный поток в данном отчетном периоде и определения взаимосвязи полученной прибыли с изменением остатка денежных средств. Он основан на корректировке полученного финансового результата путем определенных коэффициентов при условии, что чистые денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Предприятие зависит от покупательной способности клиентов, которая напрямую влияет на уровень товарооборота в кризисный период. Неплатежеспособность покупателей приводит к снижению выручки и увеличению дебиторской задолженности.

Конечной целью управления денежными потоками является обеспечение стабильной платежеспособности и снижения риска банкротства предприятия. Поэтому крайне важно в ходе анализа денежных потоков получить информацию, реально оценивающую обеспеченность организации денежными средствами в необходимом объеме для осуществления стабильной хозяйственной деятельности, своевременных расчетов с персоналом, партнерами по бизнесу, платежам в бюджет и т.д.

Использование прямого и косвенного метода анализа денежных потоков не раскрывают в достаточной степени уровень управления денежными потоками и степень эффективности использования денежных средств. Дополнительная информация может быть получена в результате использования коэффициентного метода анализа денежных потоков, который позволяет более полно оценить, с одной стороны, уровень достаточности денежных средств организации, а с другой – степень эффективности их использования.

В 1993 году Д. Гиакомино и Д. Милке предложили использовать денежные коэффициенты для оценки достаточности денежных потоков для финансирования нужд организации и оценки эффективности генерирования денежных потоков компанией.

---

При текущем финансовом состоянии предприятия очень актуальным является анализ риска банкротства предприятия через систему показателей Уильяма Бивера, который является, по сути, одним из первопроходцев в исследовании данной проблемы. Система показателей Уильяма Бивера предполагает, что отношение чистого денежного потока к сумме долга может раскрыть риск банкротства предприятия и коэффициент, выражающий его величину, именуется формулой Бивера.

Основным отличием системы Бивера от иных систем диагностики банкротства предприятия является то, что значения нескольких коэффициентов сравниваются с нормативными величинами, и в соответствии с ними предприятию присваивается одно из трех состояний:

1. финансово устойчивое;

2. вероятное банкротство в течение пяти лет;

3. вероятное банкротство в течение одного года.

Важнейшей составляющей единой системы управления финансами является организация денежных потоков предприятия. Она помогает реализовать самые разные задачи финансового менеджмента и преследует его основную цель.

Процесс координации ДП предприятия основан на ряде принципов, главные из которых мы рассмотрим ниже.

1. Информативная достоверность. Подобно любой системе руководства, управление денежными потоками предприятия должно иметь под собой достаточную базу информации. Однако ее создание вызывает некоторые сложности, поскольку отсутствует прямая финансовая отчетность, основанная на единых методиках бухгалтерского учета.

Еще сильнее усложняет задачу формирования достоверной справочной базы контроля над ДП организации несоответствие способов ведения российского бухгалтерского учета международным стандартам и практике зарубежных стран. При таких обстоятельствах реализация принципа информативной достоверности сопряжена с трудными вычислениями, которые нуждаются в унифицированных методических подходах.

2. Гарантия сбалансированности Управление денежными потоками предприятия связано с их многочисленными видами и вариантами, определенными в ходе классификации. Они преследуют те же цели, что и управление, предусматривая создание в организации сбалансированных ДП по видам, масштабам, срокам и прочим важным характеристикам. Соблюдение данного принципа обусловлено оптимизацией финансовых потоков в процессе их менеджмента.

3. Обеспечение эффективности. Основные денежные потоки предприятия отличаются заметной неравномерностью поступления денег и их использования в разрезе конкретных промежутков времени, что приводит к образованию крупных и временно свободных финансовых активов. В сущности, эти незанятые остатки денег служат своего рода непродуктивными активами (до их расходования на хозяйственный процесс), со временем теряющими свою ценность в результате инфляции и прочих негативных причин. Внедрение в управление ДП принципа эффективности подразумевает плодотворность их использования при помощи финансовых инвестиций предприятия.

---

4. Гарантия ликвидности. Значительная неравномерность некоторых видов ДП вызывает временную нехватку денежных средств компании, что негативно отражается на ее платежной способности. Поэтому при контроле над финансовыми потоками следует поддерживать их ликвидность на должном уровне в течение анализируемого срока.

Выполнение данного принципа происходит за счет разумной синхронизации положительного и отрицательного ДП по каждому отрезку времени в данном периоде. Главная цель учета денежных потоков предприятия – создание его финансового баланса в ходе продвижения путем уравновешивания сумм поступления и использования денег, а также их распределение по времени.

Глава 2 Анализ денежных потоков в ООО «Карьер-Техника»

2.1 Анализ денежных средств на предприятии

ООО «Карьер-Техника» было организовано в октябре 2001 года. В настоящий момент предприятие имеет статус общества с ограниченной ответственностью, которое в соответствие с законодательными актами и учредительными имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Учредителем общества на момент создания является его генеральный директор.

Полное официальное наименование общества – Общество с ограниченной ответственностью «Карьер-Техника».

Во многих документах указывается сокращенное наименование общества, утвержденное уставом – ООО «Карьер-Техника».

В соответствие с уставом его основной деятельностью ООО «Карьер-Техника» является получение прибыли путем удовлетворения потребностей предприятий, организаций, а также граждан в различных товарах и услугах, развития производственной инфраструктуры, адекватной условиям рыночной экономики. Для оценки структуры и динамики денежных средств по видам деятельности составим таблицу 4.

Проведенный анализ структуры и динамики денежных средств ООО «Карьер-Техника» по видам деятельности за 2 года свидетельствует о том, что при минимальных остатках денежных средств на начало и конец периодов, объемы поступления и расходования в анализируемом периоде весьма существенны. Объем поступления денежных средств в 2006 году увеличился по сравнению с 2005 годом на 16098 тыс. руб. и составил 36819 тыс. руб. Темп роста составил 177,69 %.

---

\

Таблица 4

Показатели структуры и динамики денежных средств ООО «Карьер-Техника» по видам деятельности за 2015 и 2016 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.						Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2015		2016		Абсолютное отклонение (+, -)			2015	2016	Отклонение (+, -)
1. Остаток денежных средств на начало года	1010		9		-1001		0,89	х	х	х
2. Поступление денежных средств, всего	20721		36819		+16098		177,69	100	100	0
в т.ч. по видам деятельности
- текущей	20721		36819			+16098	177,69	100	100	-
- инвестиционной	-		-			-	-	-	-	-
- финансовой	-		-			-	-	-	-	-
3. Расходование денежных средств, всего	21722		36223			+14501	166,76	100	100	0
в т.ч. по видам деятельности
- текущей		21722		36223		+14501	166,76	100	100
- инвестиционной		-		-		-	-	-	-	-
- финансовой		-		-		-	-	-	-	-
4. Остаток денежных средств на конец года		9		605		+596	6722,22	х	х	х

100% поступлений денежных средств как в 2015, так и в 2016 году являются поступлениями от текущей деятельности. Что касается направлений расходования денежных средств по видам деятельности, отметим так же рост расходования средств на текущую деятельность (14501 тыс. руб.). Расход денежных средств на текущую деятельность составил 21722 тыс. руб. в 2015 году при 36223 тыс. руб. в 2016г. Удельный вес расходования денежных средств на текущую деятельность составил и в 2015 и в 2016 году 100 %.

В ходе дальнейшего анализа, рассмотрим структуру притока и оттока денежных средств, используя аналитические таблицы (Таблица 5,6).

---

Общий приток денежных средств ООО «Карьер-Техника» увеличился в 2016 году по сравнению с предыдущим на 16098 тыс. руб. и составил 36819 тыс. руб. или на 77,69 %. Основным направлением поступления средств в оба года явилась выручка, полученная от покупателей и заказчиков, абсолютная величина которой составила 20718 тыс. руб. и 32320 тыс. руб. в 2015 и 2016 годах соответственно. Поступления от покупателей увеличились в 2006 году по сравнению с 2015 годом на 56 %. Удельный вес средств, полученных от покупателей и заказчиков снизился, составив 99,98 % в 2005 году и 87,78 % в 2016 г. данная тенденция обусловлена ростом прочих поступлений в ООО «Карьер-Техника» на 4496 тыс. руб.

Таблица 5

Структура притока денежных средств ООО «Карьер-Техника»

за 2015 -2016гг.

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2015	2016	Отклонение (+,-)		2015	2016	Отклонение (+,-)
1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	20718	32320	+11602	156,00	99,98	87,78	-12,20
2. Выручка от продаж объектов основных средств	-	-	-	-	-	-	-
3. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-		-	-	-	-	-
4. Полученные дивиденды, проценты, прочие поступления	-		-	-	-	-	-
5. Прочие поступления	3	4499	+4496	149967	0,02	12,22	+12,20
5. Итого поступлений денежных средств	20721	36819	+16098	177,69	100,00	100,00	-

Анализ структуры оттока денежных средств ООО «Карьер-Техника» (таблица 6) логически продолжает анализ структуры притока.

Величина денежного оттока достигла 36223 тыс. На 16254 тыс. руб. или на 183,21 % увеличился отток по направлению оплаты приобретенных товаров, работ, услуг. Наибольшими темпами росли следующие статьи: оплата приобретенных товаров (темп роста 183,21%), оплата налогов (117,43%), оплата дивидендов (100,00%).

Таблица 6

Анализ структуры оттока денежных средств ООО «Карьер-Техника» за 2015-2016 гг.

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2015	2016	Отклонение (+,-)		2015	2016	Отклонение (+,-)
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	8872	25126	+16254	283,21	40,84	69,36	+28,52
2. Оплата труда	4860	4418	-442	90,91	22,37	12,20	-10,17
3. Расчеты по налогам и сборам	2731	3207	+476	117,43	12,57	8,85	-3,72
4. На выплату дивидендов	-	328	+328	100,00	-	0,91	+0,91
4. На прочие расходы	5259	3144	-2115	59,78	24,22	8,68	-15,54
5. Итого израсходовано денежных средств	21722	36223	+14501	166,76	100,00	100,00	0,00

---