Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 68
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические основы экономического анализа
1.1 Сущность, задачи и содержание экономического анализа, его роль
в системе управления предприятием
1.2 Виды экономического анализа
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Профит»
2.1 Характеристика ООО «Профит»
2.2 Оценка и анализ имущественного положения субъекта
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Таблица 2.4 Вертикальный анализ Пассива баланса
Наименование показателя |
На 31 декабря 2014 г. |
На 31 декабря 2015 г. |
||
тыс. руб. |
Доля, % |
тыс. руб. |
Доля, % |
|
Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
80000 |
87,16 |
80000 |
75,18 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-1846 |
-2,01 |
21117 |
19,85 |
Итого по разделу III |
78154 |
85,15 |
101117 |
95,03 |
Долгосрочные обязательства |
||||
Отложенные налоговые обязательства |
7 |
0,01 |
0 |
0,00 |
Итого по разделу IV |
7 |
0,01 |
0 |
0,00 |
Краткосрочные обязательства |
||||
Кредиторская задолженность |
13259 |
14,45 |
5241 |
4,93 |
Оценочные обязательства |
360 |
0,39 |
48 |
0,05 |
Итого по разделу V |
13619 |
14,84 |
5289 |
4,97 |
БАЛАНС |
91780 |
100,00 |
106407 |
100,00 |
Как следует из баланса, активы предприятия уменьшились на 14627 т.
руб. Это уменьшение произошло за счет изменения объема оборотных активов
на 17762 т.руб, уменьшения дебиторской задолженности на 1163 т.руб. и за
счет уменьшения денежных средств на 19333 т. руб.
Внеоборотные средства возросли на 3136 т.руб, т. е. за отчетный период
большая часть средств была вложена в основные средства и отложенные
налоговые активы, скорее всего, было приобретено какое-либо имущество для
дальнейшей деятельности предприятия
Не менее важным для финансового положения предприятия
представляется уменьшение дебиторской задолженности с 3,37% в 2014 году и
до 2,64% в 2015 году, значит, предприятие наладило работу с клиентами, и
теперь все платежи происходят своевременно.
Уставный капитал предприятия с 2014 года остается неизменным и
составляет 80000 т.руб. Зато если в 2014 году предприятие имело
нераспределенную прибыль в размере 21117 т.руб., то в 2015 уже появился
непокрытый убыток, что составило -8,74%.
Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с 2014
годом и 2015 годом увеличилась на 257,50%, в основном за счет увеличения
кредиторской задолженности, которая возросла на 252,99%, и за счет
оценочных обязательств, которые увеличились с прошлого года на 750% и
составили 360 т.руб. Увеличение кредиторской задолженности не является
благоприятным фактором, а следовательно, у предприятия дела обстоят не
лучшим образом и ему приходится пользоваться услугами в долг.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на
расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью
абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является
показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC).
WC = E-LTА
где E – собственный капитал;
LTA – внеоборотные активы;
Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала
предприятия, которая является источником покрытия текущих его активов (т.е.
активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). При прочих равных
условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная
тенденция.
Оценка ликвидности заключается в сопоставлении краткосрочных
(текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения. К текущим
относятся активы (обязательства перед кредиторами) со временем обращения
(сроком погашения) до одного года.
Краткосрочные пассивы представлены в отдельном разделе баланса. Если
согласно кредитному договору часть долгосрочной ссуды должна быть
погашена в течение ближайших 12 месяцев, ее следует показать в составе
краткосрочных пассивов.
С позиции мобильности оборотные активы (иногда их еще называют
текущими) могут быть разделены на три группы.
Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете-
наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для
выполнения текущих расчетов немедленно.
Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в
денежную наличность требуется определенное время. [10]
Третья группа. Наименее ликвидные активы -материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая
продукция и др.
В зависимости от этого разделения выделяют три аналитических
коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности
предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов)
приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих
обязательств):
Ктл = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому назначению
показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако
исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета
исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы:
Кбл = (Дебиторы + Денежные средства) / Краткосрочные пассивы
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая
часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
Кал = Денежные средства / Краткосрочные пассивы
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными
оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных средств предприятия.
КWC = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Сведем данные показатели в единую таблицу.
Таблица 2.5 Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатель |
2014 |
2015 |
Коэффициент текущей ликвидности |
20,12 |
6,51 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
20,03 |
6,27 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
19,34 |
6,09 |
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. |
0,96 |
0,94 |
Величина собственных оборотных средств (WC). |
79982 т. руб. |
76846 т.руб. |
Наблюдается значительное снижение коэффициента текущей
ликвидности, что происходит из за резкого увеличения краткосрочных
обязательств с 5289 т.руб. в 2013 году до 13619 т.руб. в 2014 году. Однако все
же показатели данного коэффициента достаточно велики и способность
предприятия погасить свои обязательства в любое время высока. То же самое
можно сказать и про коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными
оборотными средствами данного предприятия на очень высоком уровне,
что говорит об устойчивом положении на рынке.
Также в нашем случае наблюдается уменьшение величины собственных
оборотных средств, что говорит об ухудшении положения предприятия, хоть и
незначительном.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
— стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она
связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью
его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции.
расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно
выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами
капитализации и коэффициентами покрытия.
В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего,
соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.
Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и
применяются в рамках экспресс-анализа. Для более Стальной характеристики
этой стороны деятельности компании в Мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. [11]
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю
собственности владельцев предприятия в общей сумме средств,
авансированных в его деятельность:
Ккск = Собственный капитал / Всего источников средств = Е / TEL'
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации
привлеченных средств (Ккпс) — их сумма равна 1 (или 100%).
Ккпс=Привлеченные средства /Всего источников средств =LTD+CL/TEL
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая
часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть
капитализирована.
КWC = Собственные оборотные средства / Собственный капитал =WC/Е
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Логика
расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды
и займы используются для финансирования основных средств и других
капитальных вложений.
KLTA = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы = LTD / LTA
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.
Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств (Kdtc) и коэффициент финансовой независимости
капитализированных источников (Ketc), исчисляемые по формулам:
Kdtc = Долгосрочные пассивы / (Собственный капитал + Долгосрочные
пассивы) = LTD / (Е + LTD)
Ketc = Собственный капитал / (Собственный капитал + Долгосрочные
пассивы) = Е / (Е + LTD)
Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для
характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности
нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием
со стороны. Он рассчитывается по формуле
Кспс = Краткосрочная кредиторская задолженность / Привлеченные
средства = NFL / (LTD + STD + NFL)
Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить
долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств
финансового характера, рассчитывается по формуле
Ксзс = Долгосрочные пассивы / Заемные средства = LTD / (LTD + STD)
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот
показатель рассчитывается по формуле
Ксспс = Привлеченные средства / Собственный капитал = (LTD + CL) / Е
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру
долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы,
называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку
того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру
источников средств.
Сведем вышеперечисленные коэффициенты в таблицу
Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости
Показатели |
2014 |
2015 |
Коэффициент концентрации собственного капитала |
0,85 |
0,95 |
Коэффициент концентрации привлеченных средств |
0,05 |
0,15 |
Коэффициент маневренности собственного капитала. |
0,99 |
0,96 |
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений |
0 |
0,002 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0 |
0,00009 |
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
1 |
0,99 |
Коэффициент структуры привлеченных средств |
0,99 |
0,97 |
Коэффициент структуры заемных средств |
0 |
0,0005 |
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств |
0,05 |
0,17 |