Файл: Оборотные активы предприятия(Экономическая сущность и состав оборотных активов).pdf

Таким образом, в процессе воспроизводства (как правило, расширенного) капитал проходит три цикла: снабжение, производство и сбыт. В соответствии с циклами воспроизводства процесс бухгалтерского учета состоит из пяти основных этапов учета: учет заготовления, учет складских запасов, учет производства, учет готовой продукции, учет продаж и расчеты. Бухгалтерский учет – практически единственная возможность информационного обеспечения экономического анализа и выработки управленческий решений по осуществлению принципа бережливости в хозяйственной деятельности.

В табл. 1 проводится горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского баланса^[1]. Положительной или отрицательной динамика запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна оцениваться путем сопоставления с динамикой объема продаж и финансовых результатов. При разной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как следствие расширения объемов деятельности, а в другом – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Таблица 1

Анализ структуры оборотных активов

(в тыс. сум.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов		Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолют-ных вели-чинах	в удельных весах	в % к измене-нию общей величины оборотных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы НДС по приобретенным ценностям	590 10	641 12	74 1	69 1	+51 +2	-5 0	+36,7 +1,4
Краткосрочная дебиторская задолженность	79	84	10	9	+5	-1	+3,6
Краткосрочные финансовые вложения	20	24	3	3	+4	0	+2,9
Денежные средства	95	172	12	18	+77	+6	+55,4
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	794	933	100	100	+139	0	+100

---

В процессе воспроизводства оборотные активы составляют шесть основных натуральных групп, различающихся длительностью обращения (ликвидности):

Е = Е^ПЗ + Е^z + Е^Т + Е^ДЗ + Е^КВ + Е^Д ,

где: Е - оборотные активы (средства);

Е^ПЗ - производственные запасы;

Е^z - незавершенное производство;

Е^Т - товары, готовая продукция на складах;

Е^ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

Е^КВ - краткосрочные финансовые вложения;

Е^Д - денежные средства.

Производственные запасы, незавершенное производство и товары на складах составляют величину запасов (Е^З, стр. 140 баланса). Можно выделить как отдельный комплексный элемент оборотных средств прочие оборотные активы, но они, как правило, составляют очень небольшую величину и по своему составу приближаются к понятию дебиторской задолженности, а следовательно, при анализе могут быть учтены вместе с краткосрочной дебиторской задолженностью.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл.1. Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма табл.2. Форма этих таблиц служит также для анализа дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.

Таблица 2

Анализ структуры запасов

(в тыс. сум.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине запасов		Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины запасов
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье и материалы и другие аналогичные ценности	450	472	76	74	+22	-2	+43,1
Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	40	45	7	7	+5	0	+9,8
Годовая продукция и товары для перепродажи	70	89	12	14	+19	+2	+37,3
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	30	35	5	5	+5	0	+9,8
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
Итого запасов	590	641	100	100	+51	0	+100

---

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота в своей исходной величине.

В практике управленческого учета, планирования и анализа выделяют группы оборотных средств в зависимости от:

• функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные средства и средства в обращении;
• практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
• источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, наиболее ликвидные активы, быстро ликвидные (реализуемые) средства и медленно ликвидные средства;
• степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
• стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
• материально-вещественные содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда, как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска (табл. 3 и 4) характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

---

Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в данный отчетный период деятельности предприятия. Остатки готовой продукции на складе предприятия могут реализоваться раньше (за наличные) наступления сроков погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя группировка текущих активов по степени ликвидности.

Таблица 3

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

	Группа оборотных средств		Статьи актива баланса или расшифровка
1.	Абсолютно ликвидные активы	1.1.	Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства
2	Наиболее ликвидные активы	2.1.	Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)
3.	Быстро ликвидные (реализуемые) активы	3.1	Дебиторская задолженность (краткосрочная): - за товары, работы, услуги - по векселям полученным - дочерних предприятий - бюджета - персонала по прочим операциям - расчеты с другими предприятиями т организациями - прочих дебиторов
4.	Медленно ликвидные (реализуемые) активы	4.1.	Запасы – строки 140 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов
		4.2.	Дебиторская задолженность (долгосрочная)
5.	Общая сумма оборотных средств		(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

Таблица 4

Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала

	Группа оборотных средств		Статьи актива баланса
1.	Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1.	Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства
		1.2.	Краткосрочные финансовые вложения
2.	Оборотные средства с малым риском вложений	2.1.	Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной
		2.2.	Производственные запасы (за вычетом залежалых)
		2.3.	Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом)
3.	Оборотные средства со средним риском вложений	3.1.	Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)
		3.2.	Расходы будущих периодов
4.	Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1.	Сомнительная дебиторская задолженность
		4.2.	Залежалые производственные запасы
		4.3.	Сверхнормативное незавершенное производство
		4.4.	Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
		4.5.	Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы
5.	Общая сумма оборотных средств		(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

---

Ликвидность текущих активов является основным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Оценка реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Группировка оборотных средств по степени риска может быть использована для контроля за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Источники формирования оборотных средств. В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Кроме того, поскольку конъюнктура рынка постоянно меняется, удовлетворять потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным – в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Источники формирования оборотных средств делятся на:

• собственные;
• заемные (займы и кредиты, кредиторская задолженность);
• дополнительно привлеченные (см. табл. 5), т.е.

Е = Е^С + Е^КК + Е^КЗ + Е^ПР,

где Е^С - собственные оборотные средства;

Е^КК - краткосрочные кредиты и займы;

Е^КЗ - кредиторская задолженность;

Е^ПР - дополнительно привлеченные источники.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе I пассива баланса предприятия; информация о заемных и дополнительно привлеченных источниках средств – в разделе II пассива баланса.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала; дополнительные потребности в оборотных средствах покрываются за счет привлечения заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов и др. (см. табл. 6).

---