Файл: Анализ денежных средств предприятия.pdf

Введение

Экономическому   анализу  денежных средств всегда  придавалось большое  значение.   Он позволяет  определить  эффективность  как  отдель­ного предприятия, группы предприятий,  так  и   в  конечном   счете,   всей  экономики  в  целом.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что в рыноч­ных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его денежные средства и финансовое состояние. Если предприятие финан­сово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед дру­гими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инве­стиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожи­данного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск ока­заться на краю банкротства. Поэтому анализ движения денежных средств является одной из актуальных проблем для управления предприятием. Он позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

- степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

- суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

- способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

- эффективность использования полученных денежных средств;

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения денежных средств и финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств.

Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Цель курсовой работы проанализировать отчёт о движении денежных средств предоставить информацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.

В зависимости от цели исследования в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты формирования денежных средств;

- провести расчет необходимых показателей;

- оценить финансовое состояние ОАО «Быховмолоко».

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

1. Теоретические аспекты исследования денежных средств организации

1.1 Сущность и принципы формирования денежных потоков, задачи анализа финансового состояния предприятия

Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом исследования ученых в США в послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бумаг: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха [1].

Финансовое состояние предприятия выражается в образова­нии, размещении и использовании финансовых ресурсов: денеж­ных средств, поступающих за реализованную продукцию (това­ры, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно при­влеченных свободных средств, специальных фондов [2]. С перехо­дом предприятий на рыночные условия работы остро встал воп­рос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопре­деляется необходимостью создания нормальных условий рабо­ты как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает сле­дующие блоки (рисунок 1).

После этого следует проанализировать эффективность и интен­сивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации [4].

Риск несостоятельности

Финансовая

устойчивость

Платежеспособность

Сбалансированность денежных потоков

Результативность производственно-финансовой деятельности

Ликвидность предприятия

Риск

ликвидности

Имидж

предприятия

Ликвидность

баланса

Равновесие активов и пассивов баланса

Рентабельность

Деловая активность

Качество управления активами

Качество управления пассивами

Риск убыточности

Риск утраты деловой репутации

Операционный риск

Финансовый риск

Рисунок 1 – Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное пре­вышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспо­собности и создания условий для нормального функционирова­ния [7].

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращи­вание собственного капитала и обеспечение устойчивого положе­ния на рынке [8]. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также опти­мальную структуру актива и пассива баланса. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия [4].

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием [5]. Его результаты используются также для плани­рования, контроля и прогноза финансового состояния. Внеш­ний анализ производится всеми субъектами анализа, исполь­зующими публикуемую информацию [3]. Содержание этого ана­лиза определяется интересами собственников финансовых ре­сурсов и контролирующих органов.

Основными задачами анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изме­нения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использо­вания;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости пред­приятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчи­вости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура ис­точников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• эффективность использования активов и окупаемость ин­вестиций [5].

При анализе изучается реальная стоимость иму­щества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изме­нения дивидендов и т. П [6]. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу.

Конечное состояние денежных средств выражается следующей формулой:

Д' = Д + ∆Д где, (1.1)

Д – первоначально авансированные в производство денежные средства;

∆Д – увеличение величины первоначально авансированных денежных средств в результате производства товаров (работ, услуг) [10].

При ∆Д > 0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на сумму прибыли; при ∆Д < 0 организация является нерентабельной (убыточной) [8].

Прирост денежных потоков возникает из валового дохода организации, который создает предпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капитал переходит из денежной формы в производительную, товарную и снова в денежную. В каждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме. Однако предопределяет непрерывность процесса его движения.

1.2 Отчёт о движении денежных средств и методика анализа финансового состояния предприятия

Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [9].

Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:

ДСн + ДСn - ДСв = ДСк, где (1.2)

ДСн ─ остаток средств на начало отчетного периода;

ДСn ─ поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДСв ─ выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДСк ─ остаток на конец отчетного периода.

Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала [12]. Таким образом, информация о движении денежных средств должна иметь статус самостоятельной отчетной формы, а не приложения к бухгалтерскому балансу по соответствующей статье.

Цель составления отчёта о движении денежных средств является предоставление необходимой информации широкому кругу внешних пользователей [14]. Пользователи финансовой отчетности предполагают получить ограниченные по объему, но полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм отчетности: отражают масштабы денежного оборота организации; раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками; позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств [13].

Анализ финансового состояния предприятия является важней­шим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показате­лей, отражающих процесс формирования и использования его фи­нансовых средств [11].

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (фор­ма № 1) и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

• анализ качества активов;
• анализ качества пассивов;
• обоснованность затрат и расходов;
• обоснованность отражения доходов;
• анализ прибыльности отдельных видов деятельности;
• распределение прибыли;
• использование фондов.

Анализ состояния предприятия основан на расче­те ряда показателей:

• показатели финансовой устойчивости (коэффициент незави­симости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заёмных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств) [4];
• показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);
• показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собствен­ных средств, производительность).