Файл: Производственный потенциал предприятия.pdf

- производительность труда или трудоемкость;

- фондоотдача или фондоемкость [23, c. 34];

- материалоотдача или материалоемкость продукции.

В процессе оценки эффективности функционирования предприятия помимо рассмотренных критериев сравнительной эффективности могут быть использованы критические показатели эффективности.

Производительность труда является одним из важнейших показателей эффективности производства. Применение этого показателя позволяет оценить эффективность труда, как отдельного работника, так и коллектива в целом.

Важным показателем эффективности производства является фондоотдача основных фондов, определяемая как отношение стоимости продукции (валовой, товарной или реализованной) к среднегодовой стоимости основных фондов [10, с. 199]:

Фо=Q:Фср, (1.1)

где Фо – фондоотдача, руб.;

Q - объем производства и реализации продукции, руб.;

Фср - среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия, руб.

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств.

Следующий показатель ‒ фондоемкость. Эта величина, обратная фондоотдаче. Она рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объему выпускаемой продукции:

Фе=Фср:Q, (1.2)

где Фе – фондоемкость, руб.;

Фср - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

Q - объем производства и реализации продукции, руб.

Показатель фондоемкости характеризует уровень денежных средств, вложенных в основные фонды для производства продукции заданной величины.

Эффективность работы предприятия во многом определяется уровнем фондовооруженности труда, определяемой стоимостью основных производственных фондов к числу рабочих (работников промышленно-производственного персонала) предприятия:

Фв=Фср: Чппп, (1.3)

где Фв – фондовооруженность, руб.;

Фср - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.;

Чппп - численность промышленно-производственного персонала, чел.

Эта величина должна непрерывно увеличиваться, так как от нее зависит техническая вооруженность, а, следовательно, и производительность труда [25, c. 38].

Характеристику использования материальных ресурсов позволяет дать отношение стоимости произведенной продукции к величине затрат на производство продукции, в виде показателя материалоотдачи:

Мо=Q:М3, (1.4)

где Мо – материалоотдача, руб.;

Q - объем производства продукции, руб.;

М3 - материальные затраты, руб.

Материалоотдача характеризует отдачу материалов, т.е. сколько рублей продукции произведено с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

Материалоемкость продукции - обратный показатель, т.е. отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат приходится на производство рубля продукции.

Традиционно применяемыми показателями определения эффективности деятельности организации, основанными на данных стандартной финансовой отчетности, являются нижеследующие [18, с. 73]:

• • доходность или рентабельность собственного капитала: диагностирует по данным стандартной от­четности эффективность работы компании с позиции собственника, показывает отдачу на каждый вложен­ный рубль собственного капитала;
  • доходность или рентабельность активов;
  • доходность или рентабельность инвестиций в организацию.

Относительные показатели, которые характеризуют финансовую деятельность организации, можно свести в следующие группы, характеризующие платежеспособность предприятия, финансовую автономию, финансовый результат и рентабельность организации, рисунок 1.1.

Платежеспособность в общем смысле, по мнению В.В. Ковалева это способность компании без нарушений исполнять свой платежный календарь. По-другому, это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты. При этом под эквивалентами денежных средств понимаются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в деньги и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3 месяцев. В международной практике к эквивалентам денежных средств относят также и овердрафтное кредитование [22, c. 39].

Рисунок 1.1 - Система показателей характеризующие финансовое состояние предприятия

Источник: [27, c. 95]

Степень платежеспособности компании показывают коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия вовремя погашать имеющиеся у него долговые обязательства перед своими кредиторами [28, c. 82].

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю долговых обязательств, которая может быть покрыта за счет денежных средств в виде высоколиквидных активов организации (денежные средства, депозиты, ценные бумаги и пр.). Данный показатель позволяет определить, имеются ли в наличии в организации ресурсы, способные удовлетворять требования кредиторов. Коэффициент можно рассчитать, используя следующую формулу:

(1.5)

где К_АЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – сумма денежных средств, руб.;

КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений, руб.;

То – краткосрочные текущие обязательства, руб.

Рекомендуемые значения коэффициента: 0,2 – 0,25.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается отношением самой ликвидной части имеющихся оборотных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам. Положительным считается значение показателя, равного или больше единицы. Данный показатель можно рассчитать по следующей формуле:

(1.6)

где Ксл – коэффициент срочной ликвидности;

ДЗ – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и др.).

Рекомендуемые значения коэффициента: 0,7 – 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности можно определить как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства, показатель характеризует достаточность средств у предприятия, которые предназначены для погашения краткосрочных обязательств [29, c. 61]. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать по следующей формуле:

(1.7)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – сумма текущих (оборотных) активов, руб.

Рекомендуемые значения коэффициента: 1 – 2.

Коэффициент восстановления платежеспособности показатель, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) [23, c. 91];

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочные финансовые вложения);

А4 – труднореализуемые активы (основные средства и другие долгосрочные активы).

Пассивы группируются по срокам их погашения:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [23, с. 93]:

А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4 (1.8)

Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся денежные средства, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Анализ показателей ликвидности должен дополняться анализом показателей оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и оборачиваемости активов отмечают уровень деловой активности предприятия и могут быть определены как отношение суммы годовой выручки к среднегодовой стоимости собственного капитала или активов соответственно. Данная группа коэффициентов дает возможность рассмотреть, насколько эффективно предприятием используются имеющиеся средства. Показатели необходимо сравнивать со среднеотраслевыми или нормативными [33, c. 94].

Показатель оборачиваемости запасов отражает скорость реализации материальных запасов. Для расчета данного коэффициента в днях необходимо разделить 365 дней на значение коэффициента. Коэффициент оборачиваемости запасов можно рассчитать по формуле:

(1.9)

где Коб – оборачиваемость запасов;

Сб – себестоимость, руб.;

З – объем материальных запасов, руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отражает среднее число дней, которое требуется для того, чтобы взыскать дебиторскую задолженность. Высокое значение коэффициента указывает на возникающие трудности, связанные с взысканием средств с дебиторов. Коэффициент можно рассчитать по формуле:

(1.12)

где Коб ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – дебиторская задолженность, руб.;

Выр – выручка от продаж, руб.

Финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать структурой его капитала [32, c. 59].

Коэффициент финансовой независимости (Кфн) отражает зависимость предприятия от внешних ссуд, займов и кредитов. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше займов и кредитов имеется у предприятия, а, следовательно, тем больше риск неплатежеспособности и банкротства:

(1.11)

Нормальным в мировой практике считается значение Кз≥0,5. Более низкое значение этого показателя может угрожать интересам собственников

Показатели финансового состояния представим в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Показатели финансового состояния

Примечание – Источник: [27, с. 119]

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели рентабельности хозяйственной деятельности; показатели финансовой рентабельности; показатели рентабельности продукции [33, c. 96]. Показатели рентабельности представим в таблице 1.2 и кратко опишем их экономический смысл.

Таблица 1.2 – Показатели прибыльности (рентабельности)

Источник: [27, с. 123]

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.