Файл: Управление финансированием обновления основных средств.pdf

Введение

В современных условиях любая организация, являясь по своей природе открытой социально-экономической системой, сталкивается с влиянием внешней окружающей среды, и, как следствие, подвергается воздействию определённых внешних и внутренних факторов, влияющих на их деятельность и её финансовый результат.

В ходе ведения финансово-хозяйственной деятельности компаниям требуется незамедлительно и эффективно реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, что свидетельствует о взаимозависимости процессов выявления и прогнозирования различного рода рисков, а также о минимизации их негативного влияния. Эффективность деятельности предприятий зависит от того, насколько быстро они будут приспосабливаться к изменениям рыночных условий.

Сохранить свои позиции в рыночной экономике предприятия могут, применяя финансовый менеджмент, основными функциями которого являются объективный финансовый анализ, прогнозирование и моделирование хозяйственной деятельности.

Основной капитал имеет значительную долю в структуре баланса предприятия. Одной из основных проблем обеспечения устойчивого роста хозяйствующих субъектов в настоящее время является неэффективная политика управления финансированием основного капитала. Сформированный на первоначальном этапе деятельности предприятия основной капитал требует постоянного управления ими. Исходя из этого, тема данной курсовой работы является актуальной.

Целью работы является изучение теоретических основ и разработка практических рекомендаций по управлению финансированием обновления основных средств.

В соответствии с поставленной целью в работе были определены следующие задачи исследования:

- анализ сущности, содержания и состава основных средств;

- изучить источники финансирования обновления основных средств предприятия;

- выявить особенности финансирования обновления основных средств предприятия;

- провести анализ состава и структуры, а также эффективности управления основным капиталом предприятия;

- разработать основные направления совершенствования финансирования обновления основных средств предприятия.

В качестве объекта исследования выступает ООО «Автоэкспресс».

В отечественной экономической науке вопросы формирования методик управления основными средствами исследовали: В.Б. Акулов, Ю.А. Арутюнов, Л.Е. Басовский, И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина, М.Н. Крейнина, В.Е. Леонтьев, И.Я. Лукасевич, Е.А. Стоянова, Т.В. Теплова, В.Н. Щуков и др.

При написании работы использованы современные методы исследования, анализа и прогнозирования, такие как метод сравнительного анализа, динамического и структурного анализа, табличного и графического представления данных и др.

В первой главе работы рассматриваются подходы к определению понятия «основной капитал», выявлен его структурный состав. Особое внимание уделено исследованию способов финансирования обновления основных средств предприятия.

Во второй главе работы проведен анализ финансового состояния предприятия и углубленный анализ состава, структуры и динамики основного капитала, а также эффективности и особенностей управления основным капиталом, на основании чего нами даны рекомендации по управлению финансированием обновления основных средств.

1. Теоретические аспекты выбора источника финансирования обновления основных средств предприятия

1.1 Экономическая сущность основных средств предприятия

Основные средства являются одним из наиболее существенных элементов внеоборотных активов организации, так как они в своей совокупности обеспечивают материально-техническую базу и условия производственно-хозяйственной деятельности организации.

В состав основных средств предприятия входят активы, которые имеют материальное выражение и строго отвечают установленным законодательно критериям [1].

Для того чтобы признать имущество в качестве объекта основных средств, нужно соблюсти 4 основных условия:

- этот объект должен использоваться в предпринимательской деятельности;

- использование объекта должно продолжаться свыше 12 месяцев;

- объект приобретается или создается не для продажи, и такая продажа не предполагается в ближайшем будущем;

- использование объекта ОС должно приносить организации доход.

К таким активам относят здания, сооружения, машины, оборудование, приборы, предназначенные для измерений и регулировок, ЭВМ, транспорт, инструменты, инвентарь, объекты дорожной инфраструктуры, а также прочие виды активов.

В сельхозорганизациях к основным средствам относится племенной и рабочий скот, многолетние растения [3].

К ОС возможно отнести и земельные участки, капитальные вложения на их улучшение (к примеру, мелиоративные либо оросительные работы), а также природные ресурсы, такие как вода, недра и пр.

Объекты материальных активов не относятся к ОС, если они находятся на складах торговых либо производственных предприятий, изготавливающих их. В этом случае они учитываются как товары, предназначенные для продажи, либо как готовая продукция.

Таким образом, можно предложить следующее определение основных средств – это активы предприятия, которые исходя из экономической сущности можно отнести к составным частям основного капитала предприятия и которые используются на предприятии для реализации, производства либо управленческого процесса, при этом они также могут быть сданы в аренду для получения прибыли. Срок полезного использования таких активов составляет не менее 12 месяцев [15].

В предложенном определении основных средств сделан акцент на их экономическую природу и подчеркнуто, что они являются компонентами основного капитала, т.е. не подменяют его содержание.

По степени использования основные средства можно классифицировать следующим образом (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Классификация основных средств предприятия [6]

По натурально-вещественному признаку основные средства можно классифицировать следующим образом:

- здания (производственные корпуса, склады, лаборатории);

- сооружения (дороги, мосты, туннели, эстакады);

- внутрихозяйственные дороги (дороги на территории предприятия, колхоза);

- передаточные устройства (теплосети, электросети, газопроводы – все, что передает энергию и вещества);

- машины и оборудование:

- рабочие (станки, доменные печи);

- силовые (генераторы, турбины);

- измерительные и регулирующие приборы;

- вычислительная техника;

- автоматическое оборудование и линии;

- прочие машины и оборудование;

- инструмент (резаки, тиски, молотки и пр.; кроме специального инструмента и оснастки);

- транспортные средства (автомобили, мотоциклы, вагоны, тележки; кроме транспортеров и конвейеров, относящихся к производственному оборудованию); производственный инвентарь и принадлежности (верстаки, стеллажи, тара, вентиляторы);

- хозяйственный инвентарь (столы, кресла, шкафы, вешалки, копировальные аппараты, сейфы);

- рабочий, продуктивный и племенной скот (лошади, быки, коровы, свиноматки);

- многолетние насаждения (плодоносящие сады, лесозащитные полосы);

- прочие фонды (музейные ценности, библиотечные фонды).

Анализ эффективности использования основных средств позволяет определить, насколько продуктивно используется оборудование/механизмы и какова степень обеспеченности производства техникой и оборудованием.

Этот анализ выступает составляющей управленческого учета и дает ответы на следующие вопросы:

• как повлияло состояние основных фондов на производительность труда и какова динамика;
• какова степень загрузки оборудования;
• требуется ли проведение ремонта основных средств и насколько экономически оправданными будут дополнительные вложения.

Восстановление и поддержание работоспособности основных средств (ОС) требует определенных затрат. Пунктом 26 ПБУ 6/01 «Учет основных средств» предусмотрено восстановление ОС путем ремонта, модернизации, реконструкции [7].

Ремонт – это работы по содержанию объектов основных средств, а также работы вынужденного характера по восстановлению их эксплуатационных возможностей, предполагающие замену неисправных (изношенных) элементов объекта на идентичные исправные или более современные аналоги;

Модернизация – это работы по улучшению эксплуатационных возможностей основных средств, не имеющие вынужденного характера и приводящие к повышению первоначальных нормативных показателей функционирования объекта основных средств (срок полезного использования, мощность, качество применения и т.п.).

1.2 Источники финансирования обновления основных средств предприятия

Финансовое управление обновлением основных средств должно быть подчинено общим целям политики управления этими активами и в целом сводится к двум вариантам [12].

Первый из них основывается на том, что весь объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала.

Собственный капитал предприятия можно классифицировать следующим образом:

- по элементам (уставный, добавочный, резервный, неоплаченный, изъятый капитал, нераспределенная прибыль);

- по направлениям использования (продуктивный (как часть собственного оборотного капитала), финансовый, спекулятивный);

- по формам инвестирования (капитал в денежной, материальной и нематериальной формах);

- по объектам инвестирования (основной и оборотный);

- по источникам формирования (вложенный собственный капитал и накопленный);

- по характеру распределения доходов (накопленный и потребленный капитал).

В большинстве случаев прирост собственного капитала обеспечивается за счет различных источников, которые, в зависимости от места формирования, делятся на внешние и внутренние. Внешние источники формируются за пределами предприятия, среди них основное место занимают средства, поступающие от эмиссии акций.

Внутренние источники собственного капитала формируются в процессе хозяйственной деятельности общества (рис.1.1) [11].

Собственный капитал

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

Уставный

капитал

Резервный

капитал

Рисунок 1.1 - Формы собственного капитала компании

Главной формой чистого дохода предприятия, входящая в состав собственного капитала, является прибыль, которая представляет собой форму

стоимости прибавочного продукта и за счет которой может осуществляться финансирования обновления основных средств.

Чистая прибыль предприятия используется как часть собственного капитала для финансирования обновления основных средств. Возможность её использования как источника финансирования зависит в основном от налоговой составляющей, поскольку размер налогов зависит от получаемой прибыли и выплачиваются из неё. Помимо этого, размер прибыли, которую предприятие может использовать, также зависит от дивидендной политики, а также от направлений на потребление и инвестирование прибыли предприятием [15].

Основными преимуществами использования прибыли как собственного источника финансирования является то, что на его привлечение не требуется дополнительных затрат, отсутствует риск потери контроля и при этом обеспечивается увеличение рыночной стоимости предприятия.