Файл: Управление финансированием обновления основных средств.pdf

1. Фондовооруженность труда.

2015 г=8457/37=228,57

2014 г=10330/32=322,81

Уменьшение на 94.24

Показатель, отражающий эффективность использования производственных фондов предприятия. Другими словaми коэффициент отражает степень обеспеченности персонaла основными средствaми производствa. В 2015 году данный показатель снизился на 94.24, что связано с уменьшением среднегодовой стоимости основных средств.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- ООО «Автоэкспресс» является финансово устойчивым. Чистая прибыль за 2015 год в сравнении с 2014 годом увеличились на 722,99% или 7107 тыс. руб. Значительное увеличение, мы видим, связано с ростом выручки по отношению к себестоимости.

- за отчетный год наблюдалось снижение стоимости имущества предприятия. В 2015 году по сравнению с 2014 годом основные средства снизились, оборотные активы увеличились, что может быть положительным признаком, т.к. оборотные активы служат обеспечением краткосрочных обязательств, однако, прослеживается тенденция к снижению разницы между величиной обеспечения и обязательств, что может негативно сказаться на платежеспособности.

2.3 Анализ источников финансирования деятельности предприятия

Оценка динамики состава и структуры источников заемных средств в сравнении с собственными проводится по данным баланса в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Динамика капитала предприятия

Как видно из таблицы, на предприятии в 2015 году по сравнению с 2014 годом сумма заемных средств снизилась на 8875 тыс. р., или на 63,2% за счет увеличения кредиторской задолженности. В 2014-2015 годах обществом внешние кредиты и займы не привлекались.

Рисунок 2.2 – Структура капитала предприятия

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась за счет роста нераспределенной прибыли.

Можно отметить, что предприятие на протяжении 2015 г. не испытывает потенциальный дефицит наличности, при этом на предприятии существует необходимость в финансировании текущих финансовых потребностей. Однако можно отметить, что предприятие не использует займов и кредитов, что свидетельствует о том, что оно упускает возможность воспользоваться «финансовым рычагом».

В 2015 г. руководством компании принято решение о погашении части кредиторской задолженности из нераспределенной прибыли. Помимо этого, концу 2015 г. возникла необходимость обновления транспортных средств.

В связи с тем, что предприятие на данный момент не зависимо от заемных средств, для обновления основных средств ему рекомендуется использовать банковское кредитование либо необходимо найти новый источник финансирования, которым может выступить лизинг.

2.4 Оценка экономической эффективности использования лизинга в деятельности ООО «Автоэкспресс»

Собственных средств компании недостаточно для приобретения автотранспорта в собственность при условии погашения кредиторской задолженности в 2016 г., поэтому предприятию рекомендуется использовать для приобретения автотранспорта лизинговое финансирование.

В качестве лизингодателя будет выступать компания «ВТБ-Лизинг». По данным рейтингового агентства РА «Эксперт» по результатам 6 месяцев 2016 года среди крупных компаний российского рынка, оказывающих услуги лизинга, «ВТБ-Лизинг» занимает 1-е место в TOP-20 лизинговых компаний России. По оценке Leaseurope (Европейской Федерации национальных ассоциаций лизинговых компаний) «ВТБ-Лизинг» занимает 58-е место в Европейском рейтинге «TOP EUROPEAN LEASING COMPANIES» за 2015 год.

Главным направлением деятельности организации выступает лизинг транспортных средств. В полный перечень услуг компании входит:

- лизинг легковых автомобилей,

- лизинг грузовых автомобилей,

- лизинг спецтехники и оборудования.

Предлагая своим клиентам автолизинг, компания предоставляет возможность взять машину в аренду с правом ее последующего выкупа. Автотранспорт в лизинг — это удобный и простой вариант решения проблемы, связанной с покупкой машин для юридического лица.

Приобретая легковые автомобили в лизинг, организация привлекает долгосрочные финансовые ресурсы и получает вместе с тем определённые налоговые льготы. «ВТБ-Лизинг» работает со всеми клиентами на индивидуальных условиях. Лизинг легковых автомобилей, а грузового автотранспорта и спецтехники предлагается с учётом особенностей ведения их бизнеса.

В основе сотрудничества с клиентами, воспользовавшимися в «ВТБ-Лизинг» услугой лизинга автотранспорта, спецтехники или оборудования, — гибкий подход к их оценке, учёт пожеланий и оперативность в оформлении.

Компания пользуется услугами ПАО «ВТБ24», который открыл компании «ВТБ-Лизинг» возобновляемую кредитную линию на 1,5 млрд рублей. Средства предназначены для финансирования и рефинансирования затрат, связанных с приобретением транспортных средств, техники и оборудования для последующей передачи в лизинг.

В конце 2015 г. руководство ООО «Автоэкспресс» приняло решение о покупке Трал Kafra с тягачом Renault premium 420, стоимостью 3,3 млн. руб. Стоимость услуг на данном транспорте составляет 14 тыс. руб. с НДС за км.

В месяц данный автомобиль принесет предприятию выручку в размере 5 млн. руб. Рассмотрим следующие варианты приобретения техники: за счет собственных средств предприятия, с помощью кредита, приобретение в лизинг.

Авансовый платеж по лизингу составляет 20%

Коэффициент амортизации - 3

Срок договора лизинг 36 месяцев

Срок полезного использования техники - 60 месяцев

Процентная ставка по кредиту - 16%

Таблица 2.7 - Сравнение вариантов приобретения техники за счет собственных средств предприятия, с помощью кредита, приобретение в лизинг.

Как видно из таблицы 2.7, предприятию выгоднее покупать технику в лизинг, чем в кредит или за счет собственных средств. Произведем расчет эффективности осуществления проекта по приобретению новых транспортных средств в ООО «Автоэкспресс».

Осуществление проекта лизинга автотранспорта связано с первоначальными инвестициями в размере 8107,68 тыс.руб. Согласно договора лизинга авансовый платеж должен составлять 30% от стоимости транспортных средств (2432,3 тыс.руб.).

Срок лизинга составляет 3 года, лизинговые платежи осуществляются ежемесячно. Процентная ставка лизинговой компании с учетом комиссионных составляет 10 процентов годовых. Срок амортизации транспортных средств составляет 10 лет. Компания рассчитывает получить минимальную отдачу на вложенные финансовые ресурсы в размере 10%. Стоимость автотранспорта за вычетом лизингового платежа составит 5675,38 тыс. руб.

Построим таблицу платежей при заданных условиях лизинговой сделки (приложение 1).

Для того, чтобы рассчитать прибыль, которую предприятие получит от использования техники построим таблицу 2.8.

Таблица 2.8 - Прогноз прибыли до амортизации, процентных платежей и налога на прибыль, тыс. руб.

Далее построим таблицу прогнозируемых денежных потоков по проекту исходя из имеющихся значений.

Таблица 2.9 - Прогноз денежных потоков при осуществлении проекта, тыс. руб.

Таким образом, из таблицы видно, что денежные потоки по проекту положительные. Произведем расчет чистого денежного потока.

Таблица 2.10 - Расчет чистого дисконтированного потока

Таким образом, к моменту окончания проекта аккумулированный денежный поток составит 16588,04 тыс. руб., что равняется величине чистой настоящей стоимости денежных потоков (NPV).

Период окупаемости проекта составит:

PР = 2 + 963,01/8815,87= 2,1 г.

Индекс прибыльности по проекту составит:

PI = 3,04

Полученные значения показателей эффективности удовлетворяют условиям, указанным выше и поэтому проект можно признать эффективным и целесообразным.

Расчеты главных показателей говорят о целесообразности осуществления проекта лизинга. Дополнительная прибыль, полученная предприятием в результате реализации проекта по обновлению основных средств за счет лизинга, может быть направлена на укрепление финансового состояния, увеличение резервных фондов, выплаты из прибыли.

Таким образом, все показатели проекта лизингового финансирования удовлетворяют условиям эффективности.

Заключение

В работе нами предложено следующее определение основных средств – это активы предприятия, которые исходя из экономической сущности можно отнести к составным частям основного капитала предприятия и которые используются на предприятии для реализации, производства либо управленческого процесса, при этом они также могут быть сданы в аренду для получения прибыли. Срок полезного использования таких активов составляет не менее 12 месяцев.

Основные средства — важная составляющая имущества любого предприятия. Правильная квалификация объектов, которые относятся к основным средствам, — залог не только корректного ведения бухучета таких активов, но и возможность управлять затратами предприятия и избежать нежелательных налоговых последствий.